Nizozemská burza - Jak investovat do AEX? [Průvodce]

Nejdůležitějším indexem v Nizozemsku je AEX 25. Seskupuje 25 největších a nejlikvidnějších společností kotovaných na amsterdamské burze cenných papírů. Index byl spuštěn v roce 1983 s počáteční hodnotou 100 bodů.

Nizozemsko je jednou z největších ekonomik v Evropě. I když je tato malá země domovem asi 17,5 milionu obyvatel, je tomu tak HDP o zhruba 1 miliard dolarů (data Mezinárodního měnového fondu). Pro srovnání, více než dvakrát lidnatější Polsko má HDP 655 miliard dolarů. Země známá svými větrnými mlýny a tulipány má velmi rozvinutou ekonomiku. Díky tomu má společnosti, které v některých odvětvích patří k největším na světě. Historie amsterdamské burzy sahá až do roku 1602. Mezi společnostmi kotovanými na burze byly mj Nizozemská východoindická společnost (VOC). 

AEX - základní informace

Index AEX se skládá ze společností s nejvyšším obratem na Euronext Amsterdam, počítáno v eurech. Společnosti, jejichž volný plovák je menší než 25 %, nemusí být zahrnuto do AEX. Za zmínku stojí, že na rozdíl od většiny indexů, pokud má společnost několik typů kotovaných tříd, je do indexu opaření zahrnuta pouze třída s nejvyšším obratem. V případě odstranění ze seznamu společnost, její převzetí nebo jiná událost, která vylučuje společnost z kotace na burze cenných papírů, je úprava provedena pouze v jednom z dostupných termínů revize indexu.

Od roku 2011 byl AEX čtyřikrát přezkoumán. V březnu je index každoročně upravován, v červnu, září a prosinci je složení indexu revidováno na čtvrtletní bázi. Ke každé změně složení dochází po vypršení obchodní seance každý třetí pátek po vypořádání čtvrtletních kontraktů (březen, červen, září, prosinec). V letech 2008 až 2011 byly úpravy indexu prováděny dvakrát ročně (březen a září). Předtím se změny prováděly pouze jednou ročně (v březnu). AEX je typ indexu, jehož váhy jsou založeny na kapitalizaci společností. Během březnové revize jsou podíly společností v indexu AEX sníženy na 15 %.

Složení indexu

Index zahrnuje 25 společností s nejvyšší likviditou. Zahrnuje jak společnosti zaměřující se na nové technologie, tak společnosti „ze staré ekonomiky“. 

Na konci prosince 2021 byly největšími složkami indexu AEX:

• Unilever
• ASML
• Skořápka
• Prosus
• Adyen

Při pohledu na sektory mají největší podíl firmy z oboru výroba technologických zařízení (hlavně díky ASML). Další sektor je sektoru spotřebního zboží (hlavně Unilever) a petrochemický průmysl (Shell). 

Vybrané složky indexu AEX budou uvedeny v následující části shrnutí.

Adyen

Společnost byla založena v roce 2006 a sídlí v Evropě. Je to jedna z největších platebních platforem na světě. Platforma Adyen se zabývá mimo jiné zpracováním plateb a kontrolou rizik. Adyen nabízí back-end infrastrukturu pro autorizaci plateb prostřednictvím prodejních kanálů obchodů. To platí pro platby prostřednictvím webových stránek, mobilních aplikací a stacionárních obchodů. Společnost těží z digitalizace prodeje (e-commerce) a trendu modernizace nabídky POS (Point of Sale). Od roku 2019 společnost nabízí prodejcům možnost poskytovat zákazníkům virtuální i fyzické karty. Mezi zákazníky využívající řešení Adyen lze zmínit následující: eBay, Uber, Netflix CZY Microsoft. Nejdůležitější trhy pro společnost z hlediska tržeb jsou Evropa a Severní Amerika. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 57 miliard EUR.

Burzovní graf Adyen, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Holdings ASML

Počátky společnosti sahají do roku 1984, kdy vznikla Výsledkem spolupráce mezi Philipsem a výrobcem polovodičů - ASMI (Advanced Semiconductor Materials International) byl vytvořen ASML. Rostoucí poptávka po stále výkonnějších procesorech si vynucuje miniaturizaci integrovaných obvodů. K tomuto účelu potřebujete mimo jiné stroje EUV (Extreme Ultraviolet Lithography), které umožňují „upéct“ nejnovější integrované obvody o velikosti několika nanometrů. Společnost se specializuje na litografii, metrologii a zařízení pro kontrolu kvality hotových výrobků. Stroje vytvořené ASML používají největší výrobci čipů na světě (včetně Intel, Samsung). Zařízení ASML jsou klíčová v procesu výroby čipů, což umožňuje společnosti dosáhnout velmi vysoké marže a stabilního zdroje příjmů. Každá nová továrna na výrobu třísek musí být vybavena tímto typem stroje, což zajišťuje stálý trh pro produkty společnosti. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 280 miliard EUR.

Burzovní graf ASML Holdins, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Skořápka

Dříve se společnost jmenovala Royal Dutch Shell a vznikla sloučením britské a nizozemské společnosti. Historie společnosti sahá až do roku 1907. Společnost změnila svůj název na Shell v lednu 2022. Shell je jednou z největších společností v energetickém a petrochemickém sektoru na světě. Společnost působí v Evropě, Asii, Africe, Oceánii a obou Amerikách. Shell působí v následujících segmentech: upstream, downstream, energetika (včetně činností souvisejících s obnovitelnými zdroji energie). Kromě toho se Shell podílí také na činnostech středního proudu (jako je přeprava uhlovodíků, plynovody a ropovody). Jak si dokážete představit, společnost se zabývá prodej a obchod se ropou, LNG, elektřinou, emisní práva CO2 nebo zpracované produkty (bitumen, maziva, letecké palivo). Shell má také maloobchodní segment, kde prodává na čerpacích stanicích vč. benzín nebo nafta. Segment dowstream zahrnuje chemikálie (etylen, propylen, rozpouštědla. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 190 miliard €.

Shell burzovní graf, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Unilever

Počátky firmy sahají do konce XNUMX. století. Unilever je jeden z největších výrobců spotřebního zboží na světě. Mezi segmenty, ve kterých společnost působí, patří: výrobky pro péči, potraviny a chemikálie pro domácnost. Společnost má široké portfolio světových značek. Díky tomu může prodávat své produkty za vyšší ceny než většina konkurentů. To umožňuje vysokou provozní marži. V segmentu péče o pleť má Unilever známé značky jako Dove a Rexona. Co se týče segmentu „Foods & Refreshment“, společnost prodává mj. zmrzlina, čaje, bujóny, majonéza, kečupy a další potravinářské výrobky. Mezi nejznámější značky patří Knorr, Magnum, Hellmann's a Ben & Jerry's. V segmentu domácí chemie jsou nejznámější značkou prací prostředky Domestos. Společnost je kotována mj. na londýnské a amsterdamské burze. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 87 miliard GBP.

Akciový graf Unilever, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Heineken

Historie společnosti sahá až do roku 1864, kdy Adriaan Heineken koupil malý pivovar v Amsterdamu a v roce 1873 představil značku piva podepsanou jeho jménem. Sídlo společnosti se dodnes nachází v Amsterdamu. Společnost je největším výrobcem piva v Evropě a druhým největším na světě. Společnost disponuje širokým portfoliem značek jako např Heineken, Amstel, Desperados, Bulmers, Tiger CZY Strogbow. Za zmínku stojí, že samotná značka Heineken generuje zhruba 20 % objemu prodeje. Značka nealkoholického piva Heineken je podle společnosti nejznámější ve svém výklenku na světě. Kapitalizace společnosti nyní přesahuje 50 miliard EUR.

Akciový graf Heineken, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Stačí jíst TakeAway

Je to holandská společnost založená v roce 2000. Její sídlo je v Amsterdamu. Stačí jíst s sebou se zaměřuje na provozování tržišť s online rozvozem jídla. V Polsku společnost působí pod jménem "Pyszne.pl". Just Eat Takeaway působí na trzích, jako jsou Spojené státy, Izrael, Austrálie a většina zemí Evropské unie. Po sloučení s americkým Grubhubem mají silnou pozici v USA. Jsou také lídrem v zemích, jako je Polsko, Německo, Nizozemsko, Itálie, Španělsko, Belgie, Švýcarsko, Spojené království, Irsko a Dánsko. Jen v roce 2021 společnost vyřídila přes miliardu zakázek v hodnotě více než 28 miliard EUR. Počet aktivních uživatelů platformy dosáhl 100 milionů. Just Eat Takeaway má také menšinový podíl v brazilském lídrovi na trhu – iFood.

Burzovní graf Just Eat Take Away, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Philips

Společnost byla založena v roce 1891, současné sídlo je v Amsterdamu. Společnost v současnosti zaměstnává téměř 80 000 zaměstnanců z více než 120 zemí světa. Má také více než 57 000 patentů. Přes mnohaletou tradici společnost neustále představuje nové produkty, což je vidět na finančních výsledcích - přibližně 60 % tržeb pochází z produktů uvedených do prodeje v posledních 3 letech.

Philips je jednou z největších společností MedTech na světě. Po roce 2010 společnost zahájila restrukturalizaci a zaměřila se na nabídku lékařských řešení. Segment Diagnostika a léčba je zodpovědný za více než 8 miliard EUR tržeb společnosti. Společnost vyrábí mimo jiné diagnostická zařízení, jako je magnetická rezonance, počítačový tomograf a rentgenové systémy. Dalším segmentem je Connected Care, který generuje tržby méně než 5 miliard EUR. V tomto segmentu poskytuje i software pro podporu výše zmíněných systémů. Za zmínku také stojí, že společnost poskytuje software pro správu pacientů ve zdravotnických zařízeních (např. systém pro sledování pacientů napojených na ventilátory nebo spících pacientů). Philips je však mnohem víc než jen medicína. Společnost má široký sortiment pečujících produktů (holicí strojky OneBlade, zastřihovače, zastřihovače vlasů). Společnost také prodává svým zákazníkům zubní kartáčky (magnetické, elektrické atd.). Společnost také generuje přibližně 0,5 miliardy EUR v oblasti práv na značku a patentů, což má významný dopad na ziskovost společnosti.

Burzovní graf Philips, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Ahold Delhaize

Společnost vznikla v důsledku sloučení nizozemské společnosti Ahold s belgickým Delhaize. Je to jeden z největších řetězců supermarketů na světě (přibližně 7,5 prodejen). Společnost působí pod mnoha značkami. Nabídka společnosti zahrnuje mj Gall & Gall (největší obchod s alkoholem v Nizozemsku), Albert (český řetězec supermarketů), Dalhaize (belgický řetězec supermarketů), Étos (řetězec lékáren v Nizozemsku) popř Albert Heijn (přední řetězec supermarketů v Nizozemsku). Kromě toho se rozvíjí i nabídka e-commerce. Kromě nabídky online objednávek (z obchodů) se rozvíjí i prodejní platforma bol.com. Tento koncept je rozvíjen v Nizozemsku a Belgii. Za zmínku stojí, že v obchodech společnosti nakupuje ročně 55 milionů spotřebitelů.

Burzovní graf Ahold Delhaize, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Co ovlivňuje hodnotu indexu

Stav nizozemské a světové ekonomiky

Index zahrnuje jak společnosti působící převážně na nizozemském trhu (Ahold), tak mezinárodní korporace, jejichž produkty se prodávají převážně na zahraničních trzích (Unilever, Shell, JustEat, ASML, Prosus). Z tohoto důvodu je index ovlivněn jednak kondicí světové ekonomiky (z větší části), ale některé firmy jsou více vystaveny domácí kondici ekonomiky.

Finanční výsledky společností

Z dlouhodobého hlediska jsou nejdůležitější finanční výsledky společnosti. Zvyšování výnosů, zisků a volných peněžních toků (FCF) jsou pevnými argumenty pro dlouhodobé zvyšování cen akcií. Z tohoto důvodu stojí za to sledovat finanční výsledky společností zahrnutých do indexu. Zejména ty, které mají největší dopad na změnu hodnoty indexu.

Jak obchodovat AEX 25

Futures AEX

Expozici vůči indexu AEX lze získat nákupem futures kontraktů na index. Díky futures může mít investor dlouhou pozici (koupit kontrakt) a hrát proti poklesu indexu (prodat kontrakt). AEX futures jsou kotovány na amsterdamské burze cenných papírů.

Základní hodnota kontraktu je 200 EUR za 1 indexový bod. To znamená, že nominální hodnota futures kontraktu je v současnosti kolem 144 000 EUR.

Pro investory, kteří nemají dostatečný kapitál, je možné investovat do mini smlouvyjehož hodnota je 1/10 hodnoty základního kontraktu. Při investování do futures pamatujte na rolování futures (uzavírejte pozice ve starých sériových kontraktech a otevírejte pozice ve smlouvě s delší dobou do vypršení) a držte si marži.

CFD

Dobrou a dostupnější možností pro maloobchodníky je spekulovat se smlouvami na rozdíly (CFD). Přestože je index AEX v nabídkách Forex brokerů poměrně vzácný, lze jej nalézt na seznamech instrumentů několika nejoblíbenějších společností z Evropy s pákou na úrovni 1:10. Níže uvádíme vybrané nabídky brokerů na CFD založené na AEX 25.

makléř
Konec	Polska	Velká Británie / Kypr	Kypr *
Symbol AEX 25	NED25	AEX25	Nizozemsko 25 (CFD nástroj)
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	200 USD	500 zł
Minimální hodnota šarže	cena * 200 EUR	b / d	-
provize	-	-	-
Platforma	xStation	MT5	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

ETF fondy

Pokud si investor nechce vybírat společnosti z indexu AEX sám, může využít investiční produkty, které dávají indexu expozici. Příkladem takového produktu je ETF. Jedním z nejznámějších ETF s expozicí vůči AEX je iShares AEX UCITS ETF. ETF bylo založeno v roce 2005 a za 17 let nashromáždilo téměř 490 milionů EUR ve spravovaných aktivech. Benchmarkem pro ETF je index AEX. Roční náklady na udržování indexu jsou 0,30 %.

Zprostředkovatelé nabízející akcie a ETF

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Možnosti na AEX

Je to řešení pro investory, kteří chtějí buď budovat pokročilejší investiční strategie koupit opci za účelem využití výhody asymetrického sdílení rizika (kupující opce riskuje pouze zaplacenou prémii). Amsterdamská burza nabízí širokou škálu možností (týdenní, měsíční, čtvrtletní, LEAPS). Je možné použít jak tradiční opce s hodnotou 200 €, tak mini variantu s násobitelem 10 €. Mini opce vyprší pouze v následujících 3 měsících.