Evropská centrální banka, euro dolar a parita

Směnný kurz EUR/USD se vrátil nad paritu. A může tam zůstat až do 2. listopadu, pokud zítřejší zasedání ECB nenaruší trh.

Jednou z hlavních událostí tohoto týdne na finančních trzích bude zasedání Evropské centrální banky (ECB). Rozhodnutí banky o úrokových sazbách se investoři dozvědí ve čtvrtek 27. října ve 14:15. O půl hodiny později to začne tisková konference šéfky ECB Christine Lagardeové.

Prognózy jsou 75 bazických bodů

ECB narazila na zeď poté, co inflace HICP v eurozóně v září dosáhla 9,9 %. Meziročně vzrostl z 9,1 %. v srpnu a dříve mnohonásobně převyšuje očekávání trhu. Aby banka mohla bojovat s růstem cen, musí zdražit peníze. A je to těsné. Ekonomové v průzkumu agentury Reuters předpovídají, že ECB zvýší sazby o 75 bazických bodů. To znamená, že depozitní sazba se zvýší na 1,50 %. od 0,75 procenta nyní a sazba refinancování se zvýší na 2 procenta. od 1,25 procenta Tento scénář naznačují 3/4 dotázaných ekonomů. 6 procent z nich vidí ještě větší nárůst, který dosahuje 100 bp, zatímco 19 procent. označuje pohyb o 50 bp.

Zvýšení o 75 bp by již mělo být v cenách. Proto reakce finančních trhů na zasedání ECB, zejména reakce dvojice EUR / USD, bude záležet na tom, jaké poselství Christine Lagarde na tiskové konferenci ohledně další cesty monetárního utahování vyšle.

Nebude to jediný takto výrazný impuls. Hodně bude také záležet na zveřejnění evropských inflačních dat den poté (pátek 28. října). Budou prvním ověřovatelem Lagardeových slov. V ten den budou zveřejněny předběžné údaje o říjnové spotřebitelské inflaci v Německu, Francii, Španělsku a Itálii.

Euro dolar pokračuje v růstu

Dnes je kurz EUR / USD, poprvé od 20. září, nad paritou. Méně za to může euro a více dolar, který ve světě oslabuje. Trhy hrají o možné zpomalení tempa zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Ještě ne v listopadu, ale od prosince. Taková očekávání se objevila po pátečních zprávách The Wall Street Journal na toto téma.

Denní graf EURUSD. Zdroj: Tickmill

Situace na denním grafu EUR / USD naznačuje, že tento pár může zůstat nad paritou déle. Včerejší proražení nad 8měsíční maxima (a zároveň horní hranici sestupného kanálu), podpořené dnešním proražením nad lokální maximum z počátku října a návratem nad psychologickou hranici 1,00, podpořeným několikaměsíční vzestupnou divergenci grafu s ukazateli a nedávné zlepšení situace u těchto ukazatelů naznačuje možnost zvýšení minimálně na hodnotu kolem 1,02.

V mírně optimističtějším scénáři růst zastaví pouze zóna rezistence 1,0349-1,0368. Nejoptimističtější scénář samozřejmě předpokládá změnu dlouhodobého trendu na EUR/USD z klesajícího na vzestupný. Na odhad pravděpodobnosti jeho realizace je však ještě brzy.

O tom, zda euro zůstane nad paritou, by měl na základě fundamentů rozhodnout Fed, nikoli výsledky zítřejšího zasedání ECB a páteční data o inflaci z Evropy. To znamená, že se situace nevyřeší nejdříve 2. listopadu.