Jak se evropské banky liší od amerických?

Evropská centrální banka zvýšila úrokové sazby o 0,5 procentního bodu. procent na úroveň 3,5 procenta. Christine Lagardeová se na tiskové konferenci po rozhodnutí zmínila o problémech amerických bank. Situace evropských bank je lepší než situace amerických bank, ale dopady krachu bank v Evropě mohou být mnohem závažnější.

Lagardeův komentář byl reakcí na obavy ze stavu bankovního systému šířícího se v Evropě. Byly způsobeny slabostí amerických bank Silicon Valley, Podpis a Silvergate. V posledním týdnu index Stoxx 600 Banky, které sdružují evropské banky (a to je sektor s nejvyšší kapitalizací na burzách v Evropě), klesly o 12 procent, zatímco polský index WIG-Banki - o téměř 8 procent. To je odrazem nervozity trhu a skutečnosti, že banky jsou páteří evropského ekonomického systému.

Jak se bankovní sektor v Evropě liší od amerického?

V takové situaci je na místě zdůraznit, že bankovní systém v Evropě se liší od amerického. To zase snižuje pravděpodobnost kolapsu velké banky (ačkoli jeho dopady, pokud k němu dojde, mohou být pro ekonomiku závažnější). Požadované kapitálové rezervy pro banky v Evropě jsou vyšší a regulace jsou mnohem přísnější než v USA.

Uplynulo pouze deset let od doby, kdy evropská dluhová krize vyústila v novou, celoregionální regulační architekturu, která má zajistit a bojovat s krizí v tomto odvětví. Skládal se z Evropského orgánu pro bankovnictví (EBA) a záchranného fondu – Evropský mechanismus stability (ESM). Evropské banky jako takové mají obecně vyšší kapitál a likviditu než jejich americké protějšky. Zatímco v USA jsou ti, kteří mají kapitál nad 250 miliard, přísně regulováni. dolarů, v Evropě je hranice už 50 miliard dolarů. Evropské banky jsou také konsolidovanější a proces konsolidace na polském trhu jsme mohli v posledních 10 letech pozorně sledovat.

Na obou stranách Atlantiku mají úřady nástroje pro boj se stávajícími riziky (chápanými jako konkrétní, nikoli systémová). I když v případě problémů se podpory dočká celý systém a vkladatelé, a ne nutně držitelé akcií či dluhopisů banky (stejně jako v případě krachu Getin Bank v Polsku).

V Evropě by však byly důsledky krachu velké banky závažnější. Většina evropských společností preferuje bankovní úvěry, zatímco v USA se financují častěji na dluhopisovém trhu. Proto je poměr bankovních úvěrů k HDP v Evropské unii 92 %, zatímco v USA je to pouze 51 %. Stojí za zmínku, že v Polsku je tato úroveň ještě nižší a činí 42 %, zatímco v Německu je to 84 %. A čím vyšší úroveň, tím závažnější dopady problémů v bankovním systému na ekonomiku.

O autorovi

Pavel Majtkowski - analytik eToro na polském trhu, který sdílí svůj týdenní komentář k nejnovějším informacím o akciových trzích. Paweł je uznávaným odborníkem na finančních trzích s rozsáhlými zkušenostmi jako analytik ve finančních institucích. Je také jedním z nejcitovanějších odborníků v oblasti ekonomiky a finančních trhů v Polsku. Vystudoval práva na Varšavské univerzitě. Je také autorem mnoha publikací v oblasti investování, osobních financí a ekonomiky.