Uvidíme tento týden další růst amerického CPI?

Tento týden bude opět v centru pozornosti inflace. Níže se dozvíte, co potřebujete vědět o tomto významném makroekonomickém vývoji. Trh a Fed stále se zaměřují na inflaci, takže zítřejší data budou dalším klíčovým bodem pro měnovou politiku. Již víme, že Fed naléhavě usiluje o rychlý návrat k neutrální úrovni úrokových sazeb. Celková inflace by měla činit 8,5 % y/y a jádrová inflace 6,6 % y/y (bez proměnných složek, jako jsou potraviny a energie, což umožňuje přesnější odečítání inflačních tlaků). Rozhodujícím faktorem pro výši celkového indexu bude růst cen energií. Může to však být vrchol inflace, když se začínají prosazovat nepříznivé srovnávací základny?

Inflace, úrokové sazby a FED

Při zveřejnění zprávy se také podívám na to, jak široká je inflace, nikoli na to, jak je izolovaná od několika konkrétních kategorií. Aktuálně trh vidí velmi dobrou šanci na zvýšení sazeb o 50 bp na květnovém zasedání (v hodnotě 47 bp) a kolem 225 bp do konce roku 2022. Výnos 10letých dluhopisů v USA nadále roste a aktuálně se pohybuje kolem 2,75 %. Vzhledem k tomu, jak plně jsou STIRy aktuálně oceňovány, se domnívám, že pro dolar existuje určité riziko. Menší odchylka od nominální hodnoty by mohla vyvolat prodej, zatímco pro případné zisky by byl nutný výrazný průlom. Aktiva, která jsou na tato data nejcitlivější, jsou hlavní dolarové kříže jako např EURUSD, GBPUSD, USDJPY (zejména), zlato a NASDAQ 100.

EURUSD

EURUSD mírně vzrostl, protože Macron si v prvním kole vedl o něco lépe, než se očekávalo volby ve Francii. Je možné, že zde máme co do činění s dvojitým dnem a v grafu je nějaká negativní divergence, což by byla hudba pro býky. Cena je těsně nad spodní trendovou linií sestupného trendového kanálu. Nahoru 1.10 poblíž 21denního průměru EMA bude pravděpodobně působit jako rezistence, zatímco směrem dolů 1.09 a předchozí minimum 1.08 budou klíčové oblasti.

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnost není vodítkem pro budoucí výkonnost

GBPUSD

GBPUSD se odrazil od klíčového swingového minima 1,30. Vypadá to, že se tvoří dvojité dno, jako je tomu u EURUSD, a také negativní divergence RSI. Úroveň 23,6 % Fibonacciho a 21denní EMA jsou místa, kde se zdá, že býci nacházejí stabilní odpor. Úroveň 1,30 je rozhodně úroveň, kterou je třeba sledovat pro klesající trend.

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnost není vodítkem pro budoucí výkonnost

USDJPY

Jen dolar prudce roste a prolomil předchozí maximum a aktuálně se obchoduje v regionu střední 125. To je poměrně silný signál pro ziskovost USA. Vrátili jsme se na maxima z roku 2015, přesto už indikátor RSI není tak překoupený jako na předchozím maximu na konci března. Toto je rozhodně impulzivní obchod a měli byste zůstat velmi agilní. Je možný level 130?

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnost není vodítkem pro budoucí výkonnost

zlato

Zlato prolomilo své fluktuační pásmo i přes rostoucí reálné výnosy. Další úrovní, kterou je třeba sledovat, je úroveň 38,2 % Fibonacciho, abychom viděli, zda býci mohou také porazit tuto zónu. Rostoucí 50denní SMA udržuje vzestupný trend nedotčený. Indikátor RSI se blíží k úrovni 62,8, kde měl dříve problémy před invazí.

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnost není vodítkem pro budoucí výkonnost

NASDAQ 100

High-tech sektor se potýká s vyšší ziskovostí a v současné době je na svém 50denním SMA poté, co byl zamítnut pro 200denní SMA. U indikátoru RSI zbývá nějaký prostor, než jej bude možné považovat za přeprodaný, a můžeme zaznamenat pokles na 14k. nebo budeme obchodovat mezi 50 dny SMA a 200 dny SMA. 

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnost není vodítkem pro budoucí výkonnost

O autorovi

Luke Suddards - je výzkumný stratég, který generuje cenné poznatky pro rostoucí zákaznickou základnu Pepperstone prostřednictvím jedinečných analýz, obchodních nápadů a strategií řízení rizik. Luke získal bakalářský titul v oboru ekonomie a finance, po kterém následoval postgraduální vyznamenání v oboru financí s vyznamenáním. Jeho akademické vzdělání a četné stáže ve finančním sektoru mu poskytly široké a solidní znalosti o finančních trzích.

Luke založil vlastní společnost zabývající se analýzou trhu a finančním vzděláváním, která se zabývala analýzou více aktiv pro retailové a institucionální klienty. Po napsání vlastní knihy o technické analýze a vývoji obchodních strategií Luke ví, jak používat nástroje technické analýzy k maximalizaci svého obchodního úspěchu. Jeho styl analýzy lze nejlépe popsat jako hybridní fundamentální a technickou strategii řízenou událostmi.

PARTNER ANALÝZY