Výběr efektivní metody řízení kapitálu

První otázka, kterou by si obchodník nebo investor měl položit před otevřením obchodní platforma by měl znít: „Jakou ztrátu si mohu dovolit při mé další transakci?“

V následujícím článku představím několik přístupů k tomuto důležitému a často přehlíženému konceptu obchodování začátečníků.

Co je to správa kapitálu?

Když přemýšlíme o obchodování, vždy si představujeme pouze ziskové obchody a nepřetržitý růst vkladů, ale nikdy nepočítáme s velmi důležitou nuancí - ztrátami. Jak víte, ztráty jsou při obchodování nevyhnutelné. Každý zkušený investor vám může říci, že ztráty jsou normální a nejlepší, co můžeme udělat, je omezit je.

Správa peněz je strategie pro správu velikosti pozic na účtu investora. Jednoduše řečeno, správa kapitálu určuje velikost pozice, s níž se má otevřít další transakce. MM se obvykle používá k dosažení plynulého navýšení vkladů a tím ke snížení ztrát co nejvíce. Správa peněz samozřejmě nemůže ovlivnit úspěšnost transakce, ale může významně snížit potenciální ztráty v řadě ztrátových transakcí.

Přečtěte si: Forexové řízení rizik. Nástroje nápomocné při obchodování

Je to však jen teorie. Co tedy v praxi máme? Odpověď zní, že většina obchodníků se zaměřuje hlavně na hledání vstupních a výstupních bodů na trhu a roli správy kapitálu je přisuzována sekundární důležitost. V zásadě to dělají dobře, protože správa kapitálu není schopna přeměnit strategii ztráty na strategii ziskovou, ale pokud vyděláte peníze - efektivní a informovaná správa peněz bude klíčovou součástí vašich investičních rozhodnutí.

Níže je uvedena krátká prezentace nejpopulárnějších metod řízení kapitálu. Zkusme vybrat nejefektivnější.

• Pevná pozice, velikost šarže.
• Procento fixního vkladu.
• Postupné zvyšování velikosti pozice.
• Martingale.
• Reverzní martingale
• Polovina martingale.

Pevná velikost

Toto je pravděpodobně nejjednodušší a nejoblíbenější (nebýt zaměňován s nejlepší) metodou MM.

Tato věc je jednoduchá: pro naše položky musíme zvolit pevnou velikost. Všechny následující transakce, které máme v úmyslu otevřít, budou mít přesně stejný předem stanovený objem, bez ohledu na velikost Zastavte ztrátu a získejte zisk.

Výhodou této metody je její jednoduchost a skutečnost, že je uživatelsky přívětivá a dobrá pro každého začínajícího investora.

Nevýhodou této metody správy peněz může být naprostý nedostatek správy peněz.

Když se váš vklad zvýší, vstoupíte na trh příliš málo, čímž ztratíte potenciál své obchodní strategie. Tato metoda je však pro většinu obchodníků dostačující, protože obvykle nedochází k „zvyšování vkladů“. To jsou smutné statistiky.

Procento fixního vkladu

Tato metoda je o něco zajímavější. Pokaždé, když otevřete transakci, upravíte velikost pozice tak, aby v případě nesprávného rozhodnutí o trhu ztratilo určité procento vkladu. Velikost objednávky Stop Loss (SL) je třeba vzít v úvahu při výpočtu velikosti položky.

Je přijímáno, že obchodníci obvykle přijímají ztráty 1–2% svých vkladů během konzervativního obchodování a až 10% během agresivního obchodování.

Výhodou fixního procenta je, že bere v úvahu nárůst vkladů, jakož i výplatu „polštářů“ v důsledku řady ztracených transakcí.

Tento způsob má však určité nevýhody. Pokud je počet ziskových a ztrátových transakcí stejný, nese náš účet ztrátu. Chcete-li pochopit tento příklad, podívejte se do výše uvedené tabulky. Navíc většina obchodníků tuto metodu nepoužívá, protože neustále musí vypočítat velikost transakce, která je často kolem 0,7645 lotu. Souhlasíte s tím, že je mnohem snazší zaokrouhlit na 0,8 a nebránit sobě.

Postupné zvyšování velikosti pozice

Opravuje nedostatky dvou předchozích strategií správy peněz. Hlavní předpoklady této metody lze vysvětlit příkladem. Předpokládejme, že náš vklad je 10 000 PLN a počáteční velikost pozice, ze které máme v úmyslu obchodovat, je 1 lot. Pokaždé, když je náš výsledek 2 000 PLN „vpřed“, měli bychom zvětšit velikost pozice, například o 0.2 lotu. Když se tedy výše vkladu zvýší na 12 000 PLN, vstoupíme na trh s pozicí 1.2 lotu. Když je náš vklad 14 000 PLN, otevřeme 1.4 lotových pozic atd. Velikost pozice lze také úměrně snížit v případě ztráty části vkladu. Tato metoda je jednoduchá a uživatelsky přívětivá a nevyžaduje žádné matematické výpočty, navíc bere v úvahu zvýšení hodnoty našeho portfolia.

Nevýhodou je, že při použití různých příkazů Stop Loss and Take Profits (TP) způsobí různé ztráty jako procento vkladu.

martingale

Základní předpoklady metody jsou následující: pokaždé, když je transakce uzavřena se ztrátou, otevíráme další transakci stejné velikosti jako v předchozím obchodu vynásobené určitým faktorem (poměr je obvykle 1,4-2). Pokud je transakce zisková, umožní vám vydělat peníze a získat zpět ztráty z předchozí transakce. V níže uvedeném příkladu jsem použil faktor 1.4.

Existuje další název, který trochu více odráží myšlenku této strategie - „metoda odložené ztráty“. To znamená, že stále přijdete o peníze, ale co je ještě horší, velikost vaší poslední transakce ztráty martingale = 100% vašeho vkladu.

Čtěte také: Jak nechat internalizovat ztráty? [Psychologie obchodování]

Mezi jeho výhody patří vysoká pravděpodobnost úspěšného obchodu (nebo řady úspěšných obchodů) díky tomu, že se neuplatňují Stop Losses. Nevýhody výše uvedené strategie jsou zase zjevné - vysoká pravděpodobnost ztráty celého vkladu.

Reverzní martingale

Metoda je opakem klasického martingale. Pokaždé, když dosáhneme zisku, měli bychom zvětšit velikost pozice. Pokud dojde ke ztrátě, měli bychom se vrátit k původně stanovené velikosti pozice.

Při použití této metody očekáváme hlavně velmi úspěšnou a ziskovou řadu transakcí. Metoda pravděpodobně uspěje, ale pouze v případě, že počáteční vklad je významný.

Výše uvedená metoda, stejně jako předchozí, nevykazuje žádné pozitivní matematické zákonitosti.

Polovina martingale

To spočívá ve zvýšení velikosti pozice o určitou hodnotu pokaždé, když zaúčtujeme ztrátu, a ve snížení její hodnoty pro každou výnosnou transakci.

Zajímavé v této metodě je, že vytváří kladnou rovnováhu pomocí matematické pravidelnosti. Bohužel, pouze pokud je velikost pozice blízká velikosti počáteční fáze strategie. Pokud nastane čas, kdy většina obchodů prohraje, obchodník jednoduše postrádá kapitál k otevření nové pozice. Velikost bude příliš malá na ziskové série, které významně „sníží“ zisk.

Všechny uvedené metody mají své klady a zápory. Zajímá nás nejstabilnější metoda správy peněz. Stabilní strategie MM je ta, kterou lze znázornit pomocí níže uvedeného grafu:

Graf 1, křivka MM. zdroj fxssi.com

V tomto případě se stabilita strategie odráží ve vyhlazené linii a křivka linie je zodpovědná za růst kapitálu. Nejlepší MM by proto měl být blízko této řádky.

Souhrn

Nedostatek řízení kapitálu chápaný jako pevná velikost pozice je dobrá volba pouze v raných fázích obchodování. Pokud je naše strategie dlouhodobě zisková a stabilní, měli bychom se rozhodnout pro pokročilejší metody Money management, Všechny strategie, které nezohlední růst kapitálu, ztratí potenciál v dlouhodobém horizontu. Všechny techniky založené na martingale podléhají skokovým pohybům, což je silným znakem nestability. Zdá se tedy, že konstantní procento a postupné zvyšování velikosti pozice je nejlepším přístupem k řízení kapitálu.