Měnový přehled týdne. Co čeká trh v následujících sekcích?

Dobrý začátek roku a pozitivní nálady se udržely pouze dva dny. Relativní ticho a nedostatek triků na trhu způsobených nedávnými geopolitickými událostmi, o kterém jsme psali v tomto článku, narušil klid trhu. Burzy cenných papírů se dosud zcela nepřizpůsobily nové geopolitické realitě. V dnešním týdenním shrnutí se podíváme na hlavní měnové páry a zkontrolujeme, jaké potenciální scénáře nás trh může v následujících sekcích ošetřit.

Poslední prodej

I v prosinci, na samém konci loňského roku, jsme pozorovali jasný prodej trhu (hlavně amerického). S ohledem na tržní prostředí, ve kterém k dodávce došlo, jsem více nakloněn verzi s užitím zisku od roku 2019.  než panický únik. Zprávy z oblasti obchodu a horká oznámení o podpisu počáteční fáze dohody (plánované na 15. ledna) oživily náladu, která způsobila, že nový rok začal vysokými indexy.

Eurodolární lapání po dechu

Prosinec byl pro měnu eurozóny velmi úspěšný. Kvůli silné nejistotě dolaru se znehodnocoval vůči jiným hlavním měnám. Přínos EUR, který nyní po silném nárůstu od 26.12/1,11544 testuje klíčovou úroveň podpory, která se nachází kolem 4. V blízké budoucnosti budeme pravděpodobně vidět korekci na výše uvedené cenové hladině. Nedávno byly kotace dvojice maximálně déle než XNUMX měsíce. Je to začátek delšího trendu? Ne nutně. Z ryze technického hlediska bychom mohli odvodit, že tomu tak je. V zásadě bude hodně záviset na politické a ekonomické situaci, v níž se ekonomika USA nachází.

Graf EUR / USD, interval H4. zdroj: xNUMX XTB xStation

Není důvod počítat s podstatným zlepšením makroekonomických údajů německé ekonomiky. Nejbližší odečty ukazatelů mohou být lepší, ale bude to spíše díky větší spotřebitelské aktivitě na konci roku než velkolepému hospodářskému oživení. Nárůst tržních dolarových sazeb přispěl k nárůstu zůstatku americkým Federálním rezervním systémem. Nejistá situace  na trzích stále držel zjevné zhodnocení dolaru vůči ostatním měnám. Po jeho normalizaci a volnějších náladách na burze měly měny, jako je euro, příležitost posílit (proto nedávné pohyby na EUR / USD).

Stále nás čeká silné oslabení dolaru?

Nedávné makroekonomické údaje za Spojené státy lze hodnotit jako silně smíšené, i když s tendencí být pozitivní. Na jedné straně jsme 30. prosince získali velmi dobré údaje o bilanci zboží v USA. Většina analytiků očekávala zvýšení schodku ze 66,53 miliard USD na 67,5–69,0. Ke každému překvapení se schodek snížil na strop 63,19 miliard USD. Na druhé straně se zásoby velkoobchodníků příliš nezměnily.

Po minulém týdnu FOMC minut to víme Federální rezerva úrokové sazby zůstaly beze změny. Toto rozhodnutí bylo v souladu s očekáváním trhu, a proto nepřineslo významné pohyby na měnových párech souvisejících s dolary. Členové Fedu snížili své odhady míry nezaměstnanosti, zvýšili své projekce HDP a prozatím nezměnily inflační cíle. Vedoucí rezervy zdůraznil, že Spojené státy budou dříve či později čelit většímu zpomalení, které je patrné v globální ekonomice.

Graf USD / PLN, D1 interval. zdroj: xNUMX XTB xStation

Zajímavá je situace dolaru vůči polskému zlotému. Nyní jsme na listopadových cenových úrovních, kde muselo být za jeden USD zaplaceno 3,8041 PLN. Prakticky poslední 4 svíčky (zejména ty z posledního sezení) nenaznačují, že by se dolar v následujících dnech měl silně odrazit nad spodní podporou. Jsme v poměrně silném klesajícím trendu. Z průměru EMA20 byl pohyb poptávky na tomto páru úspěšně vytáhnut. Z hlediska technické analýzy bychom měli v blízké budoucnosti otestovat současnou úroveň a pečlivě přistupovat k otázce možného oživení (s ohledem na silné pohyby poptávky od začátku listopadu).

Východní síla

Velmi zřídka uvádím v přehledech měn měny mimo kategorii „hlavní“. Za zmínku však stojí ukrajinská hřivna. Proč? UAH v loňském roce zaznamenalo 17% zhodnocení vůči dolaru, což mu dává první místo na pódiu s největším nárůstem (na USD) v roce 2019. Domnívám se, že v roce 2020 stojí za to se zajímat o specializované měny (hlavně exotické), které díky relativně vysokým úrokovým sazbám a silnému oslabení vůči dolaru nebo devalvaci mají šanci vyniknout.

Souhrn

Nový týden bude nepochybně testem událostí z doby před několika dny. Burzy cenných papírů a měnové trhy si budou vážně vážit rizika a aktuální geopolitickou situaci. Proto bychom měli být docela opatrní ohledně současných trendů v měnových párech, vzhledem k tomu, jak rychle se může situace na Forexu změnit.