VIX - Fear Index jako barometr sentimentu investorů

VIX (Index volatility) nebo index volatility, běžně označovaný jako index strachu, je jedním z mála ukazatelů, které odráží tržní sentiment. Je vypočítán. Vydává jej  Chicago Board Options Exchange (CBOE) se řídí předem stanoveným vzorcem založeným na volatilitě cen opcí v americkém indexu S & P500. To bylo představeno v roce 1993.  Při jednoduchém zjednodušení se používá hlavně k předvídání kolísání sazeb. Podívejme se na něj blíže.

Jak má index tvar?

Tento index, jak víme, měří očekávání trhu. Týkají se volatility pomocí kotací (nabídkových a prodejních cen) opcí v indexu S & P500. Co přesněji představuje? Vyjadřuje hlavně hodnotu, kterou investoři očekávají v důsledku volatility indexu S & P500 v příštích 30 dnech. K určení volatility se berou v úvahu dvě nejlepší nabídky nákupu a dvě nejprodávanější nabídky všech možností v indexu S & P500, jejichž doba platnosti je minimálně 8 dní. Specifickým možnostem prodeje nebo nákupu jsou samozřejmě přiřazeny konkrétní váhy. Samotná hodnota indexu VIX je 30denní volatilita indexu S & P500 vynásobená 100. Samotný index nepředpovídá pohyb amerického indexu, ale pouze jeho sílu.

Jak číst signály  index?

VIX je interpretován podle principu - čím vyšší jsou hodnoty tohoto indexu, tím větší je volatilita cen na trhu. Index roste, když dochází k poklesu. Obvykle, když začne růst (stává se to také během uptrendu), můžeme dříve či později očekávat pokles. Při sledování indexu v obdobích poklesu akciového trhu nabývá ve skutečnosti výrazně vyšších hodnot. K největším denním změnám v indexu došlo v říjnu 2008. Index strachu dosáhl nejvyšší volatility (86,60) 11. listopadu 2008. Jednalo se o období vysoké volatility na kapitálovém trhu, které ovlivnilo jak kontrakty, tak měny.

Pomoc při určování nálady na trhu

Stojí za to použít hodnoty indexu k předpovědi výkyvů v S & P500? Ve skutečnosti je každý index jakýmsi barometrem. Výkyvy VIX nelze chápat jako indikaci směru nebo trendu amerického indexu, ale spíše jako indikaci volatility, která tam převládá. Co stojí za to věnovat pozornost? Při čtení jeho indikací stojí za to analyzovat S & P500 současně. Obzvláště pozoruhodný je systematický pokles VIX se současným růstem indexu amerických společností, po kterém se sazba náhle změní a silně stoupá. To je docela silný signál o obrácení trendu nebo významné korekci.

CFD na VIX

Index strachu je užitečný nejen pro investice do amerických společností. Z 2004 můžete uzavřít futures, a od společnosti 2006 umožnila výměna CBOE možnost nákupu opcí na VIX. V současné době se ve většině nabídek brokerů nachází tento nástroj (CFD na VIX má, mimo jiné, X-Trade Brokers pod symbolem Volxu). Proto se stává zajímavou diverzifikací nejen akciového portfolia, ale také typicky spekulativní kvůli vysoké volatilitě.