Společnosti dodávající jídlo - vyplatí se do nich investovat? [Průvodce]

Jedním z nejznámějších mega trendů je vývoj aplikací nabízejících objednávky jídla a rozvoz z restaurací (tzv rozvoz jídel). Myšlenka na jejich vytvoření byla velmi jednoduchá. Objednávání jídla s rozvozem je populární již několik let. Zpočátku se to však dělo z telefonu, poté pomocí webů nebo jednotlivých aplikací. Tento způsob objednání však způsobil řadu problémů. 

Jedním z nich byl problém s objednáním něčeho nového. Bylo nutné hledat zajímavý typ kuchyně (italská, texasko-mexická, čínská) a přečíst si recenze restaurace a doufat, že je možné doručit jídlo domů. Byl to časově náročný proces, takže zkušenost zákazníků nebyla příliš dobrá. 

Další problém byl na straně restaurace. Museli vytvořit efektivní doručovací systém i přijímání a provádění objednávek. To mělo za následek zvýšení nákladů v počáteční fázi nabídky jídla dodávaného do vašeho domova. Další bariéra se objevila pro nově vznikající restaurace a bary. Oslovení širokého spektra zákazníků vyžadovalo buď velké výdaje na reklamu, nebo umístění restaurací na místech s velkým provozem potenciálních zákazníků (nákupní centra, reprezentativní místa ve městech), což vedlo ke zvýšení nákladů na provozování firmy.

Tyto problémy položily základy pod „explozí“ potravinářských společností. Díky společnostem působícím v oboru dodávek potravin se začaly vyvíjet aplikace, které umožňují objednávat jídlo ze stovek restaurací ze smartphonu nebo webové aplikace. Kupující s sebou mohou snadno sledovat názory restaurace (ve formě hodnocení) a objednat si jídlo ze své oblíbené nebo nové restaurace. Na druhou stranu restaurace nepotřebují vlastní zaměstnance odpovědné za dodávku jídla zákazníkovi. Zároveň se připojením k platformě získá restaurace přístup k potenciálním zákazníkům z celého města. Platformy pro objednávání potravin využívají efekt platformy. Čím více spotřebitelů je k nim připojeno, tím více restaurací je chce oslovit. Široká nabídka restaurací a dostupné ceny zároveň mobilizují další zákazníky k používání platformy.

Abyste měli ve vyhledávači dobrou pozici, musíte samozřejmě platit peníze navíc. Za zmínku stojí také to, že společnosti z oboru dodávek potravin nejsou charitativní instituce a za své služby účtují provizi z hodnoty transakce. Provize (vzít rychlost) byl někdy více než 25% hodnoty zakázky. V případě mnoha restaurací to vyvolává obvinění z „nepoctivosti“ a vysokých poplatků. Na druhou stranu však restaurace získávají přístup k široké škále zákazníků, což zvyšuje uznání restaurací na trhu se stravováním. Mnoho aplikací současně poskytuje doručovací službu, což snižuje náklady na restauraci.

Za zmínku stojí také to, že během odstávek se aplikace na objednávání jídel staly hlavním zdrojem příjmů restaurací. Vzhledem k tomu, že offline provoz poklesl a restaurace obecně nejsou příliš „digitálně vyspělé“, bylo nejjednodušší připojit restaurace k platformám pro objednávání jídel.

Trh dodávky potravin

Podle údajů poskytnutých portálem Statista.com Celosvětový trh s objednáváním potravin online dosáhl v roce 2017 výše 76,2 miliardy USD. V roce 2020 byla hodnota tohoto trhu odhadována na 136,4 miliardy USD. Jen v roce 2020 vzrostl trh přibližně o 27% r / r. Segmentu trhu „pomohl“ COVID-19, který si vynutil rychlejší diverzifikaci výnosů do online kanálu. Samotný online objednávkový trh byl rozdělen na platformy a aplikace (a webové stránky). Podle Statista.com představovaly platformy v roce 71 méně než 2020 miliard dolarů. Růst v tomto segmentu činil 32% r / r. Tržby klasifikované jako restaurace zákazníkům představovaly 65,7 miliard USD (+22,5% r / r).

Největším online trhem s dodávkou potravin je Čínská lidová republikakterý v roce 2020 vzrostl o 28% r / r na úroveň 51,5 miliard $. Velikost trhu je částečně způsobena velikostí populace, její digitalizací a hustotou obyvatelstva. Tyto tři faktory upřednostňují rozvoj tohoto trhu ve Středním království. Druhým největším jsou Spojené státy, jejichž trh s dodávkami potravin dosáhl v roce 2020 28,4 miliard USD (+30% r / r). Dalšími největšími trhy jsou: indický (11,6 miliard dolarů), britský (6,5 miliardy dolarů) a brazilský (6,5 miliardy dolarů). Vzhledem k nízké penetraci tohoto tržního segmentu mají indický, brazilský a jihovýchodní asijský trh obzvláště velký potenciál.

Ekonomika průmyslu

Navzdory rychlému rozvoji trhu s dodávkami potravin online existuje vražedný boj o přežití. Čím dříve je trh v růstové fázi, tím agresivnější jsou platformy, které chtějí získat od klienta největší provoz. To je způsobeno skutečností, že ani přístup do všech restaurací ve městě nezaručuje úspěch, pokud si nikdo nebude chtít objednat jídlo na platformě. Z tohoto důvodu platformy soutěží s nabídkou slev na přepravu „zvyklým“ zákazníkům na používání jedné platformy. Zároveň nesmí být „slevové krmení“ příliš časté, protože zvykne zákazníky na stálé slevy. Na druhou stranu náklady na změnu objednávací platformy („Náklady na přepnutí“) je extrémně nízká, takže platformy musí neustále sledovat chování konkurence, aby neztratily podíl na trhu.

Společnosti z tohoto segmentu se snaží analyzovat své reklamní kampaně, aby získaly nejlepší poměr LTV k CAC. LTV je jiná Celoživotní hodnota, určuje, kolik je společnost schopna „vygenerovat“ z dané kohorty (skupiny) klientů během své činnosti na platformě. CAC jsou náklady na získávání zákazníků, které určují, kolik musela společnost utratit za získání dané skupiny zákazníků. Ideální skupina má velmi vysokou retenci a zvyšuje frekvenci nákupů. Čím vyšší je LTV až CAC, tím výnosnější je „růst“ co nejrychleji. I na úkor současných finančních výsledků.

Dodací modely a „temná kuchyň“

Mělo by se také pamatovat na to, že platformy pro doručování potravin musí organizovat přepravu produktů k zákazníkovi. Existují dva modely dodání: 1P a 3P. 1P je vyzvednutí platformou, která zaměstnává kurýry a platí jim za dopravu. 3P je to „vypuštění“ přepravy venku (např. Prováděné restaurací). Model 1P se stále častěji používá k „odlehčení“ restaurace. V případě 1P musí platformy poskytovat atraktivní sazby, aby našli zaměstnance, kteří chtějí vydělat nějaké peníze navíc nebo pracovat jako dodavatel. Zároveň chce společnost co nejvíce optimalizovat dodávky (zkrácení dodací lhůty a zkrácení čekací doby na další objednávku). Je to obtížné, zejména v obdobích nejvyšší poptávky po kurýrních službách (např. V pátek večer). 

Další nabídkou, kterou platformy mají, je služba "Temná kuchyně" (cloud kuchyně) je společný prostor, kde působí mnoho restaurací, zaměřený pouze na vyřizování online nebo telefonických objednávek. To vám umožní snížit náklady na pronájem. Další výhodou jsou rychlejší dodací lhůty, protože takové kuchyně se často staví poblíž míst, kde se zvyšuje hustota obyvatelstva. Taková řešení nabízí mimo jiné Deliveroo nebo Uber.

Jak investovat do rozvozu jídla?

Dynamický rozvoj tohoto segmentu trhu znamenal, že společnosti působící v tomto odvětví neměly problémy s hledáním zdrojů financování. Mnoho z nich si zvolilo financování prostřednictvím fondů soukromého kapitálu nebo rizikového kapitálu. Mnoho populárních značek se však rozhodlo debutovat na burze. Výsledkem je, že individuální investor, který věří ve světlou budoucnost tohoto odvětví, může investovat do jednotlivých společností. Níže jsou uvedeny vybrané společnosti z odvětví dodávek potravin.

Kam investovat do akcií

Níže uvádíme seznam nabídek vybraných brokerů nabízejících akcie i CFD na akcie a ETF z různých částí světa.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Stačí jíst TakeAway

Je to nizozemská společnost, která působí ve 23 zemích na 5 kontinentech. V Polsku je společnost známá jako aplikace Pyszne.pl. Formulář vznikl spojením nizozemské společnosti Takeaway.com se společností Just Eat založenou v Dánsku. Platforma zahrnuje více než 244 000 restaurací. Společnost se chlubí tím, že má 60 milionů aktivních zákazníků. To představuje penetraci 13%, protože cílový počet zákazníků (nad 15 let) na těchto 23 trzích je 450 milionů. V roce 2020 se společnost mohla pochlubit 588 miliony objednávek a GMV ve výši 12,9 miliard EUR. Společnost je lídrem v zemích, jako je Velká Británie, Německo a Nizozemsko. Je třeba dodat, že  společnost je ve fázi fúze s americkou společností GrubHub, která má 3. pozici na americkém trhu. Společnost Just Eat Takeaway také vlastní menšinový podíl (33%) ve společnosti ifood, která je lídrem na brazilském trhu. Hlavním akcionářem je Prosus. Kapitalizace společnosti Just Eat TakeAway k 9. dubnu činila 12,4 miliardy EUR.

Just Eat TakeAway burzovní graf, interval D1. Zdroj: xNUMX XTB.

Dodací hrdina

Je to německá společnost, která působí na více než 40 trzích po celém světě. Společnost je největší platformou pro objednávání potravin na světě (mimo Čínu). Na jejich platformách je více než 500 000 restaurací. V roce 2020 se společnost stala jednou ze složek Index DAX 30. Společnost se zaměřuje na rozvoj na rozvíjejících se trzích a klíčových asijských trzích (včetně Japonska a Jižní Koreje). Portfolio značky zahrnuje mimo jiné foodpanda (např. Japonsko, Thajsko, Bangladéš, Pákistán, Malajsie, Rumunsko, Bulharsko), Talabat (např. Egypt, Kuvajt, Spojené arabské emiráty, Saúdská Arábie) nebo PedidosYa (např. Chile, Bolívie, Argentina, Uruguay)). V roce 2020 společnost zpracovala 1 305 milionů transakcí a vygenerovala 12 362 milionů EUR GMV. Delivery Hero také plánuje sloučit s korejskou společností Woowa, která působí v Jižní Koreji, Vietnamu a Japonsku. Očekává se, že dohoda bude uzavřena za 5,7 miliardy USD. Korejská společnost se v roce 2020 chlubila GMV ve výši 11 641 milionů EUR.

Akciový graf Delivery Hero, interval D1. Zdroj: xNUMX XTB.

Technologie Uber / Uber Eats

Jedná se o americkou společnost, která působí na trzích osobní dopravy (Uber) a potravin (Uber Eats). Na trhu osobní dopravy má dominantní postavení v Severní Americe, západní Evropě a Latinské Americe. Uber má také menšinové podíly v podnicích v Rusku (35% Yandex.Taxi) a v Asii (Grab a Didi). Na trhu dodávek potravin má Uber vedoucí postavení na americkém trhu (číslo 2 v USA), Austrálii, Japonsku, Francii a Mexiku. Společnost má také menšinový podíl v indické společnosti Zomato (10%). Na konci roku 2020 společnost Uber Eats oznámila plány na převzetí amerického konkurenta (Postmates) za zhruba 2,65 miliardy dolarů.

Burzovní graf Uber, interval D1. Zdroj: xNUMX XTB.

DoorDash

Je americkým lídrem na trhu dodávek potravin. Společnost se chlubí tím, že na platformě společnosti je 390 000 restaurací. DoorDash má také 18 milionů aktivních uživatelů. Za pouhé dva roky se společnost z 3. pozice se 17% podílem na trhu stala lídrem s 50% podílem. Během tří čtvrtletí roku 2020 byly na platformě DoorDash provedeny transakce v hodnotě 8 miliard USD (GOV - Gross Order Value). Společnost debutovala v prosinci 2020 a prodala 33 milionů akcií za 102 dolarů za kus. Kromě doručovacích služeb společnost nabízí také webové stránky pro restaurace, které jsou přímo propojeny s platformou DoorDash.

Burzovní graf DoorDash, interval H1. Zdroj: xNUMX XTB.

Deliveroo

Jedná se o společnost, která působí na britském trhu dodávek potravin. Byla založena v roce 2013 v Londýně. Deliveroo mimo jiné funguje na britském, nizozemském, francouzském, australském nebo singapurském trhu. Společnost debutovala na londýnské burze v březnu 2021. Patří mezi menšinové akcionáře Amazonka.

Společnost Donáška jídla - Souhrn

Průmysl dodávek potravin se v posledních letech vyvíjí velmi dynamicky. COVID-19 dále urychlil otevírání restaurací na online trh. Mnoho zákazníků, kteří byli získáni v roce 2020, může v následujících letech zůstat věrnými uživateli platforem. Velký potenciál tohoto trhu nutí platformy tvrdě bojovat o svou pozici na trhu. Výsledkem je, že formy odvětví dodávek potravin musí utratit významnou část svých výnosů za získání provozu na platformě a udržení nejvyšší možné retence dříve získaných zákazníků. Výsledkem je, že navzdory vysokým provizím (míra odběru se pohybuje od 10 do 30% v závislosti na trhu) vytváří většina společností v tomto odvětví provozní ztráty. Výsledkem je, že čím rychleji chtějí společnosti růst, tím více peněz potřebují na rozvoj. Investor si musí být vědom, že v příštích několika letech mohou existovat emise akcií nebo směnitelných dluhopisů, které mají společnostem pomoci v dalším dynamickém rozvoji.

V posledních letech začal trend konsolidace vytvořený velkými nadnárodními korporacemi specializujícími se na dodávky potravin. Takové fúze umožňují vytvářet synergie a lépe alokovat kapitál (vyspělé trhy vytvářející hotovost přesměrují prostředky k růstu na slibnějších trzích). Současně rostoucí konkurence nutí společnosti rozšířit svou nabídku o dodávky produktů supermarketů, léků nebo alkoholu. Lze očekávat, že v příštích letech bude trh platforem pro nové účastníky stále obtížnější. Výsledkem je, že na každém trhu bude několik hlavních platforem, které převezmou většinu trhu. To bude platit pro rozvinuté i rozvíjející se trhy.