Předpisy, Web 3.0, NFT, CBDC – Crypto Predictions 2023 od Simona Peterse

Letošní rok byl pro trh s kryptoměnami výzvou. Nicméně „kryptozima“ může ustoupit „kryptojaru“. Co nás může čekat v roce 2023? Zde je šest indikátorů, o kterých se analytik eToro Simon Peters domnívá, že mohou určit, kdy trh znovu zažije boom.

Inflace, úrokové sazby a Fed

V roce 2022 jsme byli svědky korelace mezi kryptoměnami a akciemi ve způsobu, jakým reagují na makroekonomické podmínky. Rostoucí inflace a zvýšené úrokové sazby měly dopad na trh s kryptoměnami v roce 2022 a připravily investiční trhy o likviditu. Zejména odhalila strukturální slabiny v sektoru kryptoměn, ale také zdůraznila, které společnosti mají pevné základy a odolnost. Tyto společnosti budou moci využívat výhod nového prostředí.

S vrcholící inflací můžeme očekávat pozitivní stimul pro kryptoměny a posun sentimentu k opětovnému „nákupu“. Návrat na krypto býčí trh mohou podpořit i manévry Fed a snížení úrokových sazeb očekávané od listopadu 2023. A když začnou úrokové sazby klesat, vytvoří to více likvidity a dá příležitost znovu vstoupit na investiční trhy. Tento výsledek je založen na zlepšujícím se obrazu inflace.

Předpisy a předpisy

Regulace jsou určitě nejdůležitější v roce 2023, což by si měli přát investoři, platformy a uživatelé kryptoměn. 

Regiony, jako je EU, již dělají pokrok s legislativou, jako je MiCa, zatímco zákon o finančních službách a trzích změní pravidla hry ve Spojeném království. USA také provádějí změnu regulace, ale teprve se uvidí, jakým směrem se bude ubírat v roce 2023. 

Zajištění dodržování klíčových postupů, jako je segregace klientských aktiv, řádné zajištění a odsouhlasení, stejně jako transparentnost bude velmi důležité jak pro regulátory, tak pro hráče na trhu s kryptoměnami, kteří v návaznosti na letošní události hledají udržitelnější trh. Bude také klíčem k obnovení důvěry.

Dosáhnout dna a čekat, až se bitcoin sníží na polovinu

Oblíbená „metrika v řetězci“ pro identifikaci cenových maxim a minim Bitcoin žert Výsledek MVRV-Z. Nyní ukazuje, že současná tržní hodnota bitcoinu je hluboko pod jeho realizovanou nebo „skutečnou“ hodnotou a je na nejnižších úrovních od prosince 2018, což je dno nedávného medvědího trhu bitcoinů. Historicky bylo dosažení tohoto bodu dobrým indikátorem toho, že jsme blízko dna cenového cyklu bitcoinu, a naznačuje, že bychom mohli být blíže „kryptojaru“. 

Další událostí, kterou stojí za to sledovat (ačkoli je naplánováno na rok 2024), je další půlení bitcoinu, což by mohlo mít za následek zvýšení podílu na trhu již v roce 2023. Odměny za bitcoinové bloky jsou udělovány těžařům za ověření transakcí a přidání nového bloku do bitcoinového řetězce. Snížení odměny na polovinu je událost, která je součástí návrhu bitcoinu, přičemž každých 210 000 bloků – zhruba každé čtyři roky – se odměna za bloky udělená těžařům sníží o 50 %.

Snížení na polovinu ovlivní sentiment investorů kvůli nabídce a poptávce. Maximální počet bitcoinů, který kdy může existovat, je 21 milionů. To ve spojení s klesající emisí kvůli menším odměnám vytváří prvek jedinečnosti aktiva a teoreticky by mohlo tlačit ceny nahoru. Pokud nová emise klesá a poptávka zůstává konstantní, ceny rostou.

Od svého založení bylo každé snížení ceny bitcoinu na polovinu obvykle následováno dalším býčím trhem s kryptoměnami, což je důvod, proč mnozí pozorovatelé trhu mohou předpovídat, že v roce 2024 se začne formovat další býčí trh. Předvídání toho by také mohlo pomoci zvýšit cenu v průběhu roku 2023.

Web 3.0 a NFT

Cesta Webu 3.0 nebyla v posledním roce bez nárazů. Průběžné aktualizace a vývoj mapy velkých sítí jako je např Ethereum a Cardano, přiměje investory zaměřit se na dlouhodobý růst a inovace.

Bude obnoveno úsilí o zlepšení škálovatelnosti, jak vidíme na vysoce vyvinuté mapě změn Ethereum, jako je „sharding“. Sharding sítě Ethereum je v podstatě tam, kde je síť rozdělena na menší segmenty nebo „střepy“ za účelem rozložení zátěže, snížení přetížení a zvýšení počtu transakcí za sekundu v řetězci.

Stejně jako The Merge budou takové aktualizace na trhu velmi očekávané. Zatímco The Merge probíhalo v kontextu širších makro otázek a zatím nevedlo k pozitivním cenovým pohybům, čerstvé inovace ve smířlivějším prostředí mohou být dobře přijaty a podporují rallye kryptoměn. 

Mezitím euforie NFT může se vrátit v očekávání transformativních případů použití technologie, jako je tokenizace reálných aktiv nebo finančních nástrojů, včetně produktů s pevným příjmem, jako jsou hypotéky a dluhopisy. Zavádění reálných aktiv a nástrojů se těší rostoucímu zájmu mezi institucionálními investory a může být svědectvím masivního posunu ve způsobu, jakým celý finanční systém nakládá s těmito typy produktů a služeb. 

Spotřeba energie

Hashrate a potíže nadále šplhají k rekordním výšinám pro bitcoiny. I když to činí bitcoinovou síť bezpečnější, těžební operace potřebují více výpočetního výkonu, aby zůstaly konkurenceschopné, což může dále zvýšit celkovou spotřebu energie sítě.

Spotřeba energie bude proto v sektoru kryptoměn nadále jablkem sváru, přičemž nadšenci do bitcoinů rychle vysvětlují, proč to není špatná věc, a příznivci Etherea poukazují na velký pokles energetické náročnosti. Navzdory probíhající globální energetické krizi zůstane debata stejně šedá jako vždy.

CBDC

Digitální měny centrálních bank (CBDC) byly možná poněkud ignorovány v celém tom humbuku roku 2022, ale design a inovace provádějí centrální banky a vlády.

V roce 2023 provedou centrální banky další pilotní testy a studie proveditelnosti případů použití a potenciálu této technologie a jejích možných aplikací, zejména v oblasti přeshraničních plateb. Již nyní vidíme určité kroky tímto směrem, zejména ze strany institucí, jako je Bank of Japan a singapurské úřady, které již pokročily v seriózním testování.