Smlouvy o živém skotu – jak investovat do živého skotu? [Průvodce]

Na kapitálovém trhu existuje mnoho futures kontraktů. Investoři zpravidla znají nejlikvidnější nástroje, jako jsou futures na indexy, ropa nebo akcie společností. Je jich však mnohem více. Některé nejsou příliš oblíbenými nástroji pro spekulace a obvykle se nepoužívají pro spekulativní, ale pro zajišťovací transakce. V dnešním textu si představíme, na co jsou futures kontrakty Živý dobytek. Zveme vás ke čtení!

ČÍST: Jak investovat do potravin? ETN, ETF, REIT [Průvodce]

Smlouvy o živém skotu

Přestože futures kontrakty v moderní podobě jsou známy již od 1964. století, futures na živý skot začaly být dostupné na Chicago Mercantile Exchange (CME) až koncem roku XNUMX. Ve Spojených státech je více než polovina dobytka chována ve třech státech: Texas, Kansas a Nebraska. 

Zdroj: CME Group

Specifikace smlouvy

Každý futures na živý dobytek je určen pro dobytek o hmotnosti 40 000 liber, což je přibližně 18 tun. Smlouvy se zúčtovávají v amerických dolarech s minimálním kolísáním ceny 0,00025 USD za libru. To znamená, že minimální tick má hodnotu 10 USD.

Futures kontrakty se vypořádávají v následujících měsících:

• únor
• duben
• červen
• srpen
• říjen
• prosinec

Kontrakty se vypořádávají v komoditě. To znamená, že pokud investor neuzavře smlouvu před jejím vypršením, bude nucen živý skot prodat nebo koupit.

Odpovědnosti dodavatele a příjemce

Vlastník krátké strany smlouvy (futures sale) v době dodání je povinen splnit následující podmínky. Patří mezi ně například:

• Mít potvrzení, že dobytek se narodil a choval ve Spojených státech,
• Skot musí být držen v kotcích, roztříděn a připraven k prezentaci zástupci USDA.

Za nesplnění podmínky pro naložení dobytka hrozí pokuta 3 centy za libru a den. Pokud nejsou správně tříděny nebo jsou zpomaleny, hrozí pokuta jeden a půl centu za libru na den.

Jedna smlouva odpovídá 40 000 £, což je 65 % dobytka "Výběr"a 35% "Vybrat". Co to přesně znamená? USDA (US ministerstvo zemědělství) rozděluje hovězí maso na tři druhy:

• pojistné
• Výběr
• vybrat

Hovězí výběr je vysoce kvalitní, ale méně mramorovaný než typ hovězí hlavní. Na druhé straně hovězí vybrat je jednotnější a je obvykle libovější než ostatní dva druhy hovězího masa.

Kromě toho je povolená hmotnost pro voly od 1050 1550 do 1050 1350 liber a pro jalovice v rozmezí XNUMX XNUMX - XNUMX XNUMX liber. 

Povinnosti příjemce jsou mnohem jednodušší. Musí „jen“ vyzvednout zboží a zajistit jeho odvoz. Pokud si příjemce nebude moci vyzvednout objednané zboží nebo se s vyzvednutím opozdí, bude mu uložena pokuta ve výši 3 centy za libru za den.. Pokutu ukládá USDA.

Obrat na futures trhu

Při pohledu na obrat na futures trhu živého skotu je vidět, že většina obchodování se soustředí na červnové, srpnové a říjnové série, což jsou data expirace nejbližší datu publikace tohoto článku.

Źródło: CME Group

Jak můžete vidět v grafu níže, existuje stopa obchodování v sérii s velmi dlouhou dobou do vypršení platnosti. S blížícím se termínem smlouvy roste. Pokud však do vypršení kontraktu zbývá jen pár týdnů, dochází k pomalému poklesu obchodování v důsledku rolování kontraktu. V této situaci spekulanti přecházejí na dlouhodobější kontrakty, aby uzavřeli pozici dříve, než je derivát fyzicky zúčtován.

Zdroj: CME Group

Spekulace a zajišťování kontraktů na živý dobytek

Jak asi tušíte, na tomto futures trhu jsou dvě skupiny účastníků. Tyto jsou spekulanti oraz investoři využívající futures kontrakty k zajištění svých provozních aktivit. Spekulanti se snaží předpovědět, kterým směrem se cena podkladového nástroje pohybuje. Tento typ účastníka trhu je na futures trhu potřebný, protože zajišťuje likviditu obchodování.

Druhou skupinou jsou tzv hedger's, tedy účastníky trhu, kteří využívají futures kontrakty k zajištění své pozice. Jedním ze základních řešení je použití tzv "Zavřít"tedy zajištění prodejní nebo kupní ceny v budoucnu. Tím se snižuje riziko podnikání, ale na úkor toho, že se vystavíte riziku prodat dobytek příliš levně nebo nakoupit za mnohem vyšší cenu, než je tržní cena.

Zajištění 

Cattle Futures lze také použít jako součást zajišťovací transakce. Farmář, který nepoužívá cenové hedging, je ve skutečnosti spekulant, protože si není jistý cenou skotu za několik měsíců. Chovatel musí nést náklady na krmivo, práci a chov dobytka, ale panuje nejistota ohledně prodejních cen skotu. Vzniká tak riziko, že chov, např. z důvodu poklesu cen, bude dražší než tržní cena. K nápravě lze použít futures na živý dobytek. 

Příkladem je prodej futures na živý dobytek. V takové situaci se držitel short zavazuje prodat dobytek za předem stanovenou cenu. Je to tedy dobré řešení pro chovatele dobytka, který chce prodat svůj produkt na jatkách, ale má obavy z tržní ceny za několik měsíců. Díky tomu dokáže přesněji odhadnout rentabilitu chovu skotu. Pokud se tržní cena skotu zvýší, utrpí chovatel po uzavření zajišťovací transakce ztrátu ze zajišťovací transakce. V případě poklesu ceny skotu kryje chovatel ztrátu na spotovém trhu ziskem ze zajišťovací transakce.

Dalším příkladem je nákup futures na živý dobytek. V takové situaci se držitel dlouhé pozice zavazuje nakoupit dobytek za předem stanovenou cenu. Je to tedy dobré řešení pro majitele jatek, kteří si chtějí zajistit náklady na "surovinu". V takové situaci je držitel dlouhé pozice chráněn před nárůstem ceny skotu na spotovém trhu. To vám umožní lépe odhadnout výrobní náklady. Samozřejmě, pokud tržní cena dobytka klesne, futures kontrakt vytvoří ztrátu. To způsobí, že nákupní náklady budou vyšší než v případě absence zajišťovací transakce.

Jak investovat do živého dobytka - CFD Brokers

Dostupnější alternativou pro individuální investory, jejichž cílem je pouze spekulovat, jsou CFD k dispozici od Forex brokerů. Kromě výrazně nižších požadavků na marži obchodníkovi nehrozí, že by si musel „vyzvednout“ živý dobytek, když mu vyprší smlouva. Níže je uveden seznam nabídek vybraných brokerů nabízejících výhodné podmínky pro obchodování s nástroji živého skotu (CFD).

makléř
Konec	Polska	Kypr *	Dania
Symbol živého skotu	DOBYTEK	LE / Živý skot	DOBYTEK
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	500 zł	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Minimální hodnota šarže	cena * 400 $	-	b / d
provize	-	-	-
Platforma	xStation	Platforma Plus500	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.