KNF specifikuje podmínky přechodu na profesionálního klienta

Polský orgán pro finanční dohled (polský orgán pro finanční dohled) vydal pokyny polským makléřům Forexu, které specifikují požadavky na změnu kategorizace klientů z maloobchodních na profesionální. Bohužel zprávy pro polské makléře a obchodníky nejsou příliš dobré.

KNF interpretuje (svým způsobem) ESMA

Od srpna 1 vstoupily v platnost nové předpisy upravující obchodování na trhu CFD v Evropské unii. Došlo k mnoha zásadním změnám, ale snížení pákového efektu na maximální úroveň 1 je rozhodně považováno za nejdůležitější: 30. Cílem bylo především účinněji chránit investory před náhlymi ztrátami a riziky, o kterých by si možná nemuseli plně uvědomovat.

Určitá branka však zůstala. Tyto limity pokrývají pouze tzv retailový klient, tj. považován za osobu s omezenými znalostmi, zkušenostmi a kapitálovými zdroji. Tento stav můžete změnit na tzv profesionální klient. Samozřejmě existují určité podmínky. Podle regulátora se jedná o investora se specifickými obchodními zkušenostmi, dostatečně velkým kapitálem nebo zkušenostmi ve finančním odvětví.

Podmínky uložené ESMA

Chcete-li změnit svou kvalifikaci, stačí uspokojit 2 s podmínkami 3. Jsou to:

1. Provádění transakcí v hodnotě nejméně 50 000 EUR, přičemž v posledních 10 čtvrtletích je minimálně 4 transakcí za čtvrtletí;
2. Hodnota drženého investičního portfolia přesahuje ekvivalent 500 000 EUR (nebo ekvivalent v jiné měně);
3. Odborná praxe po dobu nejméně jednoho roku ve finančním sektoru v pozici vyžadující znalosti týkající se transakcí s finančními nástroji nebo zprostředkovatelskými službami.

Více o podmínkách ESMA napsali jsme v samostatném článku ZDE.

Problém byl v poměrně obecném pojetí změny kategorizace. KNF se rozhodl rozptýlit pochybnosti v domácím dvoře a vydal pokyny pro upřesnění tohoto procesu, mezi něž patří polští makléři Forexu a jejich klienti.

Profesionální klient ne pro "Kowalského"

Pokyny KNF se týkají především prvního bodu týkajícího se obchodování. A tato interpretace se ukázala být klíčem, který bohužel uzavírá zmíněnou bránu, kterou zanechal ESMA, na velkou většinu obchodníků kvalifikovaných jako maloobchodníci.

Interpretace podmínek polským regulátorem předpokládá, že skutečně potřebujete udělat minimum Transakce 10 v posledních čtvrtletích 4, ale hodnota transakce 50 000 EUR se vztahuje na částku PŘED zohledněním páky, Dříve pro všechny kanceláře v Polsku, bylo toto ustanovení chápat jako 5 kupování a prodejních transakcí 5, kde je minimální objem musel být například: 0,5 lota na páru EUR / USD (nebo jiný nástroj eura jako základní měně, nebo v hodnotě vyšší, než je euro, například GBP).

Postoj Komise uvádí, že musí být transakcí, ve které klient skutečně do účtu vložil 50 000 EUR. To znamená, že pro splnění této podmínky se současnou úrovní pákového efektu 1: 30 pro hlavní páry měn, minimální transakce by musely být každý z letů 15 (!) pro pár EUR / USD a polský obchodník bude muset 215 000 zahrnovat do skutečného kapitálu.

Zatímco v dřívějším volném výkladu podmínek ESMA tento bod byl možný pro průměrného obchodníka, nyní je prakticky nerealistický pro 99% z nich.

V tuto chvíli není nic známo o odkazu regulátorů z jiných zemí EU na nařízení ESMA. Díky tomu lze předpokládat, že u zahraničních brokerů (zatím) zůstává vše „po staru“ a stanovené podmínky musí být splněny podle kritérií interpretovaných samotnými brokery.