Jim O'Neill - měnový guru a tvůrce zkratky BRIC

Někdy může jedna analýza proslavit vaše jméno. Tak svět zjistil, kdo to je Jim O'Neill. Díky jedné zkratce, kterou vytvořil, přestal být anonymním zaměstnancem banky a stal se finanční celebritou. V dnešním článku si představíme profil bývalého zaměstnance Goldman Sachs. Zveme vás ke čtení!

Jim O'Neill a jeho začátky v oboru

Jim O'Neill. Zdroj: wikipedia.org

Terence James O'Neill vystudoval v roce 1978 Sheffield University, kde studoval ekonomii. O čtyři roky později získal doktorát z ekonomie na University of Surrey. V roce 1982, již jako lékař, začal pracovat v Bank of America. Po třech letech se přestěhoval do Marine Midland Bank. Kariérní cesta se může zdát zvláštní, ale pochopitelná. Od řádného člena BoA se James stal zodpovědným za ekonomický výzkum pro International Treasury Management Division.

Byla to opravdová kariéra. Díky tomu mohl sbírat, zpracovávat a analyzovat data z vyspělých i rozvojových zemí. V roce 1988 jeho zaměstnavatele převzala HSBC. James se rozhodl hledat vývoj jinde a byl najat Swiss Bank Corporation. Na začátku se zabýval výzkumem pro tým působící na úrokovém a dluhopisovém trhu. Postupem času se stal vedoucím oddělení Global Research pro celou společnost. Díky tomu začal být zodpovědný za kvalitu výzkumu pro celý finanční ústav. To zvýšilo Jimovy znalosti o světových ekonomických trendech. Na vlastní oči viděl, jak se proměňují ekonomiky zemí ve východní části bývalé železné opony.

Jeho práce si všimla jedna z největších investičních bank na světě – Goldman Sachs. V roce 1997 se přidal k americkému gigantu. Byl zodpovědný za makroekonomický výzkum, který měl pomoci k lepší alokaci kapitálu. Byl spoluvedoucím týmu GER (Global Economics Research) a vedoucím ekonomů odpovědných za analýzy pro oddělení měnových investic.

Po čtyřech letech práce byl Jim povýšen na pozici vedoucího oddělení odpovědného za globální výzkum. Kromě toho pod ní patřili analytici připravující výzkum pro oddělení investování na trhu komodit a oddělení investičních strategií. V Goldman Sachs jako analytik napsal zprávu, která změnila jeho kariéru. Týkal se čtyř zemí, kterým měla patřit budoucnost. Tyto země byly: Brazílie, Rusko, Indie a Čína. Vymyslel také chytlavou zkratku – BRIC – kterou převzala média, politici a finančníci.

Co je BRIC?

B pro Brazílii

Podle Jima O'Neilla měly tyto země dobré vyhlídky na další ekonomický rozvoj. Brazílie byla dodavatelem energetických zdrojů a zemědělských produktů. A co víc, měla šanci stát se cenově konkurenceschopnou. Ekonomický rozvoj Brazílie měla být podpořena také demografií a urbanizačními procesy. Brazílie měla využít nadcházejícího býčího trhu suroviny. Kapitálová injekce by mohla být použita na výdaje na infrastrukturu a na zvýšení inovativnosti země. Nevýhodou země byla stále vysoká korupce a také silné populistické skupiny.

R pro Rusko

Rusko se zase mělo stát surovinovou základnou pro Evropu a Asii. Díky svým ropovodem a plynovodům měla mít klíčové místo při zajišťování energetické bezpečnosti zemí Evropské unie. Suroviny měly být využity pro ekonomickou transformaci země a zvýšení životní úrovně občanů. Obohacující společnost by vedla ke zvýšení vnitřní spotřeby a diverzifikaci zdrojů hospodářského růstu. Transformace země by snížila korupci, což by byl další argument pro investice v této zemi. Jednou z nevýhod Ruska byla demografická situace a stále nejistá politická a ekonomická situace po ruské krizi v roce 1998.

A jako Indie

Indie byla spící obr. Obrovský počet obyvatel, dobrá geografická poloha a dobrá znalost angličtiny byly faktory, které mohly podpořit ekonomický rozvoj. Nízké mzdové náklady měly být příležitostí k přesunu výroby z vysoce rozvinutých zemí do Indie. Za připomenutí také stojí, že Indie ještě čekala na velkou urbanizaci. Rozvoj městských center byl příležitostí k vytvoření „ostrovů prosperity“, kde by sílila střední a vyšší třída. To by zase umožnilo zvýšení domácí poptávky. Indie pak měla podle autora potenciál stát se jednou z „továren světa“. To znamenalo, že v perspektivě několika desetiletí se Indie stane klíčovým motorem globálního ekonomického růstu.

C pro Čínu

Čína je poslední složkou zkratky. Už tehdy byly úspěchy Říše středu mimořádné. Z velmi chudé země jako Čína v roce 1980 se země za 20 let změnila k nepoznání. Většina populace stále žila v chudobě, ale procento populace žijící v extrémní chudobě se drasticky snížilo. Guangzhou, Shenzhen a Shanghai byly plné života a byly „okny do světa“. Právě v pobřežním pásu začaly vznikat továrny jako houby po dešti. Vyráběli doslova vše od šroubů po turbíny. Existovala také třída milionářů, kteří zbohatli otevřením Číny světu. Jim O'Neill a jeho tým analytiků očekávali, že ekonomický růst ještě zrychlí. Jedním z akcelerátorů bylo zvýšení deregulace ekonomiky a vstup Číny do Světové obchodní organizace. Země se měla stát příjemcem obyvatel stěhujících se z vnitrozemí do výrobních center. Na jedné straně to umožní zvýšit příjmy společnosti, na druhé straně to udrží mzdový tlak na nízké úrovni. To mělo učinit investice v Číně rentabilní, protože náklady na pracovní sílu byly mnohem nižší než v jiných zemích. To ve spojení s pílí a nízkými náklady na námořní dopravu mělo z Číny udělat „továrnu světa“.

Kariéra po BRIC

BRIC byla zpráva, která začala žít svým vlastním životem. Zkratka se začala objevovat v médiích, zprávách dalších analytiků a politiků. BRIC se stal skvělým marketingovým trikem ve finančním světě. Pro klienty měla Goldman Sachs vizi velkých zisků, které by mohl přinést ekonomický rozvoj těchto čtyř zemí. Kapitál začal proudit do fondů investujících v těchto čtyřech zemích. Došlo také k rozmachu surovin, což znamenalo, že země jako Rusko a Brazílie se staly příjemci. Na druhé straně Indie a Čína těžily z globalizace.

Úspěch BRIC výrazně posílil pozici Jamese O'Neilla, který nastoupil do EMC v roce 2006 (Evropské společenství pro správu), kde pomáhal zvyšovat efektivitu banky na evropském trhu.

Jim se stal expertem na BRIC a byl požádán, aby se vyjádřil ke vstupu do jihoafrického BRIC. Sloučení vyústilo v ještě známější zkratku: BRICS. Byl také poměrně častým hostem v televizi a tisku.

V roce 2010 se stal vedoucím oddělení Asset Management ve společnosti Goldman Sachs. To znamenalo, že tvůrce BRIC byl zodpovědný za 800 miliard dolarů aktiv pod správou banky a jejích dceřiných společností. Jim pokračoval ve zveřejňování zpráv o světové ekonomice. V roce 2011 byl James zařazen agenturou Bloomberg Markets mezi 50 nejvlivnějších lidí. O dva roky později opustil investiční banku Jim O'Neill. V této bance pracoval 18 let.

Jimovo vytvoření zkratky BRIC změnilo vnímání rozvojových zemí. Své názory na rozvojové trhy zahrnul do své knihy "Mapa růstu". Tam popsal vyhlídky EM dnes i do budoucna.

Politické názory

Po mnoho let byl konzervativec a podporoval práci vlády Camerona a Mayové. V důsledku rozdílných názorů s posledním premiérem se však rozhodl rezignovat na své posty ve vládě (odpovídal mimo jiné za oživení obchodu s Čínou). Několik let také zasedal ve Sněmovně lordů. Pokud jde o jeho ekonomické názory, není ortodoxním stoupencem žádné velké ekonomické školy. Místo toho se zaměřuje na pragmatický přístup k řešení ekonomických problémů, které jsou z dlouhodobého hlediska nejoptimálnější.

Měnový guru

Jim O'Neill byl mnohými svými společníky nazýván „měnovým guruem“. Bylo to dáno tím, že v důsledku ekonomických analýz a procesů probíhajících v zemích měl nos na zaujímání pozice na trhu. Předpověděl posílení japonského jenu v polovině 90. let a pohyby na páru EUR / USD v roce 2004. Díky své efektivitě se postupem času dostal do vyšších pozic souvisejících s výzkumem a později asset managementem. I po odchodu z Goldman Sachs byl stále žádán o vyjádření k měnovému trhu či ekonomickým vyhlídkám jednotlivých zemí.

Další pokusy po BRIC

Obrovský marketingový úspěch spojený s formulací zkratky BRIC vedl Jima k tomu, že také hledal další seznamy zemí s podobnými charakteristikami rozvoje. Tak se zrodily další nápady, např.

• Další jedenáctá,
• MIKT,
• MÁTA.

The Next Eleven je skupina zemí, které mají potenciál stát se nejdůležitějšími (spolu s BRIC) ekonomikami 11. století. Mezi země N-XNUMX patří: Bangladéš, Egypt, Indonésie, Írán, Mexiko, Nigérie, Pákistán, Filipíny, Jižní Korea, Turcja, Vietnam. Tyto země se vyznačovaly zdravou demografickou pyramidou, příznivou geografickou polohou a vysokým potenciálem dalšího ekonomického růstu. Dalšími zohledněnými rysy byla otevřenost zemí obchodu a kvalita vzdělání. Za zmínku však stojí, že do tohoto seznamu se nejméně hodila Jižní Korea. Důvodem byla vysoká míra ekonomického rozvoje a nepříznivá demografická situace. Kromě toho byla úroveň vzdělání v Jižní Koreji výrazně nad ostatními 10.

MIKT

V roce 2011 vytvořil další zkratku, která byla o: Mexiko, Indonésie, Jižní Korea oraz krocan. Opět byla zahrnuta Jižní Korea, která byla také mnohem ekonomicky rozvinutější než ostatní tři. Popularita zkratky rychle klesala kvůli vzniku jiného nápadu.

MINT

Jim O'Neill se pokusil propagovat další zkratku. Byl vytvořen z prvních písmen takových zemí, jako jsou: Mexiko, Indonésie, Nigérie oraz Turcja. V roce 2014 také zahájil dokumentární seriál na rádiu BBC s názvem MINT: Příští ekonomičtí obři.

Dobročinná činnost

Zatímco ještě u Goldman Sachs, Jim O'Neill byl zapojený do mnoha charitativních případů. Byl spoluzakladatelem nadace SHINE, jejímž cílem je umožnit vzdělávání především těm, kteří z ekonomických či zdravotních důvodů nedokážou využít svůj potenciál. Důvod, který vedl zakladatele, byl ten, že jedním z motorů růstu produktivity v ekonomice je zlepšování vzdělání. Poskytnutím vhodného vzdělání těm, kteří to nejvíce potřebují, má příjemce SHINE šanci na rychlejší kariérní rozvoj. Sir Alex Ferguson je jedním ze sponzorů této nadace. Ano! Ano! Bývalý manažer Manchesteru United. Zajímavé je, že Jim sám je vášnivým fanouškem klubu a byl krátce zaměstnán jako nevýkonný ředitel. Z klubu odešel, když se dostal do soukromých rukou.

Jim O'Neill je také poradcem v Chatham House. Je to organizace s více než 100letou historií. Jeho účelem je pomáhat vládám a organizacím vytvářet lepší svět. Organizace se snaží podporovat iniciativy zaměřené na prevenci ozbrojených konfliktů a zajištění bezpečnosti a spravedlnosti v zemích s menším respektem k lidským právům.

Je také členem think-tanku zvaného Bruegel. Jeho předpokladem je zlepšit kvalitu hospodářské politiky poskytováním výzkumu založeného na faktech, nikoli na politických názorech. Bruegel se také zabývá přípravou analýz na zakázku a organizací debat. Členy organizace jsou ekonomové, finančníci bývalí politici. Bruegel je aktivní na sociálních sítích, poskytuje podcasty a sdílí své publikace.

Souhrn

Jim O'Neill není slavný spekulant ani investor. Navzdory své intuici pro měnový trh je známější díky své jediné zprávě než předpovídání pohybů měnových párů. Jeho zpráva o zemích BRIC položila základy pro nový pohled na vyhlídky rozvojových zemí. Zajímavé je, že britský ekonom díky své zprávě urychlil spolupráci těchto zemí pomocí setkání BRIC. Z politických důvodů se země BRIC připojily k Jižní Africe. Výsledkem bylo vytvoření skupiny BRICS, která má být hlasem rozvojových zemí na mezinárodní scéně. Samostatnou otázkou je, že země BRIC mají často protichůdné zájmy (např. Indie - Čína).

Jim O'Neill, navzdory svému úspěchu s BRIC, neustále hledal nové země, které měly šanci stát se globálními ekonomickými mocnostmi. V následujících letech vytvořil nebo se pokusil popularizovat další zkratky: N-11, MINT nebo MIKT. Žádná ze zkratek však nezískala takovou popularitu jako BRIC.

Sám hrdina našeho článku má spíše konzervativní názory a je pro něj důležité udržet vysoký ekonomický růst co nejdéle. Podle jeho názoru toho lze dosáhnout prováděním programů stimulujících další růst (vzdělávání, infrastruktura). Domnívá se také, že by se mělo zaměřit na zvyšování produktivity dané země a nejíst plody růstu.