Jak investovat do benzínu? [Průvodce]

Zvyšující se ceny ropy způsobilo výrazné zvýšení cen výrobků na bázi této suroviny. Pro spotřebitele je nejviditelnějším efektem zvýšení cen ropy rostoucí cena pohonných hmot na čerpacích stanicích. Málokdo to však ví plyn (benzín) je také podkladem pro futures kontrakty. Nejznámější typ derivátu benzínu je kótován na Chicago Mercantile Exchange (CME). Futures na benzín RBOB. Výše zmíněný futures kontrakt samozřejmě neodpovídá likviditě futures kontraktu na ropu. Může však být zajímavým nástrojem ochrany před náhlými změnami cen pohonných hmot.

Co je to benzín

Benzín je jedním z hlavních typů paliva používaných k pohonu automobilů a jiných vozidel. Je to hořlavá kapalina s charakteristickým zápachem. Sluší se dodat, že benzín je dobře rozpustný v organických rozpouštědlech. Benzín vzniká při rektifikaci ropy. Kvalita benzinu závisí na výchozím složení ropy a podmínkách rektifikace. Až do poloviny XNUMX. let se do benzínu přidávalo tetraethylolovo (tetraethylolovo). Z ekologických a zdravotních důvodů (např. v důsledku spalování se však uvolňovaly karcinogenní oxidy olova). V současné době se do benzinu přidává malé množství aromatických uhlovodíků a etherů s aromatickými skupinami (tzv. bezolovnaté).

Existují dva druhy benzínu: světlo oraz těžký. Lehký benzín má bod varu 90 až 120 stupňů Celsia. Na druhou stranu má nafta bod varu kolem 200 stupňů Celsia. Lehký benzín se používá jako rozpouštědla (např. pro oleje, tuky). Těžký benzín se používá jako palivo ve spalovacích motorech.

RBOB Benzín - co to je?

RBOB je to zkratka pro Reformulovaný Bledstock pro míchání kyslíku. RFG benzín (Reformulated gasoline) je speciální palivová směs, která hoří čistěji než standardní benzín (přidává se mimo jiné etanolem). Program rozvoje benzínu RFG byl uzákoněn v roce 1990 po přijetí zákona CAA (Clean Air Act). V současné době jsou Spojené státy ve druhé fázi zvyšování dostupnosti tohoto typu paliva. Podle vládní agentury EPA (Environmental Protection Agency) má benzin RFG 25% podíl na americkém trhu. Agentura EPA zmiňuje, že zavedení RFG bylo jedním z klíčových prvků snižování smogu ve Spojených státech. Podle CCA jsou některé regiony Spojených států povinny prodávat benzín RFG. Mezi oblasti patří mj státy jako Kalifornie, Connecticut, New York, New Jersey. Sluší se dodat, že většina oblastí je soustředěna na východním a západním pobřeží USA. Kromě toho jsou některé okresy Arizona, Texas, Montana, Wiscoinsin, Illinois, Kentucky také povinny prodávat benzín RFG.

Graf benzínu, interval D1. Zdroj: xNUMX XTB.

ČÍST: Jak investovat do ropy? [Průvodce]

Benzín – co ovlivňuje jeho cenu?

Benzín se vyrábí zpracováním ropy. Jedná se tedy o produkt, jehož cena závisí na řadě faktorů. Tyto zahrnují:

1. Cena ropy - není divu, že cena benzínu závisí na nákladech na získání suroviny pro jeho zpracování v rafinériích. Pokud cena ropy roste, snižuje se rafinérská marže a roste cena benzínu. Čím dražší jsou náklady na suroviny, tím vyšší je výrobní cena, která se promítá do ceny benzínu. Na druhou stranu pokles ceny ropy se časem promítne do přebudování rafinérské marže a snížení ceny benzínu.
2. Politické faktory - cena ropy vyplývá z utváření poptávky a nabídky po této surovině. Někdy dochází k prudkému poklesu nabídky v důsledku politického tlaku. Příkladem byly ropné šoky v 70. letech. Arabské země omezily dodávky ropy, což se projevilo nižší produkcí benzinu. V důsledku toho došlo v USA a západní Evropě k přidělování přístupu k palivům. Opačným příkladem bylo zvýšení nabídky ropy v roce 2015, které přispělo k poklesu její ceny. Po nějaké době začala cena benzínu klesat. Někdy může politika cenu uměle zvýšit (daně) nebo ji snížit (regulovat ceny).
3. Ekonomické faktory - ekonomický růst zvyšuje poptávku po palivech. Je to dáno větší intenzitou dopravy a větší soukromou spotřebou. V případě prudkého ekonomického poklesu spotřeba paliva klesá. Jak mezi firemními, tak mezi individuálními klienty. Příkladem poklesu cen pohonných hmot byl rok 2020. Důvodem bylo šíření epidemie koronaviru, která měla za následek rozsáhlá omezení pohybu občanů USA. V důsledku toho cena RBOB v Los Angeles klesla pod 1 dolar za galon. 

Alternativní zdroje energie také ovlivňují ceny benzínu. Patří mezi ně LPG a vývoj elektromobilů. Pokles spotřeby benzinu v budoucnu ovlivní ropný průmysl, který bude muset snížit svou kapacitu na přeměnu ropy na benzin.

Jak investovat do benzínu (RBOB benzín)

Existuje mnoho důvodů, proč může mít investor zájem investovat do finančních nástrojů s cenou benzínu. Investoři mohou investovat do benzínu, aby se ochránili před rostoucími náklady na dopravu nebo aby se ochránili před inflací. Existuje mnoho způsobů, jak získat expozici na tomto trhu.

Mezi nimi lze zmínit investici:

• futures kontrakty,
• CFD,
• akcie ropné společnosti,
• ETF, ETN, ETC.

Futures kontrakty

Jedním z nejoblíbenějších způsobů, jak přesně předpovědět ceny benzínu, je investovat futures kontrakty na benzín ROB. Obchoduje se s nimi dál CM prodloužení.

Jedna smlouva má nominální hodnotu 42 000 galonů (přibližně 4,546 191 litrů), tedy přibližně XNUMX XNUMX USD. litrů.

Jak vidíte, investování prostřednictvím futures je možné pro investory s bohatým portfoliem. Na rozdíl od toho se nejedná o nástroj s nízkou likviditou. 18. února 2022 činil obrat za dubnový kontrakt přes 63 tisíc. Investoři na futures trhu by se měli seznámit s takovými pojmy jako forwardová cena, spotová cena, Contango oraz obrácení. 

CFD

Levnější a dostupnější alternativou pro drobné investory jsou rozdílové kontrakty – CFD (smlouvy o rozdílech), kde brokeři vyžadují pouze počáteční vklad 5 $ k zahájení obchodování. Mezi oblíbené brokery patří CFD založené na nabídkách benzínu Makléřská společnost X-Trade Brokers, Saxo Bank oraz Plus500.

makléř
Konec	Polska	Kypr *	Dania
Symbol benzínu	BENZÍN	RB / Benzín	BENZÍN
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	500 zł	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Minimální hodnota šarže	cena * 420 $	-	b / d
provize	-	-	-
Platforma	xStation	Platforma Plus500	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Akcie palivových společností

Další možností je akvizice společností na zpracování ropy a provozování vlastních čerpacích stanic. Navazující společnosti těží z nižších cen ropy, protože náklady na zpracování ropy klesají. Taková společnost může přebudovat svou rafinérskou marži i při snížení cen benzínu. Před investicí do společnosti je třeba zjistit, zda společnost generuje příjmy především ze zpracování ropy (downstream) nebo z její produkce (upstream). Mnoho amerických společností kombinuje upstream a downstream aktivity.

Mezi společnostmi v průmyslu zpracování ropy lze zmínit následující:

• exxon,
• chevron,
• Royal DutchShell.
• Orel,
• Lotus,

Exxon Mobil

Je to největší americká společnost v ropném sektoru. Společnost je dědicem Standard Oil Company z New Jersey. V roce 1973 byla společnost vyčleněna ze struktur Standard Oil. V roce 1999 se Exxon sloučil s Mobil a vytvořil ExxonMobil. Společnost působí v navazujících i navazujících odvětvích. V roce 2020 ExxonMobil zaměstnával 72 000 zaměstnanců. Společnost má prokázané zásoby ropy přes 7 miliard barelů. Společnost má také více než 10 000 čerpacích stanic ve Spojených státech a na zahraničních trzích. Největší vliv na výsledky má upstream segment. V roce 2020 vygeneroval tento segment čistou ztrátu přes 20 miliard USD. Pro srovnání, segment downstream ztratil 1 miliardu dolarů. Investicí do této společnosti investor nepřímo získává expozici jak ropě a zemnímu plynu, tak produktům vznikajícím při zpracování ropy (včetně benzínu).

Burzovní graf Exxon Mobil, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Chevron

Je druhou největší společností působící v americkém ropném sektoru. V roce 2020 se Chevron umístil na 61. místě v žebříčku Forbes Global 2000. Společnost vznikla v důsledku Sherman Antitrust Act, který v roce 1911 sdílel mocný Standard Oil. Rozdělení vyústilo ve vytvoření Standard Oil of California. Rok 1984 přinesl další změny v důsledku sloučení Standard Oil a Gulf Oil. Název společnosti byl také změněn na Chevron. Stejně jako Exxon, Chevron působí na navazujících a upstreamových trzích. Má také střední aktivity a začala silněji vstupovat na nový energetický trh. V roce 2020 Chevron vygeneroval 47 milionů dolarů v navazujícím zisku a vykázal ztrátu 2,4 miliardy dolarů v upstream operacích. Jde o investici podobného typu jako Exxon. Investor získá expozici v upstream i downstream segmentu.

Burzovní graf Chevron, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Royal Dutch Shell plc

Jedná se o britsko-nizozemskou petrochemickou společnost se sídlem v nizozemském Haagu. RDS byla založena v roce 1907 jako výsledek sloučení Dutch Royal Dutch Petroleum Company s British Shell Transport and Trading Limited Company. V roce 2020 Forbes Global 2000 zařadil společnost na 21. místo mezi největšími veřejnými společnostmi na světě. Zajímavostí je, že v roce 2013 se RDS umístilo na prvním místě v žebříčku Fortune Global 500. V roce 2013 přesáhly tržby společnosti 470 miliard dolarů, což odpovídá 84 % nizozemského HDP. RDS je vertikálně integrovaná petrochemická společnost. Působí v segmentu upstream, midstream a downstream. Royal Dutch Shell působí ve více než 70 zemích. Denní produkce odpovídá 3,4 milionu barelů ropy. V roce 2020 společnost zaměstnávala přes 87 000 zaměstnanců.

Burzovní graf Royal Dutch Shell, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

PKN Orlen

Jde o polský palivový a energetický koncern kótovaný na varšavské burze cenných papírů. Je také jednou z největších společností tohoto typu ve střední a východní Evropě. Orlen má rafinérie v Polsku, České republice a Litvě. Jejich celková zpracovatelská kapacita v roce 2020 byla 36 milionů tun ročně. Orlen má malou aktivitu při extrakci uhlovodíků. V roce 2020 dosáhla produkce 16,2 tisíce tun. barelů ekvivalentů ropy za den. Orlen má velmi rozsáhlou maloobchodní síť. Má více než 2500 5 čerpacích stanic na 110 trzích. Společnost také rozvíjí nabídku pro majitele elektromobilů. Společnost má více než 3,9 rychlonabíjecích stanic pro elektromobily. Orlen má také energetickou pobočku, která vyrábí přes 2020 GW elektřiny. PKN také převzala síť kiosků Ruch a má mediální pobočku, v roce 29 převzala společnost Polska Press (majitel takových novin jako Dziennik Bałtycki, Kurier Lubelski nebo Głos Wielkopolski). Akvizice společnosti Lotos společností Orlen je stále ve fázi příprav. Kapitalizace společnosti se v současnosti pohybuje kolem XNUMX miliard PLN.

Burzovní graf PLN Orlen, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Lotus

Je to druhá největší ropná rafinérie v Polsku. Jeho počátky sahají do Polské lidové republiky. Společnost byla založena v roce 1972 jako Gdaňská rafinérie. První výroba byla zahájena v prosinci 1975 (benzín, nafta). O pět let později začala výroba asfaltu. Dodnes je hlavní činností společnosti downstream a upstream. Lotos denní extrakty přes 20 tisíc. barely ropného ekvivalentu. V současné době je většinovým akcionářem společnosti Polská státní pokladna, která vlastní přes 53 % akcií. Začátkem roku 2018 začal proces sloučení PKN Orlen s Lotosem. Evropská komise souhlasila s převzetím pod podmínkou, že budou prodány čerpací stanice ve vlastnictví Lotos a 30% podíl v rafinérii Lotos. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 9 miliard PLN.

Burzovní graf Lotos, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Nízkonákladové investiční produkty

Investor může také využít výhod nízkonákladových investičních produktů. Jedním z nich jsou ETP (Produkty obchodování na burze). Příkladem je UGA (United States Gasoline Fund LP). Produkt byl vytvořen v roce 2008 a umožňuje investorům získat expozici na trhu s benzínem RBOB. UGA investuje prostředky do futures na benzín kótovaných na NYMEX (New York Mercantile Exchange).

Za posledních 5 let byla průměrná roční míra návratnosti tohoto produktu přes 11 %.

K 18. únoru byla aktiva pod správou tohoto investičního produktu skromná na něco málo přes 90 milionů dolarů. Je to poměrně drahý produkt, protože roční náklady jsou 1,02 %.

Kam investovat do ETF a akcií

Stále více forex brokerů má ve své nabídce širokou škálu ETF.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.