Jak investovat do polovodičových společností? [Průvodce]

Polovodičový průmysl bude v nadcházející revoluci zásadní. Proč a o co vlastně jde? Jak investovat do polovodičových společností? Rozhodli jsme se na tato témata podívat. Ale začněme od začátku.

V posledních letech zažívá globální ekonomika další vlnu digitalizace. Dnes se smartphony staly hlavním zdrojem používání internetu v Africe, Indii a dalších asijských zemích. Díky nárůstu výpočetního výkonu počítačů vzkvétal výzkum umělé inteligence a strojového učení. Navíc se stále více obchodů a služeb přesouvá na internet. To vyžaduje upgrade hardwaru. Nové čipy jsou nezbytné pro další krok v lidském rozvoji. Ostatně hned za rohem čeká další revoluce – 5G, které má změnit mnohá odvětví. 

Investor nemusí být specialistou na čipy, způsoby jejich výroby ani mít zkušenosti s implementací 5G projektů, aby z nich mohl těžit. Poslední dekáda patřila společnostem z polovodičového průmyslu. Je velmi pravděpodobné, že i následující roky budou obdobím dynamického rozvoje tohoto typu společností. To samozřejmě neznamená, že získaná společnost působící v tomto odvětví bude přinášet nadprůměrné zisky. Vyplatí se však mít na radaru společnosti působící na tomto trhu, protože v případě paniky na trhu může být mnoho z nich obchodováno pod svou vnitřní hodnotou. 

Největší kotované polovodičové společnosti

Broadcom

Historie společnosti sahá až do roku 1961, kdy Hewlett-Packard oddělil divizi zabývající se polovodiči. Postupem času se divize vyvinula v samostatnou společnost s názvem Agilent Technologies, která v roce 2005 prodala výrobu čipů fondu KKR. V důsledku toho byla založena společnost Technologie Avago. Milníkem ve vývoji společnosti byl rok 2015, kdy byla akvizice oznámena Broadcom Corporation za 37 miliard dolarů. Produkty Broadcom jsou polovodiče a software, které se používají v datových centrech, domácí konektivitě, telekomunikačním vybavení, reléových stanicích, výrobě energie a dokonce i chytrých telefonech. Příklady produktů zahrnují adaptéry, ovladače, optické senzory a přepínače. Příjmy ze segmentu polovodičů tvoří více než 75 % celkových tržeb. Software zahrnuje mj software pro správu databází nebo identifikační software (užitečný v domácí automatizaci). Broadcom také nabízí řešení zabezpečení plateb.

Burzovní graf Broadcom, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

NVIDIA

Společnost byla založena v roce 1993 Jensenem Huangem, který je americko-tchajwanského původu. nVidia působí ve dvou segmentech: Grafika oraz Počítače a sítě. Prvním segmentem, jak název napovídá, je výroba grafických karet (GeForce). Další nabídkou je GeForce Now, služba pro streamování her. Kromě toho do tohoto segmentu patří také grafické karty z rodiny Quadro / NVidia RTX. Tento typ karet má zvýšenou efektivitu při práci s aplikacemi z rodiny CAD (computer aided design). Druhý segment zahrnuje produkty, které se používají v odvětvích, jako jsou datová centra, robotika a automobilový průmysl. Jako příklad můžeme uvést dedikované grafické procesory pro datová centra, které umožňují zrychlit postupy související s AI, Deep Learning nebo HPC (High-performance computing). NVidia zaměstnává přibližně 19 000 lidí. Současná kapitalizace společnosti je přibližně 495 miliard dolarů.

Burzovní graf NVidia, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Intel Corp.

Intel založili v roce 1968 Gordon Moore a Robert Noyce. Gordon Moore je autorem slavného „Moorova zákona“, který říká, že počet tranzistorů v integrovaném obvodu se zdvojnásobí přibližně každé dva roky. V roce 1971 se Intel stal největším výrobcem mikroprocesorů na světě. V roce 2017 byl Intel největším výrobcem čipů z hlediska příjmů. Loni Intel předběhl Samsung. Největší obchodní segment Intelu je Klientská výpočetní skupina (CCG)která v roce 2021 vygenerovala tržby ve výši 41 miliard dolarů. Další z hlediska velikosti je DataCenter a AI (DCAI)která v roce 2021 dosáhla tržeb 22,7 miliardy dolarů. Ve zbývajících segmentech je nejdůležitější NEX (Network and Edge Group), která v předchozím fiskálním roce vygenerovala 8 miliard dolarů. Intel v současnosti vyvíjí segment 10 a 7nm čipů. Současná kapitalizace společnosti je přibližně 190 miliard dolarů.

Burzovní graf INTEL, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

AMD

Společnost byla založena v roce 1969 Jerry Sandersem. Zakladatel řídil společnost až do roku 2002. Lisa Su řídí společnost od roku 2014. Ta je hlavním konkurentem Intelu pro výrobu procesorů pro osobní počítače. Kromě toho je také jedním z největších výrobců grafických karet. AMD je na trhu GPU (grafická procesorová jednotka) i procesor (centrální procesorová jednotka). Mezi produkty společnosti patří mikroprocesory AMD Ryzen, které se používají mj. v v noteboocích a stolních počítačích. AMD je také výrobcem GPU pro datová centra (AMD Instinct). AMD je také výrobcem procesorů používaných v serverech AMD EPYC. Nejdůležitějším segmentem společnosti je Výpočetní technika a grafikakterá je zodpovědná za více než 9,3 miliardy dolarů v tržbách. Druhý segment je Enterprise, Embedded a Semi-Customkterý vydělal 7,1 miliardy dolarů. Současná kapitalizace společnosti je přibližně 145 miliard dolarů.

Burzovní graf AMD, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Qualcomm

Společnost byla založena v roce 1985. Je světovým lídrem ve vývoji a komercializaci technologií souvisejících s bezdrátovou komunikací. Používají se mj. řešení společnosti mobilní telefony nebo jiná zařízení komunikující bezdrátově. Příkladem jsou domácí automatizační zařízení. Velmi dynamický segment využívající řešení Qualcomm je automobilový sektornebo IoT hardware. Qualcomm těží z trendu přechodu z 3G a 4G na 5G. Například v roce 2027 bude 70 % aut využívat bezdrátovou komunikaci (včetně 5G). V roce 2020 bylo procento vozů s takovou funkčností 55 %. Nejdůležitějším segmentem pro Qualcomm je Handsets, který zahrnuje prodej řešení pro chytré telefony. Hlavními zákazníky tohoto segmentu jsou Samsung, Xiaomi a Oppo. Tento segment představoval 16,8 miliardy dolarů na tržbách společnosti. Dalším největším segmentem je IoT, který v roce 2021 vygeneroval tržby ve výši 5 miliard USD.

Burzovní graf Qualcomm, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Texas Instruments

Texas Instruments byla založena v roce 1951 po reorganizaci Geophysical Service Incorporated. Společnost má širokou škálu produktů. Podle informací obsažených ve výroční zprávě Texas Instruments vyrábí přibližně 80 000 produktů používaných v elektronických zařízeních. Největším segmentem společnosti je tzv Analogové polovodiče. Tento segment vygeneroval v roce 2021 přibližně 14,1 miliardy dolarů. Mezi řešení klasifikovaná jako "analogová" můžete zařadit mj řešení pro řízení energie v zařízeních. Mezi řešení patří: AC/DC regulátory výkonu, spínače. Kromě toho má společnost také segment Vestavěné zpracováníkterá generuje více než 3 miliardy dolarů v příjmech. Tento segment zahrnuje mj. prodej mikrokontrolérů a DSP (digitálních signálových procesorů). Texas Instruments zdůrazňuje, že pro společnost kromě vytváření nejlepších řešení na trhu dochází ke zvýšení volného cash flow na akcii (FCF na akcii). Podle představenstva je FCF na akcii hlavním tvůrcem hodnoty společnosti. V letech 2004-2021 zvýšila společnost Texas Instruments volné peněžní toky na akcii o 12 % ročně.

Akciový graf Texas Instruments, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Korporace KLA

KLA Corporation je významným hráčem na trhu polovodičů. Společnost poskytuje řešení, která pomáhají řídit procesy reprodukce, včetně bramborové hranolky. Používají se mimo jiné řešení KLA dolů testovací desky nebo integrované obvody. Společnost generuje tržby z prodeje zařízení pro jejich údržbu a prodeje náhradních dílů. Doplňkovou službou je školení zaměstnanců továrny na výrobu třísek. Společnost je na trhu velmi silná metrologické (např. metrologický odběr vzorků), kde má KLA 55% podíl na trhu. Produkty společnosti pomáhají výrobcům čipů s návrhem, testováním a sériovou výrobou. KLA Corporation také nabízí monitorovací systémy, které kontrolují kvalitu produktů v různých fázích výroby. To zvyšuje ROI (návratnost investic) výrobců čipů. Navíc mají také software, který umožňuje simulovat kvalitu komponentů finálního produktu, aniž byste jej museli tisknout. Největšími zákazníky společnosti jsou společnosti TSMC a Samsung, které jsou jedním z největších výrobců čipů na světě. Klíčovými trhy jsou pevninská Čína (26 % tržeb), Tchaj-wan (25 %) a Jižní Korea (19 %).

Burzovní graf KLAC, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Investování do akcií a používání ETF

Jedním z jednodušších řešení je nákup akcií společností z polovodičového průmyslu. Pokud se však o to někdo zajímá "Vsaďte na špatného koně", má možnost investovat do celého koše společností působících v tomto odvětví. Současná revoluce ETFs umožnil běžnému investorovi investovat do opravdu široké škály odvětví. Americký trh má ETF, které dávají expozici polovodičovému průmyslu. Jedním z příkladů vlajkových lodí je iShares Semiconductor ETF. Je to prostřednictvím mj. takový ETF lze investovat do společností z polovodičového průmyslu.

Výše zmíněný ETF byl založen v polovině roku 2001. iShares Semiconductors je jednou z nejlepších investic za posledních 10 let. Průměrná roční míra návratnosti ETF během tohoto období byla 24,5 %. Pro srovnání, S&P 500 dosáhl za stejné období ročního průměrného výnosu 14,5 %. Tento ETF je oblíbený u investorů. Na konci dubna měla společnost iShares Semiconductors nahromaděné 7,4 miliardy dolarů. ETF je na americké poměry poměrně drahé. Celkové náklady fondu (TER) jsou 0,43 % ročně. Benchmarkem pro ETF je index ICE Semiconductor (TR). Na konci dubna ETF v současnosti zahrnuje 30 společností.

Kam investovat do akcií polovodičových společností a ETF

Stále větší počet forexových brokerů má k těmto instrumentům poměrně bohatou nabídku akcií, ETF a CFD.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.