Jak obchodovat s indexem Euro Stoxx 50? [Průvodce]

Evropský kapitálový trh byl vždy roztříštěný. Každá země chtěla svůj vlastní vlajkový index zastupující blue chip společnosti. Koncem devadesátých let se ale začal objevovat koncept vytvoření „evropského“ indexu, který by agregoval chování největších společností ze zemí eurozóny. V důsledku toho byly vytvořeny indexy z rodiny STOXX. Nejslavnější je Euro Stoxx 50 oraz Stoxx 600 Evropa. Článek popisuje první index.

Historie rejstříku

Euro Stoxx 50 byl založen na začátku roku 1998. Jako většina indexů je i Euro Stoxx 50 váženo kapitalizací, což je tržní kapitalizace na volném trhu. 

Index je kótován v pěti měnách (euro, americký dolar, kanadský dolar, britský fond, japonský jen). Euro Stoxx se počítá také v následujících variantách: cena, čistý výnos a hrubý výnos). 

Index zahrnuje zástupce 19 z 20 supervizorů (společnosti z finančního sektoru jsou z Euro Stoxx 50 vyloučeny). Stojí za zmínku, že Euro Stoxx 50 pokrývá přibližně 60% volného objemu indexu celkového trhu Euro Stoxx (TMI). 

Stojí za zmínku, že deriváty založené na indexu Euro Stoxx 50 jsou z hlediska objemu obchodování nejlikvidnější. To platí jak pro opce, tak pro futures. Obrat za srpen 2021 je uveden níže.

Zdroj: eurex.com

Pro srovnání, v srpnu 2021 u futures kontraktů dne DAX obrat činil 1,3 milionu kusů. Samozřejmě mějte na paměti, že futures kontrakt DAX má mnohem vyšší pomyslnou hodnotu než futures Euro Stoxx 50.

Tabulka - Euro Stoxx 50

Složení indexu

Podle údajů poskytnutých Qontigo, index Euro Stoxx měl na konci druhého čtvrtletí 2021 50 složek). Indexu dominují francouzské (34%) a německé (27,4%) společnosti. Další důležitou zemí je Nizozemsko s více než 18% podílem. 

Největší podíly mají společnosti z následujících odvětví:

• Zboží dle vlastního uvážení (19,5%)
• IT (18,1 %)
• Průmysl (14,1%)
• Finance (13,9%)
• Průmysl surovin (9,5%)

Jak vidíte, index je z hlediska pokrytí sektorů velmi diverzifikovaný (19). Neexistuje ani jeden dominantní sektor. Je to však určitě index, kterému dominují společnosti ze „staré ekonomiky“.

Největšími složkami indexu jsou následující společnosti:

• Holding ASML,
• LVMH,
• Lindo,
• MÍZA,
• Siemens

Níže je uveden stručný přehled několika společností zařazených do indexu Euro Stoxx 50.

Siemens

Jedná se o jednu z největších průmyslových společností na světě. Společnost Siemens vyrábí jak použité produkty v segmentu zdravotní péče (tržby 14,5 miliardy EUR), tak řešení pro mobilitu (tržby 9,1 miliardy EUR). Má také širokou škálu řešení pro průmysl (automatizace výroby a procesů). Dalším důležitým segmentem je „Smart Infrastructure“, kde společnost investuje mimo jiné do systémů pro ovládání HVAC produktů (vytápění, větrání, klimatizace). Kapitalizace společnosti přesahuje 110 miliard EUR.

Burzovní graf Siemens, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

SAP

Je to jedna z největších technologických společností na světě. SAP se zaměřuje na poskytování softwaru společnostem za účelem lepší správy zdrojů ve společnosti. Nejslavnějším řešením je SAP-ERP. Společnost se chlubí, že 91% společností Forbes Global 2000 používá řešení SAP. Kromě systémů ERP společnost poskytuje software pro řízení vztahů se zákazníky (CRM). Má také širokou analytickou nabídku a také oblíbená řešení v oblasti řízení dodavatelského řetězce. Kapitalizace společnosti přesahuje 140 miliard EUR.

Akciový graf SAP, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

L'Oreal

Jedna z nejznámějších společností se zaměřením na trh péče o pleť a líčení. Nabídka této francouzské společnosti zahrnuje: šampony, roztoky pro péči o vlasy, sprchové gely, krémy, barvy na vlasy, stylingové výrobky a deodoranty. L'Oreal má také velmi silné portfolio kosmetických produktů od značek jako Maybelline a Stylenanda. Mezi další značky v portfoliu společnosti patří Garnier, LOreal, Essie a Mixa. Společnost je také součástí indexu CAC 40. Kapitalizace společnosti L'Oreal přesahuje 200 miliard EUR.

Akciový graf L'Oreal, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Sanofi

Počátky historie společnosti sahají do roku 1973. Je to jedna z největších farmaceutických společností na světě. Svého postavení dosáhla také v důsledku mnoha fúzí a akvizic, například fúzí se Synthelabo v roce 1999, akvizicí společnosti Aventis v roce 2004. Sídlo společnosti je v Paříži. Stojí za zmínku, že Sanofi je také součástí nejdůležitějšího francouzského indexu - CAC 40. Společnost se zabývá výzkumem a výrobou nových léků a generik. Sanofi se zaměřuje především na oblasti jako: léky pro diabetiky, onkologie, vakcíny, oběhový systém, nervový systém. Společnost zaměstnává přibližně 100 000 lidí. Jeho kapitalizace přesahuje 100 miliard EUR.

Burzovní graf Sanofi, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Volkswagen

Historie společnosti sahá do meziválečného období, protože Volkswagen byl založen v roce 1937. Je to jedna z nejpopulárnějších automobilových společností na světě. Své výrobky prodává především v Evropě, USA a Číně. Sídlo společnosti je ve Wolfsburgu. Jde o automobilový koncern se širokým „portfoliem“ značek. Mezi nimi lze uvést Audi, Škoda, SEAT, Scania, MAN, Ducati, Lamborghini a Bugatti. Před několika lety byl Volkswagen zapleten do vysoce známého skandálu kvůli manipulaci s americkými kontrolními testy. Společnost má v současné době hodnotu přibližně 120 miliard EUR.

Burzovní graf Volskwagen, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Prosus

Je dceřinou společností jihoafrického koncernu Naspers. Společnost Prosus se zaměřuje na rozvoj elektronického obchodování a společností souvisejících s internetovým sektorem. Mezi nejoblíbenější obchodní odvětví Prosus patří prodejní platformy jako např Olx, Otodom, otomoto, Auto Trader, platba je v procesu zpracování (PayU). Společnost také investuje do odvětví dodávek potravin (Volt, Swiggy, ifood). Společnost se vyvíjí také v segmentu EdTech (Mozek, Udemy, Přetečení zásobníku). „Perla v koruně“ je asi 30% čínské technologické společnosti - Tencent. Společnost je také součástí indexu AEX 25. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 220 miliard EUR.

Akciový graf Prosus, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Amadeus

Je to jedna z největších společností ve svém oboru. Spolu se Sabre je zařazen do „velké trojky“ trhu s GDS (Globální distribuční systém). GDS je systém, který umožňuje cestovním kancelářím rezervovat letenky, hotelové pokoje a auta. Systém umožňuje provádět rezervace v reálném čase. Největší podíl na tržbách má letecký trh. Amadeus je tedy prostředníkem mezi leteckými společnostmi a cestovními kancelářemi.

Počátky společnosti sahají do roku 1987, kdy byla založena z iniciativy několika evropských leteckých společností: Lufthansa, Iberia a Air France. Byla to „evropská alternativa“ k americké společnosti Sabre. Kromě připojení k GDS společnost také nabízí software pro správu letišť. V současné době spolupracuje s platformou Amadeus přes 480 leteckých společností, 128 letišť a více než 300 hotelových skupin.

Burzovní graf Amadeus, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Deutsche Boerse

Jedná se o nejlikvidnější burzu cenných papírů a největší organizovaný trh s deriváty (opce, futures) v Německu. Deutsche Boerse působí v následujících segmentech: EUREX (platforma pro obchodování s deriváty), EEX (komoditní burza), 360T (platforma pro obchodování s měnami), Xetra (elektronické obchodování s akciemi), Clearstream (služby po obchodování). Za zmínku stojí také segment Qontigo, která provádí analytické činnosti a je dodavatelem indexů (lídry v tomto segmentu jsou MSCI(S&P Dow Jones Indices and FTSE Russell). Deutsche Boerse má sídlo v Eschbornu. Současná kapitalizace společnosti přesahuje 26,5 miliardy EUR.

Burzovní graf Deutsche Boerse, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Co může ovlivnit hodnotu indexu Euro Stoxx 50?

Stav světové ekonomiky nebo regionů

Společnosti zahrnuté v indexu Euro Stoxx 50 fungují v globálním měřítku. Proto není divu, že geografická diverzifikace umožňuje vytvářet stabilnější výnosy. Samozřejmě, některé ekonomiky jsou v tržbách důležitější než jiné. Příkladem je Čína, která je zodpovědná za většinu růstu příjmů společností v luxusním oděvním průmyslu. Zhoršení stavu „světové ekonomiky“ bude znamenat pomalejší dynamiku příjmů nebo dokonce pokles tržeb. 

Situace v jednotlivých průmyslových odvětvích

Zhoršení stavu evropského realitního trhu může mít negativní dopad na stav jedné ze složek indexu - Vonovia (vlastní přes 400 000 bytů v Německo, Švédsko nebo Rakousko). Na druhé straně se stav automobilového trhu promítá do prodejní úrovně výrobců automobilů (Volksawagen, BMW, Daimler). Dalším příkladem je letecký průmysl, který má velký dopad na výsledky společností jako Amadeus IT a Airbus.

Ceny surovin

U některých složek indexu Euro Stoxx 50 mají změny v cenách komodit dopad na tržby. Společnost Total SA, zapsaná v Paříži, se zabývá těžbou a zpracováním uhlovodíků (ropa, zemní plyn). Dalším příkladem je italský koncern ENI, který se kromě těžby a zpracování ropy zabývá také maloobchodním prodejem pohonných hmot.

Finanční výsledky společností

V dlouhodobém horizontu jsou finanční výsledky generované podnikem nejdůležitější při oceňování společnosti. Rostoucí příjmy, zisky a volný peněžní tok (FCF) jsou pádnými argumenty pro dlouhodobé zvyšování cen akcií. Z tohoto důvodu stojí za to sledovat finanční výsledky společností zařazených do indexu. Zvláště ty, které mají největší dopad na změnu hodnoty indexu.

Jak investovat v Euro Stoxx 50

Futures kontrakty

Futures futures na index Euro Stoxx 50 jsou jedním z nejlikvidnějších derivátů na obchodní platformě EUREX. Investoři si mohou vybrat ze dvou typů smluv:

• Základní,
• Mikro verze.

Indexový futures kontrakt Euro Stoxx 50 má multiplikátor 10 EUR. To znamená, že aktuální pomyslná hodnota futures kontraktu se pohybuje kolem 41 000 €. Je to velmi plynulá smlouva. 24. září 2021 činil obrat na nejlikvidnější sérii (prosinec) na platformě Eurex přes 570 000 kusů.

Existuje také verze Micro - Euro Stoxx 50. Násobitel indexu je 1 EUR. To znamená, že zvýšení indexu o 1 bod vede ke zvýšení pomyslné hodnoty futures kontraktu o 1 €. Smlouva o smlouvě budoucí končí v březnu, červnu, září a prosinci (každý třetí pátek). Nejde však o příliš populární index. Na konci 24. září 2021 byl objem obchodování u nejlikvidnějších sérií (prosinec) jen něco málo přes 2 (údaje od Eurexu).

Smlouvy o kurzových rozdílech (CFD)

Další možností, zvláště oblíbenou u maloobchodníků, je spekulovat na rozdílové smlouvy (CFD). Index Euro Stoxx 50 nevede mezi nejoblíbenějšími nástroji v nabídkách Forex brokerů (evropské číslo 1 je rozhodně německý DAX), ale CFD na tomto indexu snadno najdeme u společností nabízejících přístup k velkým seznam nástrojů. Níže uvádíme vybrané nabídky CFD brokerů na základě Euro Stoxx 50.

makléř
Konec	Polska	Kypr, Austrálie, St. Vincent a Grenadiny	Kypr *
Euro Stoxx 50 symbol	EU50	EURO50	Evropa 50 (CFD nástroj)
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	50 USD	500 zł
Minimální hodnota šarže	cena * 10 EUR	cena * 1 EUR	-
provize	-	-	-
Platforma	xStation	MT4, MT5	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Akcie a ETF na Euro Stoxx 50

Vzhledem k tomu, že Euro Stoxx 50 je jedním z nejpopulárnějších indexů v Evropě, existují tekuté ETF s velmi vysokou hodnotou spravovaných aktiv (AuM). Mezi nejoblíbenější ETF patří:

SPDR Euro Stoxx 50 ETF

State Street zahájila v roce 2002 ETF, které bylo navrženo tak, aby napodobovalo pohyb indexu Euro Stoxx 50. Produkt se nazývá SPDR Euro Stoxx 50. Na konci 24. září činila spravovaná aktiva fondu 2,8 miliardy USD. Roční náklady na správu (TER) jsou 0,29%. ETF replikuje index fyzicky.

Tabulka Euro Stoxx 50 ETF SPDR, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (dist) (EUE)

Další ETF vystavující se indexu Euro Stoxx 50 je iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR. ETF byla založena v roce 2000. Ke konci 24. září 2021 činila spravovaná aktiva 4 308 milionů EUR. Roční náklady na správu (TER) jsou 0,10%. Tento ETF také replikuje index fyzicky.

Další možností, která částečně vystavuje index EuroStoxx 50, je nákup akcií jejích společností.

Zprostředkovatelé nabízející akcie a ETF

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.