Pasivní investování a expozice na rozvíjejících se trzích

Vybudování pasivního portfolia je jednoduché i obtížné. Jednoduché, protože „stačí“ koupit pár ETFsmít expozici na jednotlivých trzích. Zároveň je to těžké, protože každý investor má omezený počet zdrojů (kapitálu) a jinou míru akceptace rizika. Z tohoto důvodu neexistuje žádná „nejlepší“ pasivní peněženka. Obchodník si však musí být vědom výhod a nevýhod investování do určitých ETF. Bez toho nemůžete racionálně investovat. Proto se místo „módy“ vyplatí utrácet své prostředky moudře. Z tohoto důvodu v následujících měsících představíme informace o vybraných ETF. V tomto článku vám představíme ETF, které poskytuje expozici na rozvíjejících se trzích – iShares Emerging Markets (EEM).

Příklady z praxe: Pasivní investování – co to je? Výhody a nevýhody

Co jsou rozvíjející se trhy?

V sedmdesátých letech došlo k rozdělení na vyspělé země a tzv LDC (méně rozvinutých zemí), která měla nižší úroveň rozvoje než Spojené státy, Kanada, Japonsko a západní Evropě. Byl to však velmi zjednodušený obrázek. Méně rozvinuté země se také dělí na podskupiny, některé dohánějí rozvinuté země a jiné zůstávají trvale nerozvinuté. V roce 1981 ekonom Světová banka - Antoine Van Agtmael - vytvořil termín rozvíjející se ekonomiky. Tyto ekonomiky jsou ve fázi „přechodu“. Nebyly to typické zaostalé země, ale zároveň jim chyběl status rozvinuté země. V průběhu let existovala kritéria, která měly rozvojové země splnit.

Podle Juliena Vercueila by země měla mít:

• Příjmy z PPP by se měly pohybovat mezi 10 % a 75 % průměru Evropské unie,
• rychlý ekonomický růst umožňující dohánění rozdílů ve vývoji,
• být v institucionální transformaci.

Teorie říká, že investice na rozvíjejících se trzích může poskytnout vysokou míru návratnosti, ale za cenu větších investičních rizik. Riziko se nevztahuje na samotný provoz společnosti, ale také na měnové, politické a právní riziko.

Index rozvíjejících se trhů MSCI

Seznamy zemí EM (rozvíjejících se trhů) publikuje mnoho analytických společností. Například společnost MSCI vytvořil indexové seskupení zemí, které patří do rozvojových trhů (Index rozvíjejících se trhů MSCI). V roce 1988 zahrnovala 10 zemí. Váha rozvojových zemí byla pouze 0,9 % indexu MSCI ACWI. V současné době index zahrnuje 26 zemí a představuje 12 % indexu MSCI ACWI. Mezi země zahrnuté v tomto indexu patří: Čína, Brazílie, Meksyk, Polsko, Česká republika, Řecko, Korea, Filipíny, Jižní Afrika a Rusko. 

Dotyčný index je velmi koncentrovaný. Podle údajů připravených společností MSCI Inc. index, který napodobuje chování rozvíjejících se trhů, je soustředěno až 34,7 % aktiv čínský trha 14,7 % dále Tchajwanský trh. Další z hlediska velikosti je korejský trh (12,2%) a indický (12,0 %). Jak vidíte, jde o index silně zaměřený na asijský trh. To není překvapivé, protože těžiště světové ekonomiky se po mnoho let přesouvá do Asie a Tichomoří.

Stojí za zmínku, že index MSCI Emerging Markets nemá „typickou“ strukturu rozvíjejících se trhů. Indexu nedominuje finanční, surovinový nebo energetický průmysl. Největší podíl na indexu mají společnosti technologický (20,6 %), následovaly společnosti s finanční sektor (19,6%) a volné zboží (15,6 %). Platformy elektronického obchodu jsou také zahrnuty do volného zboží. 

Stojí za zmínku, že mezi osmi největšími složkami indexu není žádný zástupce bankovního sektoru. Na druhou stranu dominují společnosti prodávající produkty e-commerce, držáky super-aplikace, výrobci čipů a výrobci spotřební elektroniky.

Na konci října 2021 bylo v indexu 1417 5 společností s průměrnou kapitalizací více než 606 2 milionů USD. Střední kapitalizace indexových společností přesáhla XNUMX miliardy USD.

Přečtěte si: Investice do superaplikací - fenomén Asie a Tichomoří [Průvodce]

iShares Emerging Markets ETF

Investor však nemůže investovat přímo do indexu MSCI. Cestou z této situace je využít výhod ETF nabízejících expozici tomuto indexu. Jedním z nich je Rozvíjející se trhy iShareskterý je jedním z nejvíce obchodovaných ETF na americkém trhu. Zmíněné ETF bylo založeno v dubnu 2003. Na konci 2. listopadu činila aktiva pod správou 29,99 miliardy dolarů. ETF se skládá z 1237 XNUMX společností. Průměrná cena/Profit (P / E) 2. listopadu bylo 19,0. Za zmínku také stojí, že klouzavý dividendový výnos byl 1,5 %. Roční náklady na správu jsou 0,7 %, což je na ETF poměrně hodně. Vzhledem k tomu, že ETF kopíruje index fyzicky, je rozložení sektorů a největších pozic v portfoliu velmi podobné jako u MSCI. Z tohoto důvodu níže uvádíme seznam 10 nejlepších pozic v portfoliu a stručný přehled vybraných 5 společností.

IShares Emerging Markets ETF CFD graf, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Největší ETF pozice k 2. listopadu:

Tencent

Tencent je jednou z nejvýznamnějších technologických společností v Číně. Společnost má největší platformu sociálních sítí v této zemi – Weixin (WeChat), která má přes 1,2 miliardy MAU (měsíčně aktivních uživatelů). Tencent je také největším vydavatelem her na čínském trhu. Tencent má také největší online knihovnu knih v Číně a je největším poskytovatelem hudby v Číně. Kromě toho má Tencent také přední platební službu (WeCht Pay), která umožňuje platit za nákupy naskenováním QR kódu. Je také druhým největším poskytovatelem cloudu v Číně. Největší podíl na tržbách mají hry, platby a reklama. Za zmínku stojí, že Tencent působí na poli akvizic. Má mimo jiné vývojáře a vydavatele Riot Games. Jen v roce 2020 Tencent získal nebo získal menšinové podíly ve 31 společnostech v herním průmyslu.

Alibaba

Alibaba je další čínský technologický gigant. Základní činností jsou platformy elektronického obchodování, které umožňují nákup zboží přes internet. Největší jsou Taobao, T-mall a Aliexpress. Společnost generuje většinu svých tržeb v Číně, ale snaží se geograficky expandovat směrem k jihovýchodní Asii a Evropě (Lazada, Aliexpress). Alibaba je také průkopníkem platební revoluce v Číně. Má menšinový balíček na AntFinancial. Ant měl debutovat v roce 2020, ale těsně před debutem s tím čínský regulátor nesouhlasil. Alibaba také drží podíly ve společnosti Ele.me, která se zabývá online rozvozem jídla (foodtech). Alibaba Pictures nelze zapomenout. Za zmínku také stojí, že Alibaba je lídrem na čínském cloudovém trhu.

Burzovní graf Alibaba, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Samsung Electronics

Samsung je jednou z nejznámějších společností na světě. Je to jeden ze slavných korejských cheebolů, které se staly jedním ze světových technologických lídrů. Samsung je známý především svými chytrými telefony a elektronikou a domácími spotřebiči (televizory, ledničky, pračky, trouby, myčky atd.). Tato společnost je však mnohem víc než to. Je výrobcem lithium-iontových baterií, polovodičů, pohybových senzorů, čipů, externích disků atd. Největším výnosovým segmentem je prodej mobilních zařízení, který generuje přes 38 % tržeb. Na druhém místě je segment polovodičů, který tvoří přibližně 28 % tržeb společnosti. Sluší se dodat, že Samsung má přes 40% podíl na trhu DRAM (dynamické paměti, tedy Dynamic Random-Access-Memory).

Burzovní graf Samsung, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Meituan

Společnost byla založena v roce 2003 a její současné sídlo je v Pekingu. Meituan je společnost, která působí na několika trzích souvisejících s objednáváním produktů a služeb přes internet. Hlavní činností je segment rozvozu jídla prostřednictvím aplikace. Od úrovně aplikace si můžete objednat jídlo s sebou, potraviny a zarezervovat si kurýra, který balíček vyzvedne. Segment Food Delivery byl v první polovině roku 50 zodpovědný za něco přes 2021 % tržeb společnosti. Meituan také poskytuje hotelové rezervační služby. Segment „New Initiatives“ se rozvíjí nejrychleji a v současnosti generuje přes 27 % tržeb společnosti. Poplatky se účtují za poskytování systému řízení restaurace, Meituan Instashopping, mikropůjčky, půjčovna aut a kol.

Infosys

Je to jedna z největších indických IT společností. Počátky Infosysu byly skromné. Společnost byla založena v roce 1981 se základním kapitálem 250 $. Infosyst se začal rychle rozvíjet a v roce 1993 debutoval na indické burze. V roce 1999 se společnost stala první společností v Indii. Byl uveden prostřednictvím ADR. Tržby společnosti tehdy činily 100 milionů dolarů. V roce 2017 již přesáhly 10 miliard dolarů. Společnost nabízí konzultační, vývojové a outsourcingové služby. Infosys má také svůj vlastní software, který prodává svým zákazníkům. Příklady zahrnují Fiancle, který je nabízen bankám, a Wingspan (vzdělávací platforma).

Burzovní graf InfoSys, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Příklady z praxe: Investujte, nespekulujte. Pasivní investování s FINAX

Další informace o EEM

Tento ETF je kotován ve Spojených státech. To znamená, že investor musí mít přístup na zahraniční trh a být schopen investovat do zahraničních ETF (někteří polští brokeři nemohou retailovým investorům nabízet přímé investice do amerických ETF). Cesta ven je investovat iShares MSCI EM UCITS ETF, která je kotována na několika evropských burzách (včetně Londýna, Amsterdamu, Frankfurtu a Milána). Níže je uveden graf ETF kótovaného na Frankfurtské burze cenných papírů.

Graf ETF IShares Emerging Markets, W1. Zdroj: xNUMX XTB.

IShares Emerging Markets ETF (EEM) vygeneroval roční průměrnou míru návratnosti (celkový výnos) přibližně 10,4%. Za posledních 10 let však byla průměrná roční míra návratnosti pouze 5,5 %. Tento výsledek je horší než benchmark, který za poslední desetiletí rostl v průměru o 6,1 % ročně. Výsledek je zklamáním ve srovnání s mírou návratnosti dosahovanou na trhu růstových, technologických nebo amerických společností. Pamatujte však, že minulá výkonnost není zárukou, že v budoucnu dosáhnete podobných výsledků. Investicí do ETF získá investor expozici na trzích, které by se měly dynamicky rozvíjet v příštích 10 letech.

Rozvíjející se trhy – kam investovat [akcie a ETF]

Stále větší počet forexových brokerů má k těmto instrumentům poměrně bohatou nabídku akcií, ETF a CFD.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.