George Soros - spekulant, filantrop a veřejný nepřítel

George Soros je kontroverzní postava. Pro některé je to jeden z vlastními silami pro ostatní finanční manipulátor, který zasahuje do politiky mnoha zemí. Tento článek představí historii tohoto slavného obchodníka. 

George Soros se vlastně narodil v roce 1930 jako Gyorgy Schwartz. zatímco Sorosův otec, Tyvadar, byl právník a jeden z zastánců esperantského jazyka. Jeho matka - Eržika  - provozovala obchod s hedvábím. Rodina patřila k vyšší střední třídě a byla židovského původu. Kvůli vzestupu antisemitských nálad v Maďarsku se rodina rozhodla změnit své příjmení na Soros, což v esperantu znamená "stoupat". Rodina přežila německou okupaci Maďarska v letech 1944 - 1945. V důsledku vítězství komunistů v Maďarsku opustil mladý George Soros Maďarsko a v roce 1947 začal studovat v London School of Economics. Během studií pracoval George jako vrátný a číšník. V roce 1954 získal magisterský titul z filozofických věd. 

Přečtěte si: Paul Tudor Jones - nebo jak profitovat z havárie

Georege Soros: Počátky kariéry v oblasti financí

Mladý Georege Soros

Ihned po ukončení studia zahájil Soros svou kariéru v oblasti financí v obchodní bance Singer 7 Friedlander. Poměrně rychle přešel na rozhodčí oddělení. Jeden z jeho spolupracovníků (Robert Mayer) navrhl, aby se George připojil ke zprostředkovatelské firmě svého otce, FM Mayer, která působila mimo New York.

Po dvou letech se Soros přestěhoval do New Yorku a začal pracovat jako arbitr-obchodník ve společnosti FM Mayer. Během tří let práce obchodoval na stále populárnějších evropských akcích. Američtí institucionální investoři se poté začali dívat na tento trh přátelštějším pohledem. To bylo způsobeno zahájením evropské integrace (Společenství uhlí a oceli), která měla přispět k rychlejšímu hospodářskému rozvoji v tomto regionu.

V roce 1959 se přestěhoval do Wertheim & Co. Zpočátku plánoval zůstat v práci po dobu 5 let, aby získal půl milionu dolarů a vrátil se do Anglie. Po dobu čtyř let práce ve společnosti zastával pozici analytika evropských akcií. Po odchodu ze společnosti se však do Anglie nevrátil.

V letech 1963-1973 pracoval ve společnosti Arnhold & S. Bleichroeder. Zpočátku se zabýval obchodem na evropském trhu, ale po jeho zavedení Daň z vyrovnání úroků„Sorosovy obchodní strategie začaly ztrácet smysl. Výsledkem bylo, že Soros zahájil experiment a v roce 1966 investoval do společnosti kapitál ve výši 100 000 $ "vynálezy" trh. Soros věřil, že trh se pohybuje nejen na základě základních informací, ale také na názorech účastníků trhu. Výsledkem je, že trh někdy nadhodnocuje hodnotu aktiva a jindy ji hodnotí pod svou vnitřní hodnotu. 

V roce 1969 pracoval Soros v investiční bance Arnhold a S. Bleichroeder, zřídit nadační fond Dvojitý orelkterý nashromáždil aktiva ve výši 4 milionů dolarů, včetně 250 000 dolarů, které zaplatil sám Soros. Fond byl založen na exotickém ostrově Curacao. V roce 1973 fond získal 12 milionů dolarů. 

Správa fondu Soros

V roce 1970, na vlně popularity, založil George Soros Soros Fund Management. Po třech letech se George kvůli možnému střetu zájmů rozhodl opustit Arnhold a S. Bleichroeder a dát investorům ve fondu Double Eagle možnost převést prostředky do Sorosova fondu nebo zůstat ve stávající struktuře bez Sorose. Během této doby Soros pracoval s dalším slavným investorem, Jimmy Rogersem.

Po nějaké době Sorosův fond získal 12 milionů dolarů. Zpočátku měl ve fondu malý podíl. Část zisků, které fond vytvořil (z poplatků za výkon), však byla znovu investována. V roce 1981 fond již spravoval 400 milionů USD. Se ztrátou 22% v letošním roce a odlivem kapitálu investorů však zůstalo jen 200 milionů USD.

George Soros měl agresivní přístup k obchodování. Z tohoto důvodu někdy utrpěla velkolepé ztráty. V roce 1987, během krachu amerického akciového trhu, Quantum Fund ztratil 800 milionů dolarů. O sedm let později vedly ztráty v krátkých pozicích v jenu k vypařování 600 milionů dolarů. V důsledku ruské krize se aktiva Quantum Fund snížila o jednu třetinu. Takže historie ukazuje, kolikrát se George Soros mýlil. Dlouhodobí investoři však byli s mírou návratnosti generované fondem velmi spokojeni. Hypotetický investor, který na konci roku 1969 svěřil Sorosovi 100 000 $, by získal 1999 milionů $. Níže jsou uvedeny dvě ukázkové transakce provedené Kvantovým fondem.

# 1. Obchodujte s německou značkou

Jeden ze Sorosových spolupracovníků ve fondu byl Stanley Druckenmiller. Stanley pracoval se Sorosem dvanáct let (v letech 1988 až 2000). Druckenmiller se začal soustředit na obchodování s německou značkou jen rok po zahájení práce. V roce 1989 padla Berlínská zeď a integrace Německa s NDR byla stále pravděpodobnější. Ve výsledku mnoho investorů věřilo, že kombinace těchto dvou ekonomik bude pro německou marku velkou zátěží. Výsledkem bylo, že značka byla v silném klesajícím trendu. Stanley měl jiný názor, věřil, že výprodej značky je příliš velký a připravuje se korekce trhu. Věřil, že politické a ekonomické riziko bylo značně nadhodnoceno. Výsledkem bylo, že Stanley otevřel pozici v řádu miliard dolarů, za předpokladu obrácení trendu značky. Soros souhlasil s Druckenmillerem a doporučil další XNUMX miliardy marek na pozici. Transakce se ukázala jako úspěšná a umožnila fondu Quantum vydělat několik stovek milionů dolarů. 

# 2. Členění Bank of England

Lze konstatovat, že skutečná sláva nepocházela z fantastického dlouhodobého výkonu fondu, ale z incidentu v roce 1992, kdy George Soros vedl k „Breaking the Bank of England“. Transakce s britskou librou byla společným projektem Sorose a Stanleyho Druckenmillera. Předehrou této události bylo oslabení amerického dolaru vůči německé marce. Síla značky dosáhla svého vrcholu v září 1992. Libra i marka patřily k mechanismu ERM, který vyžadoval, aby centrální banky udržovaly směnné kurzy v určitém rozmezí fluktuací. To mělo za následek nadhodnocení libry, což způsobilo, že trh očekával její oslabení. Mnoho spekulantů si libru začalo půjčovat, prodávat na trhu a kupovat si značku Deutsche. Výsledkem byl tlak na oslabení libry. Skutečné otřesy na trhu však přinesl Kvantový fond. 16. září se George Soros a Stanley Druckenmiller rozhodli hrát proti libře. Vrhli na trh 10 miliard dolarů, což vyvolalo panickou reakci centrální banky. Bank of England se rozhodl zvýšit úroková sazba od 10 do 12 procent. Šéf centrální banky zároveň oznámil, že úroková sazba může brzy vzrůst na 15 procent. Trh však rozhodl, že další zvyšování sazeb jsou nereálné. I přes zvýšení sazeb libra nadále klesala. Výsledkem bylo, že v 19:00 Norman Lamont informoval, že Velká Británie opouští mechanismus ERM. Společnost Quantum vydělala na této transakci přibližně 1 miliardu dolarů. Následkem pádu Bank of England byla recese ve Velké Británii, která byla způsobena nepřirozeně vysokými úrokovými sazbami. 

Charitativní a psací aktivity

Když se zmíníme o Sorosovi, nelze si vzpomenout na jeho zapojení do charity. George je filantrop od 2021. let. Na samém začátku organizoval pomoc černošským studentům při vstupu na univerzitu v Kapském Městě (časy apartheidu). Ke konci března 8,3 vlastnil George Soros aktiva v hodnotě 32 miliardy $. Zároveň věnoval přibližně 2019 miliard dolarů na charitu. Soros založil a podporuje řadu nadací, jejichž statutárním cílem je podpora demokratizace v postkomunistických zemích. Jedním z nich je Nadace otevřené společnosti. Kromě OSI existují také národní organizace, jako je polská nadace Stefana Batoryho (v roce 300 Nadace otevřené společnosti zaplatila 000 XNUMX USD).

Nelze zapomenout na spisovatelskou kariéru, která následovala po jeho mladistvých fantaziích stát se spisovatelem. Ve svých knihách se věnuje mnoha tématům, od spekulací přes ekonomii až po politologii. Mezi jeho knihy patří: „Upisování demokracie“, „Bublina americké nadvlády: náprava zneužití americké moci“, „Otevření sovětského systému“ CZY „Alchymie financí“.

Souhrn

Výsledky dosažené klienty Kvantového fondu jistě činí z Georga Sorose jednoho z největších obchodníků v historii. Kromě svých bezpochyby skvělých dovedností však Soros dokázal najít talenty na trhu a dát jim prostor pro rozvoj. Bylo to tak se Stanley Druckenmiller. Na Sorose však existuje oprava „Muž, který rozbil Bank of England.“ Kromě slávy, kterou získal, vytvořil tento příběh patch manipulátor trhu. Je také jedním z hlavních „nepřátel“ některých politických stran. Příkladem je maďarský Fidesz. Stručně řečeno, George Soros je barevná postava, která se díky své pracovitosti, talentu a štěstí stala jedním z nejznámějších obchodníků.