Gain Capital zaplatí makléři FXCM i 750 USD na zákazníka

Před třemi dny jsme vás informovali o významné události na americkém trhu makléřů Forex. Největší maloobchodní hráč, FXCM, se s licencí rozloučil, a tak byl CEO společnosti zakázán doživotně zastávat stejnou nebo podobnou pozici (číst: FXCM zakázal v USA a pokutu 7 milionů USD). Toto není konec. Rovněž byla uložena finanční pokuta ve výši 7 milionů USD. Nedocházelo tedy k žádným iluzím - FXCM, který byl již po černém čtvrtek 15. ledna v obtížné situaci, z amerického trhu mizí. Otázky se však začaly množit: bude britská pobočka FXCM UK čelit podobnému osudu jako u současných klientů, selžou obchodníci ... Co se tedy stalo v posledních dnech?

1. Společnost FXCM oznámila uvolnění zaměstnanců společnosti 150.
2. Akcie společnosti FXCM klesly z hodnoty 6.83 USD na 3.00 USD, tj. 56% k tomuto dni. V zápisu po zasedání (tzv po uvedení na trh) ztrácejí více 10% a jejich cena je 2.70 USD.
3. Došlo k dohodě se společností Gain Capital ohledně převzetí klientů.

Drew Niv, generální ředitel společnosti FXCM

FXCM má databázi 175 000 „aktivních“ zákazníků globálně. Pro srovnání, největší polský makléř - XTB - se může pochlubit skupinou ne více než 50 000 klientů z celého světa. Tento rozdíl ukazuje rozsah události, kterou řešíme. Zpráva říká, že zákazníci z USA generují přibližně 53 obratu USD za měsíc, což představuje asi 20% z celkového výdělku u makléře. Na základě těchto údajů lze odhadnout, že má účty u FXCM o osobách 35 000.

Do hry vstupuje Gain Capital, který jako druhý největší hráč na americkém trhu vyšel s úmyslem převzít americké klienty FXCM. Aktivním klientem se rozumí obchodník, který v posledním roce uzavřel alespoň jednu transakci. To může výrazně zkreslit skutečný výsledek účetnictví, ze kterého bude nový kupující de facto pobírat zisky. Aby nedošlo k přeplacení, bude transakce zúčtována v modelu CPA (tzv cena za akvizici), jinými slovy Gain Capital bude platit pouze pro zákazníka, který nakonec převede svůj účet a provede alespoň jednu transakci během prvních 76 dnů od převodu prostředků. Cena byla stanovena na 500 $ za zákazníka, Kromě toho budou platit dalších 250 $kdy zákazník uskuteční druhou transakci v příštích 77 dnech. Jedná se o druh ochrany a odstranění neaktivních obchodníků.

V nejlepším případě (pro společnost FXCM) můžete rychle vypočítat, že celá transakce bude vyšší než částka 26 milionů USD (35 tisíc klientů x 750 USD). Ale to je jen teorie. Odhaduje se, že bude činit alespoň 4 krát menší, což by stačilo k zaplacení uložené finanční pokuty. Hlavní výhodou této transakce bude nicméně uvolnění přibližně X milionu dolarů na milion regulatorního kapitálukterá je blokována z důvodu požadavků amerického finančního dohledu ve prospěch transakcí prováděných klienty FXCM. To by mělo společnost zachránit před rychlým bankrotem, protože stále má půjčku s vysokým úrokem pro Leucadia National Corp., která měla na konci loňského roku hodnotu 150 milionů dolarů.