ESMA plánuje snížit pákový efekt i na 1: 5

ESMA, panevropský regulátor finančních trhů, vydal 15. prosince prohlášení, které může znepokojovat obchodníky z celé Evropy. Plány evropského dohledu zahrnují úplný zákaz binárních opcí a omezení pákového efektu na 1:30 nebo dokonce 1: 5.

Páčka se snížila i na hodnotu 1: 5

Radost polských obchodníků může být předčasná. Účet místní MF, který minulý týden viděl denní světlo předpokládalo se snížení páky pro 1: 50, ale pouze pro nezkušené obchodníky. V praxi by stačilo transakce 40 do dvou let, takže bychom necítili změny a mohli bychom využít 1 pákový efekt: 100. Ale pak jsme se zmínili, že konečné hlasování bude patřit Evropské unii. Již v červnu byly ohlášeny plány na regulaci OTC trhu v Evropě. Rozsah omezení však může být šokující. ESMA ve svém novém prohlášení plánuje „vyčistit“ nejen trh CFD, ale i trh binárních opcí.

Prohlášení ESMA ze strany 15 prosinec

Výtah z prohlášení:

"ESMA je znepokojen spekulativním průmyslem, jako je CFD, včetně spotového trhu Forex a binárními možnostmi, a již v této oblasti zavedla příslušná regulační opatření. Některé dozorčí výbory na národní úrovni zavedly vlastní opatření zaměřená na omezení aktivity drobných investorů v této oblasti. "

Již 3 v lednu 2018 vstoupí v platnost směrnice MiFID II, která umožní ESMA mít větší kontrolu nad makléřskými domy a makléři. Vedoucí jednoznačně naznačuje, že je ochotna využít nových pravomocí k uvedení pořádku na OTC trh. Plány jsou:

• Zákaz uvádění na trh, distribuce a prodej binárních opcí pro maloobchodní zákazníky,
• Omezení marketingu, distribuce a prodeje CFD, včetně spotových nástrojů FX pro drobné klienty.

ESMA zvažuje zavedení mimo jiné:

• Omezit maximální páku v rozmezí od 30: 1 až po 5: 1. Variabilita daného finančního nástroje může určit hodnotu páky.
• Zavedení principu uzavření marže (situace, kdy burza nebo makléř uzavírá všechny otevřené pozice - k tomu dojde, když čistá hodnota aktiv klesne na předem stanovenou hodnotu maržového vkladu),
• Zavedení povinné ochrany proti vytváření záporného salda,
• Omezení podpory přínosů z obchodování,
• Standardizování upozornění na riziko.

Některé regulační orgány EU zavedly některé z výše uvedených podmínek (např. zákaz reklamy a binárních možností ve Francii, ochranu proti dluhu v Německu).

Polský zákon je irelevantní ve vztahu k ESMA

V návrhu zákona Ministerstva financí, který nám je znám, je rozhodně méně omezení a jsou mnohem příznivější pro další vývoj devizového trhu v Polsku než v případě nápadů ESMA. To vše bohužel nemusí vadit, protože právní požadavky uložené celoevropským regulačním orgánem musí být prováděny vnitrostátními výbory pro finanční dohled (tj. Také polským KNF).

Datum zavedení ani konečná podoba regulačních „novinek“ ESMA v tuto chvíli není známo. Mezitím navrhované změny obšírně komentuje prezident Komory obchodníků s cennými papíry.

Waldemar Markiewicz, prezident IDM:

Návrh orgánu ESMA je v souladu se současným směrem změn, ke kterým dochází na polském kapitálovém trhu. Řešení navržená orgánem ESMA fungují na našem trhu již nějakou dobu. Například pokud jde o reklamní činnosti, pokyny pro národní dohled stanoví rozsah marketingových aktivit, formy propagace a využití bonusů pro zákazníky. Kromě toho makléřské společnosti působící na devizovém trhu, členové IDM přijali marketingový kód, ve kterém provádějí reklamní aktivity podle konkrétních standardů v souladu se směrem změn, které dnes navrhuje ESMA. Například kód standardizuje - v reklamních materiálech - formát a objem informací o riziku pro klienta. Několik členů IDM navíc přijalo řešení, které již zmínil ESMA, na ochranu klientů před záporným debetem, což významně snižuje riziko pro investory.

Snížení úrovně pákového efektu navržené orgánem ESMA je v rozporu s očekáváním velké části investorů, kteří využívají možnosti investování do forexu s vyšší pákou. Tržní praxe navíc ukazuje, že úroveň pákového efektu není účinným nástrojem na ochranu investora. Řešení, které v současné době navrhuje ministerstvo financí a které kombinuje míru pákového efektu se zákaznickou zkušeností, bude fungovat lépe. Jedná se o lepší řešení, které chrání nezkušené obchodníky a dává zkušeným obchodníkům příležitost efektivně využívat produkty forexového trhu ve svém investičním portfoliu.