Proč má smysl investovat na globálních trzích?

Investování do polských akcií bylo za poslední desetiletí výrazně méně atraktivní, zejména ve srovnání s vyspělými trhy, ale i naše burza byla slabší ve srovnání s tzv. Rozvíjející se trhy (rozvíjející se trhy). Je malá šance, že se tato situace v příštích letech výrazně změní.

Hlavními důvody jsou místní podmínky vč. u malého počtu likvidních společností převaha odvětví méně atraktivních pro investice (jako je energetika a finance), praktický nedostatek technologických společností a také rostoucí podíl státní pokladny v kotovaných společnostech.

Rozvíjející se trhy se slabšími vyhlídkami

Rozdíly v roční míře návratnosti vypočtené od roku 2010 do roku 2022 jsou velmi výrazné: USA + 12,8 % ročně, rozvíjející se trhy + 2,5 % ročně, Polsko -3.5 % ročně. Největší americké společnosti, včetně technologického a zdravotnického průmyslu, „ovládly“ akciové trhy po roce 2007 – tato dvě odvětví dnes tvoří asi 40 % Index S & P500. V případě indexu MSCI Emerging Markets je technologický průmysl s více než 18% podílem na druhém místě hned za finančním odvětvím. Na druhou stranu v polských indexech prakticky žádný technologický průmysl neexistuje – ve WIG20 je to pouze Asseco Poland a v indexu MSCI Poland je také Livechat Software. Polské indexy rovněž zahrnují velmi velký podíl finančního průmyslu (přes 30 %) a energetiky (přes 15 %), které se těšily menšímu zájmu investorů.

Kromě toho trhy rozvíjejících se trhů, mezi které patří Polsko, vykazují od roku 2007 velkou slabost ve vztahu k rozvinutým trhům. Nebylo tomu tak vždy – tyto trhy zažily svůj „super boom“ v letech 2002-2007. Míra návratnosti pro MSCI Emerging Markets v období od října 2002 do října 2007 byla 425 % a v případě polského indexu WIG30 to bylo 269 %. Pro srovnání, v případě S & P500 je to jen 91,7 %. Existuje nějaká šance na opakování boomu z let 2002-2007 pro rozvíjející se trhy? Šance jsou spíše mizivé.

Diverzifikovat!

Roky 2002-2007 lze stručně charakterizovat jako „silná Čína, špatná technologie v USA“. V té době čínská ekonomika vzkvétala a přitom spotřebovávala stále více surovin. Čína dnes čelí mnoha ekonomickým výzvám, jako jsou dluhy a realitní bublina. V říjnu 2002 jsme byli u „technologické“ díry. index Nasdaq právě klesl z kopce v roce 2000 o 77,9 %. Po takové zkušenosti se investoři přirozeně obrátili k technologiím a internetu zády, ale jen na pár let. Dnes může „americká technologie“ dále přitahovat investory. Polská ekonomika může navíc v blízké budoucnosti zaplatit relativně vyšší cenu za nadprůměrnou úroveň inflace – což by se mohlo odrazit v míře návratnosti místních aktiv.

Podle našeho názoru je malá šance, že se situace v Polsku nebo na trzích Emerging Markets v příštích letech radikálně změní. Optimálním řešením pro záchranu Poláků je proto zaměřit se na jejich větší geografickou diverzifikaci a globální investování je dnes naštěstí mnohem jednodušší, levnější a pohodlnější než kdykoli předtím.

Stáhnout celou zprávu [PDF]

Forex brokeři nabízející ETF a akcie

Rostoucí počet forexových brokerů má na těchto nástrojích poměrně širokou nabídku akcií, ETF a CFD. Například na XTB dnes najdeme přes 300 ETF, Saxo Bank téměř 3000.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 2300 - akcie cca 1800 XNUMX - CFD na akcie	19 000 - akcie 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	194 - ETF 112 - ETF CFD	3000 - ETF 675 - ETF CFD	přibližně 100 - CFD na ETF
Minimální vklad	0 zł (doporučená minimální částka 2000 XNUMX PLN)	2 000 EUR	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

O autorovi

Jaroslav Jamka - Zkušený odborník na správu fondů, profesně spojený s kapitálovým trhem více než 25 let. Je držitelem titulu PhD v oboru ekonomie, licence investičního poradce a obchodníka s cennými papíry. Osobně řídil akciové, dluhopisové, multi-asset a globální makro cross-asset fondy. Řadu let řídil největší polský penzijní fond s majetkem přes 30 miliard PLN. Jako investiční ředitel řídil práci mnoha manažerských týmů. Zkušenosti získal jako: člen správní rady ING PTE, viceprezident a předseda správní rady ING TUnŻ, viceprezident správní rady Money Makers SA, viceprezident správní rady Ipopema TFI, viceprezident společnosti představenstvo Quercus TFI, člen představenstva Skarbiec TFI a také člen dozorčí rady ING PTE a AXA PTE. Již 12 let se specializuje na řízení globálních tříd makro cross-asset.

Nota kreveta

Tento dokument je pouze informativní materiál pro použití příjemcem. Nemělo by být chápáno jako poradenský materiál nebo jako základ pro investiční rozhodnutí. Nemělo by být chápáno ani jako investiční doporučení. Všechny názory a prognózy prezentované v této studii jsou pouze vyjádřením názoru autora k datu publikace a mohou být změněny bez předchozího upozornění. Autor není odpovědný za žádná investiční rozhodnutí učiněná na základě této studie. Historické výsledky investic nezaručují, že podobných výsledků bude dosaženo i v budoucnu.