Austrálie plánuje prodloužit nové předpisy Forex / CFD do roku 2031.

Australský regulátor finančních trhů ASIC oznámil plány na prodloužení existence „dočasného“ produktového zásahu na trzích Forex a CFD od 18 měsíců do ... 10 let. Změny oznámené v říjnu 2020 měly platit od května 2021 po dobu 1,5 roku. Nyní by datum jejich „vypršení platnosti“ bylo stanoveno na rok 2031. Pravděpodobně s další možností prodloužení této lhůty.

Obchodníci si musí na nižší páku zvyknout

Globální trend zavádění radikálních změn na trhu Forex / CFD, včetně v rámci omezení pákového efektu byla zahájena americkou NFA v roce 2010. Tehdy byl pákový efekt snížen na 1:50. Právě tímto směrem se vydal ten evropský ESMAkterá se v roce 2017 také rozhodla zavést „dočasný“ produktový zásah a omezit páku na 1:30. Když po 3 letech „vypršela“ regulace ESMA, regulátoři z celé Evropy tato nařízení na národní úrovni prakticky zduplikovali, čímž se zásah stal trvalým. A podobné plány má nyní i Austrálie.

Je výkonnost obchodníků lepší s nižším pákovým efektem?

K tomuto rozhodnutí do ASIC vedlo k výraznému zlepšení výkonu retailových klientů obchodujících s měnami a CFD s australskými maloobchodními makléři po přijetí nových pravidel. Během prvních tří měsíců provozu produktové intervence ASIC uvedla, že zaznamenala významná zlepšení v klíčových ukazatelích a ukazatelích poškození drobných klientů při obchodování s CFD - hlavně snížení ztrát retailových klientů.

Podle ASIC maloobchodní zákazníci při obchodování utrpěli čisté ztráty ve výši 22 milionů USD CFD po schválení, pokles o 94% ve srovnání se čtvrtletním průměrem 372 milionů USD v roce před uvedením produktu do provozu. Účty retailových klientů vytvářejících ztráty byly o 45% nižší ve srovnání se čtvrtletním průměrem předchozího roku, zatímco počet výnosných účtů retailových klientů se za stejné období snížil pouze o 4%. Snížily se také celkové a průměrné ztráty na ztrátových maloobchodních účtech.

Procento ziskových a ztrátových účtů retailových zákazníků bylo rovnoměrně rozděleno na 50% ve srovnání se čtvrtletním průměrem 36% pro zisk a 64% pro ztrátové účty v předchozím roce. Uzavření marže, kdy jsou pozice CFD retailového klienta uzavřeny před ztrátou všech nebo většiny finančních prostředků klienta, bylo sníženo o 85%. Počet výskytů záporného zůstatku se snížil desetinásobně.

ASIC dodala, že bude i nadále sledovat a vyhodnocovat provádění objednávky CFD Product Intervention během konzultačního období, které končí 29. listopadu 2021.

Oficiální zpráva ASIC

Jak moc věřit statistikám (a ASIC)?

Jak je vidět, ASIC posuzuje změny především pomocí statistik, ve kterých neposkytuje úplný soubor dat. Nemáme přesné informace o počtu zákazníků „před“ a „po“ a přesném období studie.

Vezměte prosím na vědomí, že jelikož změny byly provedeny ASIC, nerezidentní klienti Austrálieprakticky měsíc po měsíci byly „tlačeny“ nad rámec místních předpisů. Měli na výběr, zda uzavřít účet u australského brokera, nebo účet převést do jurisdikce jiné země, pokud jejich broker takovou možnost nabízel (oblíbenými destinacemi byly off-shore licence, např. Seychely, Vanuatu nebo Belize).

Je třeba připomenout, že v důsledku zavedení předpisů orgánem ESMA v letech 2017–2020 se australští makléři stali extrémně oblíbenými mezi obchodníky z Evropy, včetně právě díky přístupu k páce více než 1:30. V roce 2020 by odliv těchto zákazníků mohl výrazně snížit množství celkových ztrát na straně zákazníků.

Snížení pákového efektu také nepochybně prodlužuje životnost účtů zákazníků, takže ztrácejí peníze pomaleji. Vede to v konečném důsledku k lepšímu dlouhodobému výkonu, nebo to jen prodlužuje „agonii“? To bohužel ze zveřejněných údajů nevyčteme.