Objednávky na WSE. Co se o nich vyplatí vědět?

Do portfolia jsme již vybrali dobrou společnost. Známe jeho stav, prostředí, ve kterém působí a všechny parametry, které jeho koupi zatraktivnily. Víme, za jakou cenu ho hodláme koupit. Nyní stojíme před dalším důležitým úkolem. Respektive jak to udělat.

Objednávky na WSE - objednávkový list

K tomu, abychom mohli koupit cenný papír dané společnosti, samozřejmě potřebujeme makléřský účet. Bez toho to bohužel nezvládneme. Necháme-li tento aspekt stranou, zaměřme se na samotný objednávkový list. Ochotný koupit společnost, zkontrolujte jeho nabídku nebo jej prodejte, zobrazí se objednávkový list. Na začátku tato zdánlivě nevýznamná tabulka plná (zatím) nepochopitelných čísel je základním zdrojem informací, za jakou cenu chtějí investoři dané aktivum koupit či prodat. Pojďme se podívat na velmi obecný vzor, ​​který jsem zahrnul do obrázku níže.

Jak interpretovat objednávkový list?

Objednávkový list. Zdroj: vlastní studie

List obsahuje očíslované sloupce, které usnadňují interpretaci. Zde stojí za zmínku, že knihy objednávek se od sebe mírně liší, například tím, že některé obsahují více pozic. Přesto se jedná o základní verzi a obsahuje mnoho užitečných informací, které nám umožní určit cenu, za kterou naše akcie nakoupíme nebo prodáme.

Začněme prvním řádkem. Říká nám, kterých společností se nabídky týkají. Na druhé, tedy referenční ceně, si můžeme přečíst údaje, za které byla uzavřena poslední transakce v předchozí relaci. Třetí řádek informuje o výši nabídky, která byla platná při zahájení aktuálního sezení (počítá se na základě knihy objednávek).

O dalších šest položek bude náš největší zájem. Z nich se dozvíme především o částkách, za které jsou investoři schopni prodat [s] a koupit [k] danou akcii. Při sledování této ukázkové tabulky můžeme tyto úrovně snadno přečíst.

Částka, za kterou jsou připraveni akcie XYZ koupit, je 12,10 (limit [k]) a prodat je za 12,45 (limit [s]). Toto jsou dvě nejlepší nákupní nebo prodejní nabídky, které jsou v současné době na trhu k dispozici. Transakce se uskuteční, když jedna ze stran souhlasí, že ji provede za konkrétní sazbu druhé strany.

Kdo, kdy a za kolik?

Nyní je otázkou, kolik investorů a kolik cenných papírů chtějí koupit nebo prodat? V závislosti na objednávce nás o tom budou informovat řádky 4,5 a 8,9 listu. Předpokládejme v našem příkladu, že chceme nakoupit aktiva XYZ. Z appletu citací vyčteme informaci, že aktuálně 2 hráči (počet [k]) chtějí koupit 1000 cenných papírů (objem [k]) za cenu 12,10 PLN. Analogicky to čteme v případě prodeje.

Konečná cena s objemem těsně pod ní nás informuje o ceně poslední transakce. V případě naší společnosti jsme se dočetli, že transakce byla nakonec uzavřena za cenu 12,09 PLN, kde se vystřídalo 70 akcií. Tento příkaz byl proveden ve 12:35:09. Na tomto základě se vypočítá procentní změna. Je to rozdíl mezi otevírací referenční cenou (12,5) a posledním provedeným příkazem (12,09). V našem příkladu je to 0,41 grošů (0,41 / 12,5 x 100 = 3,3 %).

PŘEČTĚTE SI také: Jak analyzovat společnosti? Principiálně nebo technicky?

Poslední dvě položky ukazují celkový obrat během celé relace. Při pohledu na objem můžeme říci, že majitele změnilo 1759 42 akcií. Celkový obrat činil 567,80 100 PLN. To je dvojnásobek částky vzhledem k tomu, že dva investoři složili hotovost. Jeden prodal předmět např. za 200 PLN, druhý jej tedy musel koupit za stejnou částku. Což nám dává celkový obrat XNUMX PLN.

Objednávky dostupné na WSE

Pokud již víte, jak interpretovat objednávkový list, který je užitečný při posuzování šance prodat nebo koupit danou položku během konkrétního sezení, stojí za to se podívat na to, jaké objednávky máme k dispozici Varšavská burza. Jde o poměrně široký sortiment, který umožňuje použití různých taktik jejich skládání. Ve velmi obecné klasifikaci bychom je mohli rozdělit do dvou skupin: zakázky s cenovým limitem a zakázky bez cenového limitu.

Objednávky s cenovým limitem

Ve skutečnosti je to nejčastěji používaný příkaz na WSE. Odkud tato popularita pochází? Vyplývá to především z toho, že při tomto způsobu zadávání zakázek dobře víme, za jakou cenu a kolik aktiv chceme koupit nebo prodat. Všechny tyto parametry musíme poskytnout při jeho aktivaci. Transakce bude nakonec dokončena, když narazí na protinabídku. Může se stát, že na jeho realizaci budeme čekat poměrně dlouho. K těmto příkazům stojí za to doplnit informace o jejich platnosti. V novém systému označování příkazů makléře rozlišujeme následující rozdělení:

• D - platné k aktuálnímu dni, tj. ne déle než do konce obchodní seance v daný den.
• WDD - platí do určeného dne - sami si volíme, kdy má nabídka platit, nesmí to však být déle než 365 dní.
• WDA - platí na dobu neurčitou - jak název napovídá, objednávka bude z naší strany dokončena nebo stornována.
• WDC - platí do konkrétní doby - jak se liší od WDD? Zde není hlavním určujícím faktorem platnosti objednávky den, ale hodina. Jeho implementaci můžeme definovat s přesností na vteřinu.
• WWF - platí pro fixaci, tj. do konce nejbližší otevírací fáze, zavírací fáze nebo vyrovnávacího období v den zadání objednávky na burze.
• WNZ - platí pro uzavření - do konce fáze uzavření v den, kdy bylo předloženo burze.
• WIA lub WLA - provést a zrušit a druhý provést nebo zrušit. V prvním případě, platném do uzavření první transakce na jejím základě, je zbytek objednávky zrušen. WLA funguje tak, že provede nebo zruší celou objednávku.

Ve skutečnosti budeme využívat především WDA a WDD objednávky. Jedná se o dva nejčastěji používané typy nabídek individuálních investorů.

Objednávky bez cenového limitu

První mnou diskutovaná zakázka se bude týkat PKC, tedy rozvoje této zkratky – za každou cenu. Výhodou této nabídky je její okamžitá realizace bez ohledu na sazby protichůdných nabídek. Jediný parametr, který musíme poskytnout, je, kolik akcií dané společnosti chceme koupit nebo prodat. V případě nákupu nebo prodeje velkého množství akcií je velmi pravděpodobné, že naše instrukce bude provedena za několik různých kurzů.

PCR (za tržní cenu) funguje podobně jako PKC s jednou výjimkou. Tento pokyn je proveden až po nejlepší nabídce nebo nabídce k nákupu nebo prodeji. Proto může nastat situace, kdy nebude plně implementován. Zbytek nabídky je pak zaznamenán na příslušnou stranu knihy objednávek.

Posledním diskutovaným typem zakázky je PCR - za tržní cenu. Je velmi podobný PKC, až na to, že se liší pouze transakční sazbou. Nejsou realizovány na základě výběru nejlepší nabídky. Ve skutečnosti s PCR existují tři způsoby, jak určit nákup / prodej dané položky:

• rychlost otevření (za otevírací tržní cenu),
• uzavírací sazba (při závěrečné tržní ceně),
• cena stanovená při fixaci (to platí pouze pro jednorázovou cenovou nabídku).

Pokud není celá nabídka realizována, přejde na příslušnou stránku knihy objednávek, jako v případě PKC.

Velikost odhalena

Je známo, že cena daného aktiva je řízena nabídkou a poptávkou po daném aktivu. Zatímco na trhu je velký investor, který má v úmyslu koupit nebo prodat akcie dané společnosti, jeho objednávka bude mít velký vliv na kotační cenu. Prozrazení, že se někdo chystá nakoupit velké množství papíru společnosti, může vést k předražování prodejců. Proto existuje objednávka s tzv zveřejněná částka. Pro jejich lepší představu lze přirovnat k ledovci, kde je na objednávkovém listu vidět pouze vrchol ledovce. Funguje to tak, že při realizaci části velkého příkazu na trhu (v závislosti na provedení) se postupně objeví po sobě jdoucí komponenty.

Souhrn

Znalost samotné knihy objednávek, jejího fungování a informací, které z ní můžeme vyčíst, nám umožňuje určit několik důležitých otázek při uzavírání transakcí. Mimo jiné můžeme zjistit, jaká je poptávka či nabídka po předmětech, které chceme prodat nebo koupit. Následně můžeme nastavit zakázku, která bude splňovat naše kritéria z hlediska ceny a možné doby realizace. Jsme schopni je přizpůsobit naší taktice, která nám díky širokým možnostem realizace nabídky umožňuje definovat priority (rychlost realizace, vhodná sazba pro konkrétní počet položek).