Komodity a dluhová krize USA. Co přinese týden?

Týden na trzích začíná úlevou, kterou investoři pocítili po zprávě o dohodě o americkém dluhovém limitu. Joe Biden v neděli oznámil, že dosáhl konsensu při jednání s předsedou Sněmovny reprezentantů Kevinem McCarthym. Hlasování o zmrazení dluhového limitu do ledna 2025 je naplánováno na středu.

Co to znamená pro trhy? 

Ministerstvo financí USA v čele s bývalým prezidentem Fed Janet Yellenová, v pátek oznámila, že nedosažení dohody o zvýšení dluhového limitu bude mít za následek insolvenci Spojených států 5. června tohoto roku. Nyní byl hlavní účet ministerstva financí vyčerpán téměř na nulu, na konci minulého týdne zbývalo jen 60 miliard dolarů. Taková částka by nestačila ani na splacení poloviny dluhopisů se splatností 1. června. A je třeba si připomenout, že část amerického dluhu je také splatná dnes, zítra nebo pozítří.

Dluhopisy v hodnotě více než 3 bilionů dolarů budou splatné v nadcházejících měsících. To znamená, že podobné množství může z trhu jednoduše zmizet. A likvidita – zejména přebytečná – je pro americké akciové trhy zásadní. Od začátku roku je navyšován o útratu z účtu ministerstva financí, v následujících měsících se však tato situace může změnit.

Významná je korelace nadměrné likvidity v bankovním sektoru a valuace amerických indexů. Masivní emise amerického dluhu spolu s operacemi snižujícími rozvahu Fedu mohou způsobit, že se nadměrná likvidita roztaví na úroveň před pandemií. A to by mohlo mít negativní dopad na akciový trh. Je vhodná doba na nákup amerických dluhopisů? Co dál s cenou zlata, ropy nebo zemního plynu?

Zveme vás na setkání s ekonomem XTB Michał Stajniak, ve kterém se zaměří na klíčové téma tohoto týdne, tedy americký dluh.

V dnešním videu:

• Co předpokládá americká limitní dohoda?
• Vysoká ziskovost – je to příležitost?
• Co dál s cenami surovin?

SLEDUJTE ON-LINE

Navíc díky velmi dynamické globální situaci budou k dispozici další raporty video o dopadu války, pandemie a hospodářské krize na globální ekonomiku.

O hostiteli

Michał Stajniak

Michał Stajniak - Analytik trhu se surovinami v České republice XTB. Klade zvláštní důraz na vazby mezi chováním cen komodit a měnami ekonomik silně závislých na vývozu komodit, jako jsou ropa, železná ruda, zlato a sušené mléko. Je autorem častých komentářů porovnávajících cenové indexy komodit s měnovými páry, jako jsou AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDNOK nebo EURNOK. Zastupuje XTB v médiích (včetně TVN24 BIS, Polsat News, TVP Info, Bankier TV nebo Onet TV) a je autorem článků ve finančním tisku, jako jsou Parkiet, Puls Biznesu a Dziennik Gazeta Prawna. Je odborníkem na akciový trh a trh s deriváty. Ve svém přístupu oceňuje především fundamentální analýzu, ale často používá úrovně Fibonacciho k určení zón poptávky a nabídky potřebných ve strategii Price Action. Absolvent kvantitativních metod v ekonomii a informačních systémech na varšavské ekonomické škole.

CFD jsou složité nástroje a zahrnují vysoké riziko rychlé ztráty hotovosti z důvodu pákové efektivity. 76% účtů retailových investorů zaznamenává peněžní ztráty v důsledku obchodování CFD s tímto poskytovatelem CFD. Zvažte, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.