Spotové transakce a okamžitý trh. Co o nich stojí za to vědět?

Pokud nevíte, jaké přímé transakce jsou, jak postupují a kdo jsou účastníci měnového trhu, pak je tento článek právě pro vás.

Se současnými technologiemi nemáme problém určit sazby téměř všech měnových připojení na světě. Spotový trh se často nazývá spotový nebo okamžitý trh. V následujícím článku se podrobněji podíváme na jeho fungování.

Přečtěte si: Kondratieffův cyklus - co nás čeká v příštích letech?

Maximálně dva pracovní dny

Okamžité transakce jsou transakce, u kterých mezi jejím uzavřením a provedením neplynou více než dva pracovní dny. Je důležité, aby datum dodání měny bylo pracovním dnem v obou bankách, které se účastní vypořádání příkazu. Pokud připadne na den volna v alespoň jedné zemi původu, je termínem vypořádání další pracovní den pro obě banky. Odkud pocházejí dva dny? Byl vytvořen na základě praxe na mezinárodních měnových trzích, určující čas toku peněžních prostředků mezi kupujícím a prodávajícím.

Spotový kurz

Nejjednodušší způsob, jak nám sdělit, je, za jakou cenu je někdo ochotný nebo prodat základní měnu pro měnu kotovanou v den spotové měny. Je třeba si uvědomit, že se nejedná o futures a uzavřením takové transakce se zavazujeme fyzicky doručit měnu v den jejího vypořádání.

Kdo je tvůrcem trhu?

Předpokládejme v tomto příkladu, že společnost žádající banku X o nákupní cenu 1 000 dolarů 000 obdrží kotaci za prodej USD bankou ve výši 3,8040 (nebereme skutečné sazby; uvádějí se pouze příklady nabídek BID / ASK). Předpokládáme také, že se jedná o tržní kotaci, která nezohledňuje marži banky, kterou přidává ke každé transakci. Banka X proto musí nakupovat dolary na mezibankovním trhu, čímž se stává jejím uživatelem. Proto hledá instituci, která mu to chce na 3,8040u znovu prodat. K této transakci odpovídá banka Y.

V praxi však pojem tvůrce trhu (tvůrce trhu) obvykle odkazuje na nejaktivnější banky na burze, které vždy kotují směnný kurz, čímž vytvářejí kotace párů. Tyto instituce mají kromě vysokého rizika, které podstupují v souvislosti s jejich pokračující přítomností na trhu, prioritu a schopnost uzavírat své měnové transakce s jinými bankami za takové kupní a prodejní sazby, jaké diktují.

Proč ne makléř?

Mohli bychom se divit, proč společnosti nakupují měnu za nejvyšší cenu a prodávají za nejnižší prostřednictvím banky na trhu. Není sám podnik schopen zakotvit kupní a prodejní sazby a prodávat tyto transakce prostřednictvím makléře? Bohužel to kvůli objemům není možné. Vytvářejí příliš nízký obrat, aby mohli zajímat potenciální příjemce o své směnné kurzy. Společnosti nejsou rovnocenným partnerem bank.

Tabulka směnných kurzů

Banka připravuje informace o aktuálních nákupních a prodejních kurzech pro své klienty ve dvou případech. První z nich jsou hotovostní transakce nákupu a prodeje cizích měn, které se provádějí v okně banky v den dnešní měny, tj. V den transakce. Druhým případem je nákup nebo prodej cizí měny, která nepřesahuje prahovou hodnotu stanovenou bankou, například 20 000 USD. Pokud si zákazník přeje vyměnit větší část jedné měny za jinou, existuje možnost dojednat směnu přímo s oddělením správy peněz. Je však třeba mít na paměti, že banky nejsou povinny o tom informovat svého klienta.

Tabulka směnných kurzů obvykle obsahuje tři kurzy: nákup, průměr a prodej. Podniky, které nejsou z hlediska měnové politiky dobře organizovány, ztratí na směnách měn po kotacích dostupných z tabulky směnných kurzů. Vyznačuje se velkým rozpětím, zaměřeným na malé množství potenciální výměny.

Spotový trh má velmi důležitou funkci. Je základem výchozí ceny pro výpočet forwardových sazeb v transakcích outrightowych, Je to také smluvní odkaz mezi stranami, které si vyměňují dvě měny při swapových transakcích. Bereme to také v úvahu při práci na nekrytých smlouvách. Je to referenční sazba pro smlouvy, u nichž nedochází k fyzické směně měny a pouze k vypořádání kurzových rozdílů. Je také součástí výpočtu cen opcí a sazeb jeho implementace. Proto stojí za to znát specifika a fungování spotového trhu z důvodu jeho úzkého vztahu s jinými nástroji měnového trhu.