začátečník
Teď čteš
Pochopení úrokových sazeb, inflace a dluhopisů. Jak se vzájemně ovlivňují?
0

Pochopení úrokových sazeb, inflace a dluhopisů. Jak se vzájemně ovlivňují?

vytvořil Forex ClubMarch 12 2024

Úrokové sazby a inflace jsou důležité finanční pojmy, zvláště pokud jde o dluhopisy, ale víte, jak spolu souvisí a ovlivňují se? V tomto článku probereme každý z těchto prvků a vysvětlíme, proč jsou důležité.

dluhopisy

Dluhopisy jsou cenné papíry s pevným výnosem, které umožňují subjektům nebo „emitentům“ získávat kapitál půjčováním si od investorů a slibem, že držiteli dluhopisu splatí později. Existují státní dluhopisy, které vydává vláda, a podnikové dluhopisy, které vydávají společnosti.

Dluhopis představuje tok budoucích hotovostních plateb, a když dluhopis dosáhne splatnosti, kapitál se vrací od dlužníka (emitenta) věřiteli (investorovi). Peněžní toky se nazývají "kupón sazba" a představují nominální částku zaplacenou jako peněžní tok za každé dané období. Přestože dluhopisy mohou být zpočátku vydány za určitý výnos, mohou být dále prodány na sekundárním trhu, kde se výnos bude lišit v závislosti na ceně nastavené na otevřeném trhu.

Úrokové sazby

úrokových sazebÚrokové sazby stanovují centrální banky, např. Federální rezerva v USA. Sazby určují náklady na půjčku a návratnost spořicích účtů v dané zemi. Centrální banky upravují tyto sazby tak, aby kontrolovaly inflaci a peněžní zásobu a podporovaly ekonomický růst. Během hospodářského poklesu nebo recese centrální banky obvykle snižují úrokové sazby, aby podpořily půjčování a stimulovaly výdaje v naději, že podpoří růst. Naopak během období hospodářského růstu nebo vysoké inflace může centrální banka zvýšit úrokové sazby, aby omezila nadměrné utrácení a zadlužování, což obecně zpomaluje jevy, jako je poptávková inflace.

inflace

inflace je nárůst cenové hladiny zboží a služeb v ekonomice v průběhu času, někdy označovaný jako eroze kupní síly peněz. Ačkoli mírná inflace může být prospěšná, protože podporuje utrácení spíše než úspory, které obvykle způsobují ekonomický růst, přílišná inflace může poškodit ekonomiku. Země proto často sledují svou celkovou cenovou hladinu pomocí indexu spotřebitelských cen (CPI): vážený koš zboží, které průměrní spotřebitelé v dané zemi pravděpodobně koupí. CPI měří změnu celkové ceny tohoto koše zboží a procentní změna CPI v průběhu času se používá k určení míry inflace za určité období, obvykle ročně, měsíčně nebo obojí. Centrální banky mají obvykle své vlastní "inflační cíl", na které chtějí držet inflaci prostřednictvím změn úrokových sazeb. Například Fed má aktuálně inflační cíl ve výši 2 %.

Vztah mezi inflací a úrokovými sazbami

Úrokové sazby a inflace mají inverzní vztah a změna úrokových sazeb je způsob, jakým centrální banky obvykle kontrolují (řídí) inflaci. Když jsou úrokové sazby sníženy, inflace má tendenci se zvyšovat, a když jsou úrokové sazby zvýšeny, inflace má tendenci klesat. Je to proto, že nižší úrokové sazby umožňují penězům, a tedy levnější spotřebě, zvýšit celkovou ekonomickou poptávku, protože každý má ve skutečnosti větší přístup k penězům na nákup zboží a služeb. To však okamžitě nevede k odpovídajícímu zvýšení výrobních faktorů. To má za následek vyšší ceny, nazývané poptávková inflace. A naopak, když se úrokové sazby zvýší, spotřeba a investice ve skutečnosti zdraží, protože náklady na půjčování peněz jsou nyní dražší. Vyšší úrokové sazby podporují spoření spíše než utrácení, protože spoření má nyní vyšší míru návratnosti. Tyto faktory snižují celkovou poptávku v ekonomice a tím zpomalují inflaci. Centrální banky, jako je Fed, však musí také pečlivě vyvažovat inflaci s dalšími makroekonomickými faktory při rozhodování o úrokových sazbách, jako jsou: nezaměstnanost.


FP trhy se slevou na provizi až -30%

logo fpmarkets vps

Broker FP Markets je partnerem webu Forex Club. Členové našeho klubu obdrží až: -30% nižší spready i -25% nižší provize oproti standardním sazbám.


Vztah mezi úrokovými sazbami a dluhopisy

Úrokové sazby a dluhopisy jsou nepřímo korelované, což znamená, že se pohybují opačným směrem. Pokud úrokové sazby vzrostou kvůli dynamice trhu nebo centrálním bankám, nově vydané dluhopisy nabízejí vyšší výnosy, které tyto sazby odrážejí. V důsledku toho se stávající dluhopisy s nižším výnosem stávají relativně méně atraktivními. Toto snížení poptávky způsobuje pokles cen těchto stávajících dluhopisů, aby potenciální kupci získali konkurenceschopnější výnos. Naopak, když úrokové sazby klesnou, stávající dluhopisy s vyšším výnosem se stanou atraktivnější než nově vydané dluhopisy s nižším výnosem. Tento nárůst poptávky způsobuje růst cen stávajících dluhopisů. Investoři proto musí pochopit tento inverzní vztah – změny úrokových sazeb mohou významně ovlivnit hodnotu a ziskovost dluhopisy v portfoliích.

Vztah mezi dluhopisy a inflací

Investoři do dluhopisů jsou těžce zasaženi inflací, protože pomalu snižuje kupní sílu peněz. To má negativní dopad na dluhopisy, protože poskytují pevný příjem a budoucí toky příjmů se nemění, aby odrážely inflaci. S rostoucí inflací klesá reálná hodnota pevných úrokových plateb a hodnota přijaté jistiny při splatnosti dluhopisu. To je důvod, proč skutečnou ziskovost (výnos dluhopisu upravený o inflaci) se může stát méně atraktivní. Vyšší inflace by mohla způsobit, že centrální banky zvýší úrokové sazby, aby čelily rostoucím cenám, což by dále stlačilo ceny dluhopisů kvůli inverznímu vztahu mezi úrokovými sazbami a cenami dluhopisů. V důsledku toho mají dluhopisy v inflačním prostředí tendenci fungovat špatně, což je činí méně atraktivními pro investory, kteří chtějí zachovat nebo rozšířit své bohatství.

Souhrn

Dluhopisy, úrokové sazby a inflace spolu úzce souvisejí a pochopení každého z těchto prvků je důležité pro pochopení vzájemného působení v ekonomice a na finančních trzích. Ovlivňují další trhy, jako jsou akcie, ETF, měny a dokonce kryptowaluty.



Investice na mimoburzovním trhu, včetně smluv na vyrovnání rozdílů (CFD) v důsledku využívání pákového efektu spojeného s možností ztrátami, které překračují hodnoty vkladu. Zisk z obchodů s OTC nástrojů, včetně smluv na vyrovnání rozdílů (CFD) bez vystavují riziku ztráty, není proto možné, smlouvy o rozdílu (CFD), nemusí být vhodné pro všechny investory.

Co si o tom myslíš?
0%
zajímavý
100%
Heh ...
0%
Šok!
0%
Nemám rád
0%
zranění
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jedním z největších a nejstarších polských investičních portálů - forex a obchodní nástroje. Jedná se o originální projekt zahájený v roce 2008 a uznávanou značkou zaměřenou na měnový trh.
Komentáře

Nechte odpověď