Mario Draghi se rozloučí s ECB. Jaká budoucnost očekává euro?

Prakticky každý týden v souhrnu měn informujeme o stavu situace týkající se obchodního konfliktu mezi USA a Čínou. Posledních 7 dní lze bezpochyby považovat za velký úspěch, pokud jde o rozhovory mezi oběma zeměmi. Trochu show pro dvě největší ekonomiky světa ukradla Evropu, konkrétněji ECB, Mario Draghi opouští svoji současnou pozici po 8 letech funkce. Jak bude eurozóna fungovat?

Špatný stav ekonomiky

Minulý čtvrtek se konala poslední tisková konference Mario Draghi. Stávající (zatím) hlava ECB končí své osmileté funkční období na začátku listopadu. Vzhledem k veškeré práci na trzích nemají investoři důvod stěžovat si na růst indexů. V loňském roce však bylo obzvláště turbulentní německé hospodářství, které po slabých údajích z průmyslu euro výrazně oslabilo. Někteří analytici považují za ekonomicky nevýhodné, aby Draghi představil bankám dlouhodobé půjčky. Ve světle negativních úrokových sazeb program nákupu aktiv QE následně dosáhl zamýšleného účelu (stimulace inflace), ale pouze krátkodobé povahy. Co eurozóna zanechává Mario Draghi? Za prvé, plné nejistoty,  nestabilní inflace a křehká hospodářská situace. Vzhledem k historickým vrcholům indexů, špatným údajům z průmyslu a blížícím se limitům nákupního programu QE stále vyvolávají mnoho otázek o ekonomické budoucnosti starého kontinentu. Mario Draghi se na poslední konferenci pokusil investory trochu uklidnit a řekl, že měnová politika, kterou ECB provádí bez konkrétních reforem v oblasti fiskální politiky, nebude schopna udělat mnoho.

graf EUR / USD, H1 interval. zdroj: xNUMX XTB xStation

Jaká je situace na EUR / USD? Poslední zasedání ECB nepřineslo, jak očekávala většina investorů, žádné změny úrokových sazeb. Při analýze grafu EDK v minulém týdnu byl trh obzvláště aktivní ve čtvrtek po 15:00, což přineslo pohyb nabídky. Kolem 1,11016 byl vytvořen malý test tohoto tahu, který pokračoval po 25.10/1,10801 kapkách. V současné době jsme na klíčové úrovni kolem XNUMX, kde první podpůrné testy vedly k mírnému oživení ve formě tří zelených cívek.

Příští týden, ve středu, budou důležitá data o němčině Inflace CPI na ročním a čtvrtletním základě. Prognózy z velké části neukazují zásadní změny a v nejhorším případě předpovídají pokles na 1,0% r / r. Ve čtvrtek od 9:00 hodin polského času začíná řada publikací o HDP za třetí čtvrtletí. První čtení přijde na trh ze Španělska, poté z EU a konečně od 12:00 z Itálie. Průměr publikovaných prognóz předpovídá mírné zhoršení nebo hodnoty podobné předchozím publikacím.

Dohoda se příliš nezmění

Téma obchodní války stejně jako Brexitu to je již „řečeno“ a komentováno, takže jedinou pozitivní zprávou v této záležitosti by bylo podepsání dohody.  Po prohlášení, které v pátečním telefonickém rozhovoru mezi USA a Čínou vydal Bílý dům, je známo, že určité „části“ dohody již byly vytvořeny. Pozitivní sentiment se projevil na trzích, zejména v indexu S & P500. Nejžhavější vyjednávací situace se týká čínské elektroniky, kde se Čína pokusí „snížit“ americké tarify na nulu. Na oplátku by se úroveň nákupu zemědělských komodit z USA musela zdvojnásobit (oproti úrovni roku 2017) na 40–50 miliard USD ročně.

V současné době se podpis dohody zdá být pro investory spíše „psychologickým“ odpočinkem než skutečným dopadem na situaci na globálním trhu. Pozitivní tón nedávných rozhovorů vyvolal v indexu S & P500 velké nadšení, a to navzdory skutečnosti, že páteční rozhovor nepřinesl žádné zprávy. Úplné odstranění cel by podpořilo zejména východní ekonomiky. Tento scénář je zatím nepravděpodobný. Plánuje se, že americká delegace v Číně odcestuje do Číny 3. listopadu za účelem dokončení dohody.

graf USD / JPY, H4 interval. zdroj: xNUMX XTB xStation

Příští zasedání Fedu o úrokových sazbách bude mít mnohem větší dopad na trh. To slibuje Federální rezerva rozhodne o dalším snížení.

Při analýze technické situace na USD / JPY minulý týden jsme se zabývali vzestupným trendem v korekci. I přes testování úrovně podpory 108.479 je cena stále nad ní, v pátek se silněji odrazila. Prozatím, navzdory vedlejšímu trendu, který v současnosti máme v grafu, existuje dobrá šance, že poptávkový pohyb bude pokračovat. Dodávka, která se objevila během minulého týdne, byla poměrně efektivně extrahována ze 40 periodických EMA (červený průměr).

Volby 12. prosince

Téma Brexit se stalo velmi únavným i pro samotné Brity. Proto zavedli v televizi určité hodiny, bez rozhovorů na toto téma. Podobně se my v Forex Clubu pokusíme „stlačit“ to minimum a více se soustředit na libru. Z novějších zpráv z minulého týdne stojí za to navázat se na předběžná prohlášení týkající se předčasných voleb, která se budou konat 12. prosince. Kromě toho Britové stále čekají na objednávku EU týkající se konkrétního data prodloužení Brexitu. Relativně krátké lhůty navržené Francií (do konce listopadu) měly negativní dopad na páteční libru.

graf GBP / USD, H1 interval. zdroj: xNUMX XTB xStation

Vzhledem k principu tvorby vrcholů a děr v sestupném trendu by cena 1,27870 měla být překročena pohybem zásobování, aby se vytvořila nižší díra, než je ta současná. Současná rezistenční zóna, při absenci nepříznivých informací, umístěná na úrovni 1,28511, je zajímavým místem pro možnou hru na krátkou dobu nebo při zachování delší (testovací odpor), potvrzení ve střední a možné, zlomení (s potvrzením) může vytvořit příjemnou příležitost pro longi ,

Vzhledem k tomu, že měnové páry v librách nyní mají někde docela pěkně makro data z Anglie, budou při vytváření sentimentu v GBP klíčové informace o Brexitu, Johnsonových volbách a dohodě.