Krátký prodej v Jižní Koreji, Španělsku a Itálii pravidelně zakázán

Jak omezit panický prodej na finančních trzích, které jsou mimořádně citlivé na hrozbu koronaviry? Jihokorejská vláda zakazuje krátký prodej a spolufinancování penzijních fondů, které by investovaly do předražených akcií na burze v Soulu.

V pátek bylo poprvé od roku 2011 pozastaveno obchodování na hlavním trhu jihokorejské burzy. Stalo se tak, když index již klesl o 8 procent. To ale není vše, protože Soul chce omezit i hraní krátkých pozic. Změny vstoupí v platnost, když zásoby klesnou o více než 5 %. za den nebo krátký prodej bude třikrát vyšší než průměr za předchozích 40 dnů. Pokud se jeden z těchto scénářů ukáže jako pravdivý, budou zavedena „antispekulativní“ řešení, která eliminují možnost krátkého prodeje na dalších 10 dní.

Po informacích o zavedení omezení se součet krátkých pozic na jihokorejském burzovním indexu okamžitě snížil, i když na něj může mít vliv i reálné hodnocení trhu, které - podle některých investorů a spekulantů - předpokládá, že dynamika poklesů je vyčerpávající a je možný odskok . Zejména proto, že existuje mnoho náznaků, že se epidemii koronavirů v Číně dostalo pod kontrolu (i když v Evropě se rychle rozvíjí).

První pozastavení zápisu

Během pátečních kotací, kdy akciový trh v Jižní Koreji sklouzl o 8 procent, zaznamenal Kospi první od 12.11.2011. listopadu 20 (den po teroristickém útoku na Světové obchodní centrum v New Yorku), XNUMXminutová přestávka v obchodování.

Indexový diagram KOSPI 200, interval D1. zdroj: xNUMX XTB xStation

Rovněž bylo okamžitě zkontrolováno, že pokles byl způsoben zahraničními investory. Získali krátké pozice v hodnotě 753,1 miliardy wonů, což je o 78,6% více. ve srovnání s předchozím dnem. Jednotliví zákazníci byli zodpovědní za krátký prodej pouhých 8,6 miliardy wonů.

Korejci si samozřejmě jsou vědomi skutečnosti, že krátký prodej je zcela legální činnost, která také vydělává jejich domácí finanční instituce, ale zároveň vám připomíná, že rovnováhu na trhu nelze narušit natolik, protože to utrpí nej individuálnější investory, kteří zpravidla kupují akcie a doufají, že v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu zvýší jejich hodnotu. Přestože drobní investoři minulý týden také zaujali krátké pozice na korejské burze, představovali pouze 1,1 procenta. hlasitosti. Pro 62,8 procenta Cizinci odpověděli a 37,3 procenta Jižní korejské finanční instituce.

Penzijní fondy mají nakupovat akcie

Zákaz „antispekulativních“ praktik zůstane v platnosti až do odvolání. Naposledy se tak stalo během krize způsobené útokem Al-Káidy na WTC v roce 2011 a dříve podobná omezení platila během finančního kolapsu v roce 2008.

Trh má také zachránit Národní důchodový fond, který již shromažďuje aktiva, která mu umožňují kupovat další balíčky silně diskontovaných akcií. Existují také plány na rychlou změnu předpisů, které v současné době omezují pohyby cen akcií o 30%. den, protože Korejci chtějí rychle vyrovnat ztráty.

Stabilizační opatření v USA a další

Rychle reagoval také Bank of Englandcož tento týden snížilo úrokové sazby. Hlavní úroková sazba byla snížena z 0,75 na 0,25 procenta, což je nejnižší úroveň v historii. Bude také více peněz na půjčky, které mají podnikatelé k dispozici.

americký Federální rezerva také reagovala. Fed zasáhl nejvíce od roku 2008 a ve čtvrtek podpořil trh 500 miliardami USD. Druhá tranše ve stejné výši má být spuštěna v pátek.

Evropská centrální banka Místo toho spustil program LTRO, který předpokládá větší podporu  půjčky s nízkými úroky bankám. Do konce roku také zvýší částku na nákup aktiv o 120 miliard EUR.

154 společností z Itálie a Španělska bez „krátkého prodeje“ [Aktualizace 12:30]

Španělsko a Itálie se připojují ke skupině zemí, které dočasně pozastavují krátký prodej. Celkově nelze v těchto zemích krátkodobě obchodovat s 154 společnostmi (69 ze Španělska, 85 z Itálie). Britský regulátor finančních trhů dále plánuje zakázat obchodování s vybranými španělskými a italskými akciemi, které jsou kotovány na Londýnské burze cenných papírů. Včerejší zasedání bylo jedno z nejhorších v historii evropských burz.