Kalendář bohatý na makro události. Co nás čeká tento týden?

Investoři minulý týden obdrželi potvrzení o poklesu inflace v USA, první nesmělé signály o možné změně inflačního trendu v Evropě (v říjnu v 11 zemích Evropské unie inflace HICP meziročně klesla) a nejvyšší inflace za 40 let v Japonsku. Navíc se objevily mediální úniky o tom, že Evropská centrální banka (ECB) může v prosinci zvýšit úrokové sazby o 50 bazických bodů místo očekávaných 75 bazických bodů a polovina Evropy zmrazila informace o pádu rakety v polském Przewodowu.

Na finančních trzích to v posledních dnech vřelo. Eurodolar nejprve zaútočil a poté silně ustoupil pod 1,04. Zlotý posílil díky zprávám z Przewodowa. Globální akciové trhy zpomalily své zisky a na některých z nich začalo vybírání zisků. Tato druhá skupina zahrnovala Varšavská burza, což však nezabránilo tomu, aby index WIG20 zakončil 5. týden v řadě růstem. Poté, co zlato dosáhlo 1785 XNUMX USD, také zahájilo korekci směrem dolů. Olej WTI klesl výrazně pod lokální říjnové minimum a zamířil k zářijovému minimu, kdy byla jeho cena nejnižší od začátku roku. Trh s kryptoměnami byl naopak celou dobu ve zmatku pád FTXale dál bitcoinie náhodou byl v té době relativně klidný a jeho citace zůstaly v úzké konsolidaci.

Jaký bude čtvrtý listopadový týden na finančních trzích?

Paradoxně i přes velmi velké množství zveřejněných makroekonomických dat a dalších událostí z velkých světových ekonomik může být na trzích celkem klid. A to i přesto, že dnes ráno vzbuzují velké emoce zprávy z Číny, kde byly o víkendu od května letošního roku registrovány první případy Covid-19.

Jednak proto, že po nedávných velkých změnách je přirozené zklidnit se a snížit volatilitu. Za druhé, pokles volatility může být ovlivněn čtvrtečním svátkem díkůvzdání v USA. Pro jistotu se však podívejme do kalendáře a podívejme se, co může na začátku týdne potenciálně vzbudit emoce.

Čtvrtek díkůvzdání v USA činí první polovinu týdne potenciálně zajímavější. I proto, že trhy pak budou citlivější na různé impulsy. Zde je však třeba připomenout, že pátek po Dni díkůvzdání oficiálně začíná v USA předvánoční nákupní sezóna. Údaje o tom, kolik Američané utratili na Černý pátek, budou tedy jednou z pozorovaných zpráv na trhu.

Makro kalendář bohatý na data

Ale vraťme se k makrokalendáři. Středa bude nejzajímavější. Poté bude zveřejněn jak zápis z posledního zasedání Fedu, tak série listopadových PMI indexů pro Evropu a USA.

Po nedávných zprávách médií o tom, jaké rozhodnutí může ECB v prosinci přijmout, se investoři jistě blíže podívají na zápis z posledního zasedání ECB. Ten bude zveřejněn ve čtvrtek. Ve stejný den bude také zveřejněn ifo index pro německou ekonomiku, což může ovlivnit chování eura i Německý DAX.

Velkou událostí, byť pouze ve vztahu k novozélandskému dolaru, bude středeční rozhodnutí RBNZ. Zejména, že trh očekává zvýšení úrokových sazeb až o 75 bp na 4,25 procenta. Centrální banky Číny, Švédska a Turecka budou tento týden rozhodovat o úrokových sazbách.

Údaje o polské ekonomice

Hodně dat bude pocházet z Polska. V úterý budou zveřejněny zprávy o říjnové inflaci PPI, průmyslové výrobě, mzdách a zaměstnanosti ve firmách a také listopadová data o ekonomické aktivitě. O den později budou data o maloobchodních tržbách a stavební a montážní produkci v říjnu. Ve čtvrtek budou zveřejněny zprávy o peněžní zásobě a spotřebitelském sentimentu a v pátek o míře nezaměstnanosti.

Takové množství dat zjevně nakreslí aktuální obraz domácí ekonomiky a bude odkazem na měnovou politiku. Prostě u úrokových sazeb jsou karty dávno rozdané. Rada pro měnovou politiku ukončila cyklus zvyšování sazeb (alespoň na 12-15 měsíců). Nové zprávy proto nezmění pohled na další kroky Rady. Z tohoto důvodu nebudou mít na zlotý zásadní vliv a samotný zlotý zůstane pod hlavním vlivem globálních trhů a chování EUR / USD.