Jaká je šance na překonání 1,05 na eurodolaru (EURUSD)?

Eurodolar (EURUSD) nedávno dvakrát testoval úroveň 1,05, ale nepodařilo se ji prolomit. Dva týdny pozorujeme konsolidaci kotací, trh čeká na nějaký průlom v datech, aby vygeneroval další silný impuls a nastavil směr pro nejbližší budoucnost. Do konce týdne obdržíme spoustu makropublikací. Dnes je středem pozornosti inflace v Evropě, ale také Powellův projev v Brookings Institution.

Jaká rozhodnutí přijme ECB?

Euro může nadále získávat. To by však vyžadovalo vyšší odhady údajů HICP z eurozóny, které budou zveřejněny v 11:00 GMT. Německo včera představilo svůj údaj o inflaci, který byl pod očekáváním. Mírný pokles je způsoben tím, že ceny energií v listopadu meziročně rostly méně než v říjnu a nebylo to kompenzováno mírně silnějším růstem potravin. I přes pokles CPI zůstává základní hodnota vysoká.

Trh je rozdělen na další pohyb ECB. Očekávání oscilují mezi změnou 50 a 75 bazických bodů. Dnešní zveřejnění HICP z eurozóny nám může dát další vodítko k tomu, jaký krok se evropská instituce rozhodne podniknout. Pokud obdržíme potvrzení, že inflace se zpomaluje, pak může hodnota eura klesnout a vzor dvojitého vrcholu v grafu EUR/USD se ukáže jako účinný prediktor poklesu hlavního měnového páru.

Důležitá data budou pocházet z USA

Bez významu pro kotace hlavního měnového páru nebudou ani data z USA, kterých budeme hodně vědět do konce týdne. Dnes tu máme zprávu ADP, která bude ukázkou pátečního NFP. Kondici na trhu práce ukáže i průzkum JOLTS. K tomu se přidává údaj o americkém HDP za třetí čtvrtletí. Zítra bude trh sledovat americkou zprávu o výdajích, zejména jádrový index PCE a také ISM pro zpracovatelský průmysl. Pátek je zmíněn dříve Zpráva o trhu práce v USA.

Horší data z ekonomiky (ISM, HDP, NFP, JOLTS) oslabí USD, protože trh bude více přesvědčen, že Fed nebude chtít vést k silnému zpomalení a definitivně uvolní svou měnovou politiku. zástupci FOMC v poslední době se předhánějí v jestřábích komentářích, ale to nezpůsobuje žádné nadměrné posílení USD. Dnes může více světla do prosincového rozhodnutí vnést Powellův projev v Brookings Institution (poslední před prosincovým zasedáním). Předseda bude hovořit o výhledu ekonomiky, inflaci a měnícím se trhu práce.

Jasné prolomení úrovně 1,05 kurzem EUR/USD je možné pouze tehdy, když inflace v Evropě nevykazuje známky uvolňování a americká ekonomika vykazuje známky slabosti. Takový mix dat posílí scénář, že ECB bude v blízké budoucnosti na více restriktivním kurzu než Federální rezervní systém.

Zdroj: Łukasz Zembik, Oanda TMS Brokers