Jak investovat do společností vyrábějících hračky? [Průvodce]

Blíží se období dovolených, což znamená, že prodejci hraček zažívají své zlaté časy. V současné době se výrobci předhánějí v nových nápadech, jak přilákat zákazníky. Je to pochopitelné, protože je zde velká konkurence a samotný trh s hračkami je velmi vyspělý. Sektor roste jen o 2-3 % ročně a jeho hodnota podle Statista byla v roce 2022 přibližně 123 miliard dolarů. Nejdůležitější trhy s hračkami jsou Spojené státy americké (38,5 miliardy dolarů) a Chiny (17,3 miliardy dolarů).

Trh s hračkami se v posledních letech rychle mění. Hračky musí držet krok s měnícím se vkusem dětí, které jsou první generací vyrůstající v éře sociálních sítí a mobilních her. Další výzvou je přechod prodeje na online kanál, který tvoří 20 % z celkového počtu. Zdá se, že odvětví hraček je odolné vůči krizím a mělo by poskytovat vysokou míru návratnosti. Je tomu skutečně tak? To se dozvíte z tohoto článku.

LEGO – obyčejné kostky nebo rozumná investice?

LEGO je po desetiletí jedním ze synonym kvalitních hracích kostek. Zajímavé je, že dánská společnost, která je vyrábí, dříve vyráběla dřevěné hračky. Vynález plastových bloků nebyl zpočátku příliš přijat. I když tento typ bloků vznikl již v roce 1949, v 50. letech nepřesáhl jejich podíl na prodeji 8 %. Teprve v následujících desetiletích si LEGO získalo oblibu. Na začátku to však byly jen obyčejné bloky, bez různých sad, které známe dnes. Inovací byly pomalé, stačí říci, že až v roce 1978 vznikly ty slavné "LEGO lidé".

I když se za něj dnes považuje LEGO "nezničitelný" podnikání, nebylo to tak vždy. Společnost se na přelomu XNUMX. a XNUMX. století potýkala s problémy, protože se zdálo, že obchodní model se ztenčil, protože děti hledaly interaktivnější hračky. V důsledku toho se hromadily zásoby neprodaného zboží. Dánové reagovali hlubokou restrukturalizací. Počet dostupných komponent byl snížen, čímž se zlepšil výkon. Další nápad byl vytváření modelů, které sledují populární trendy. Skvělým příkladem jsou řady Star Wars, které se objevují v obchodech hned po premiérách filmů. V současné době je LEGO nesporným lídrem na trhu.

LEGO je také v mediálním světě známé svými investičními příležitostmi. Před několika lety vstoupila studie Wiktorie Dobrynskaja a Julie Kishilové do hlavního proudu analýzy „LEGO – hračka chytrých investorů“. Podle autorů by investice do konkrétních modelů LEGO mohla poskytnout vyšší míru návratnosti než akciový trh. A skutečně, některé sady mohou přinést pěkné zisky. Jedním z nejúžasnějších příkladů je figurka Pane Golde, který se začal prodávat za 2,99 $. Jeho aktuální cena se pohybuje kolem 7000 dolarů. Důvodem byla jedinečnost prvku (pouhých 5000 kusů) a jeho neobvyklý vzhled. Jedinečnost má za následek dynamický růst cen v průběhu let.

Investice do LEGO však není jednoduchá. Je nutné identifikovat faktory, které ovlivní poptávku po daném modelu v budoucnu. Patří mezi ně: zajímavé téma sady, unikátní prvky, malá edice nebo sady skládající se z více než 1000 prvků. Problém je ale v tom, že je potřeba důkladně znát trh, nestačí koupit jen tak ledajakou sadu. Dalším problémem je nízká likvidita trhu. Investice do LEGO by proto měla být považována za kuriozitu a nikoli za dobrý nápad pro investování kapitálu.

Ostatní hračky jako investiční aktiva

Existují také další sběratelské hračky, které mohou poskytnout vysokou míru návratnosti. Jedna taková hračka je známá Figurky Star Wars, které na přelomu 70. a 80. let vyráběla americká firma Kenner. Nejžádanější jsou figurky s chybějícími nebo továrními vadami. Tím je daná figurka jedinečná, což ovlivňuje její tržní cenu. Některé z nich, jako Obi-Wan Kenobi se zlým světelným mečem, mohou dosáhnout ceny až několika desítek tisíc dolarů.

Další hračky, které mohou dosáhnout vysoké míry návratnosti, jsou: panenky Barbie. Jde totiž o ikonické panenky, se kterými si hrály babičky i vnučky. Originálně zabalené hračky se mohou prodávat za tisíce dolarů, což se vzhledem k nízkým cenám v obchodech může zdát jako ohromující částka. Samozřejmě je to opět ze stejného důvodu – některé modely panenek jsou velmi vzácné.

V Polsku mají naopak unikátní hračky z Polské lidové republiky vysoké ceny. Kupci jsou většinou sběratelé a lidé, kteří jsou sentimentální ke svému dětství a jsou ochotni utratit až několik tisíc zlotých za hračku z doby před několika desítkami let. Je však třeba mít na paměti, že hračky z Polské lidové republiky jsou mezerou ve výklenku, takže likvidita je ještě nižší než v případě výše uvedených produktů.

Trh s hračkami – trendy

Po mnoho let byly hračky tichým podnikem, kde na značce záleželo nejvíce. Díky úsporám z rozsahu vyráběli největší výrobci hraček levněji než menší konkurenti. Nejznámější značky měly navíc snazší přístup do největších prodejních sítí. Díky tomu lidé kupovali produkty od nejznámějších značek. V současné době Sociální sítě mají stále větší vliv na rozhodování o nákupu. Hračky, které se staly virálními, mohou dosáhnout vysokého prodeje, aniž by bylo nutné rozšiřovat distribuční síť na standardy XNUMX. století. To představuje významnou hrozbu pro největší hráče na trhu. Na druhou stranu největší značky mají velké rozpočty, které jim umožňují vyvíjet inovativní hračky. Další výhodou jsou velké marketingové rozpočty, které mohou pomoci generovat vyšší tržby. Velkou výhodou jsou také jejich patenty a podepsané smlouvy na výrobu např. figurek Star Wars nebo hraček souvisejících se superhrdiny (Spider-Man nebo Batman).

V současné době je také na místě připomenout stále mladší děti používají elektronická zařízení (smartphony, tablety, počítače). Díky tomu jsou zvyklí na napínavější hry. Z toho důvodu už nejsou „obyčejné“ kostky, vojáčci nebo autíčka tak zajímavé jako před třemi desetiletími.

Existují ETF, které jsou vystaveny odvětví hraček?

Nistety ne ma ETF, které umožňují vystavení výrobcům hraček. Akcie společnosti "hračky", jako je Mattel nebo Hasbro, nemají velké podíly v žádném ETF. Z tohoto důvodu nemůžete získat expozici v tomto sektoru "syntetický" způsobem s finančními prostředky. Z tohoto důvodu můžete do tohoto typu subjektů investovat pouze prostřednictvím jednotlivých kotovaných společností. Jaké možnosti zde máme? Více o tom za chvíli.

Je třeba si uvědomit, že trh s hračkami je velmi konkurenční, a proto stojí za zmínku, že ne každá společnost kotovaná na burze poskytne dobrou míru návratnosti. Než učiníte investiční rozhodnutí, měli byste pečlivě analyzovat finanční výkazy. Stojí za to se podívat jak se za posledních několik let změnily výnosy, zisky a volný peněžní tok. Měli byste také zvážit, jaké vyhlídky čekají společnost v následujících letech.

Hasbro

Je to jedna z nejznámějších hračkářských společností. Hasbro je známé především hraním her monopol, ale počet značek, které máme, je mnohem větší. Mezi nejznámější lze jmenovat transformátory, Nerf, My Little Pony, Dungeons & Dragons  CZY magie. Díky produktové diverzifikaci nemá firma problém generovat stamilionové tržby. Americká společnost je tedy jednou z největších hračkářských společností na světě. To však není zárukou dosažení vysoké míry návratnosti akcií této společnosti. Důvodem je, že děti pomalu odcházejí od tradičních hraček, což ovlivňuje tradiční a výnosný trh. Hasbro se snaží přizpůsobit měnícím se pravidlům. Stačí říci, že v současnosti je hlavním faktorem podporujícím růst segment digitálních her pro děti (např. Monopoly pro chytré telefony). Společnost oznámila takzvaný OEP (Program provozní dokonalosti), který má přinést roční úspory ve výši 250 až 300 milionů dolarů.. Plán mimo jiné zahrnuje: redukce některých částečných úvazků a větší důraz na kontrolu prodejních nákladů. Společnost se navíc rozhodla v předvánočním čtvrtletí odepsat zásoby starých hraček. I přes dočasné potíže, společnost nadále vyplácí dividendy a nemá problémy s generováním 200-300 milionů dolarů v kladných peněžních tocích z provozních činností.

Zdroj: vlastní studie

Graf Hasbro, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Mattel

Jde o další americkou společnost, která je jedním z největších hráčů na trhu s hračkami. Mattel prodává své produkty do více než 150 zemí po celém světě. Důležité je, že produkty jsou dostupné v online i stacionárních obchodech. Společnost má velmi silné portfolio značek, včetně: Barbie, Monster High, Hot Wheels CZY Fisher-Price. Nejdůležitější pro firmu je prodej panenek a vozidel. To je vidět na níže uvedeném grafu, který zobrazuje objednávky pro jednotlivé kategorie produktů.

Pro společnost nejdůležitější region je Severní Amerika. Není divu, protože Spojené státy americké jsou největším trhem s hračkami na světě. Dalším regionem je EMEA. Asijský trh generuje přibližně 10 % tržeb Mattelu. To je zajímavé, protože tento trh má obrovské vyhlídky zejména v Číně a Indii. Stejně jako Hasbro i Mattel zavádí spořící program ke snížení výdajů. Spořicí program trvá od roku 2021. Během tří let dosáhl akumulovaný kapitál v tomto ohledu více než 300 milionů dolarů. Největší dopad měly optimalizace výrobních nákladů, které byly zodpovědné za pokles nákladů o 180 milionů dolarů během 3 let. Minulý rok byl velmi dobrý, protože společnost těžila z úspěchu filmu Barbie. Obrovská reklama způsobila, že se panenky velmi dobře prodávaly a mnoho obchodů si objednalo mnoho panenek během prázdnin. V roce 2024 mohou být dobré výsledky v segmentu automobilů a licenčních poplatků. Důvodem je plánovaný debut série Hot Wheels Let's Race.

Mattelův diagram, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Spin Master

Jedná se o další společnost ze Severní Ameriky, tentokrát však ne z USA, ale z Kanady. Největší značka, kterou společnost má, je Tlapková patrola. Spin Master má smlouvy na výrobu a prodej hraček souvisejících s Paw Patrol. Kromě toho, kanadská společnost má také smlouvy na výrobu hraček Monster Jam. Není to všechno. Spin Master také vyrábí hračky pomocí licencí udělených majiteli takových kultovních filmů, jako je Hvězdné války CZY Harry Potter.

Činnost společnosti je rozdělena do tří segmentů. Prvním z nich je výroba hraček, která je hlavní činností vyznačující se stabilními výnosy, zisky a FCF. Druhým segmentem je zábava, která se týká filmů, seriálů, kreslených filmů a dalšího obsahu, který zaujme děti. Klenotem v koruně je Tlapková patrola, kterou milují malé děti. Spin Master se také rozšiřuje do digitálních her, protože děti stále více chtějí něco více vzrušujícího než tradiční hračky. Společnost se snaží vyvíjet hry v modelu play-to-learn, aby naplnily očekávání rodičů i dětí.

Zdroj: vlastní studie

JAKKS Pacifik

JAKKS je relativně malá společnost působící na trhu hraček. Svým zákazníkům poskytuje hračky a domečky pro děti. Společnost rozděluje svou činnost do dvou segmentů. První z nich jsou hračky/spotřební výrobky, a druhý… kostýmy. V případě prvního segmentu má firma licence na výrobu hraček, kupř. Apex Legends, Nintendo CZY Sonic the Hedgehog. Za zmínku také stojí, že společnost má vlastní značku s názvem Creepy Crawlers nebo Perfectly Cute. V případě panenek firma vyrábí například panenky v licenci Disney Frozen, Disney Princezna CZY myška Minnie. Kostýmy zase odkazují na superhrdiny, prodávají se v dětských i dospělých velikostech. Veškeré produkty firma prodává převážně do supermarketů. Dva největší zákazníci společnosti jsou obchody Walmart a Target. V roce 2022 vytvořil řetězec Walmart 28,4 % obratu společnosti, zatímco řetězec Target tvořil 25,5 % tržeb.

Zdroj: vlastní studie

Volumes Ltd.

Japonsko je jedním z 10 největších trhů s hračkami na světě. Není proto divu, že i tato země má v tomto odvětví velké společnosti. Nejznámější je Tomy Ltd, která vlastní značku Tomica. Kromě toho, společnost vlastní značku Licca, což je tzv "Japonská Barbie". Vzhled panenky byl samozřejmě přizpůsoben preferencím japonských dívek, a proto se vzhledově panenka Licca a Barbie výrazně liší. Japonská panenka se ukázala jako prodejní hit. Stačí říct, že za necelých 60 let se prodalo přes 60 milionů kusů této hračky. Kromě toho japonská společnost vlastní také značku Tomix, která vyrábí elektrické vlaky. Tomy Ltd prodává své produkty především v Japonsku a dalších asijských zemích. Z hlediska vytvořeného provozního zisku se však počítá pouze jeden trh – Japonsko.

Zdroj: vlastní studie

Funko

Funko je další veřejně obchodovaná hračkářská společnost. Mezi nejznámější produkty společnosti patří: Pop! Vinyl. Zmíněné figurky odkazují na oblíbené postavy z filmů, kreslených filmů a světa sportu (včetně Mayor League Baseball). Kromě toho společnost vyrábí hry, hračky a gadgety pomocí licenčních smluv značek, jako je např Disney, Marvel CZY Warner Bros. Mezi gadgety, které společnost nabízí, patří: batohy, peněženky a plakáty. Společnost má diverzifikované distribuční kanály. Má dvě vlastní stacionární prodejny, vlastní webové stránky a své hračky distribuuje svým obchodním partnerům (supermarkety, hračkářství).

Zdroj: vlastní studie

Forex brokeři nabízející ETF a akcie

Jak investovat do společností vyrábějících hračky? Jak jsme již zmínili, prakticky zbývá jediná možnost, a to individuální sestavení portfolia na základě vybraných společností z oboru. Bohužel zatím nebylo vytvořeno žádné ETF související s tímto odvětvím.

Stále větší počet forexových brokerů má k těmto instrumentům poměrně bohatou nabídku akcií, ETF a CFD.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	21 výměn
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	3 175 - akcií
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	323 - ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	0% provize*
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	100 USD
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma EToro
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

*Nulová provize znamená, že během aktivity nebyl účtován žádný poplatek za zprostředkování/transakční poplatek. Stále jim však mohou být účtovány obecné poplatky, jako jsou poplatky za převod měny za vklady a efekty v měnách jiných než USD, poplatky za poplatky a (pokud jsou použitelné) poplatky za nečinnost. Platí také tržní spread, i když se nejedná o „poplatek“ účtovaný společností eToro.

76% účtů retailových investorů přichází o peníze při obchodování CFD s tímto poskytovatelem. Zvažte, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých peněz.

Souhrn

I když se trh s hračkami zdá být velmi ziskový a stabilní, došlo v posledních letech ke změnám, které donutily firmy změnit svůj provozní model. V dnešní době si děti zvykly na chytré telefony a tablety, což znamená, že trh s hračkami pro děti starší 5 let se ve srovnání s tím, co byl před 2-3 desetiletími, změnil. Nyní musí společnosti nějak povzbudit rodiče a děti, aby kupovali „analogové“ produkty. Dalším problémem je pomalá změna spotřebitelských návyků. Trend přesouvání obchodu s hračkami na e-commerce je fakt, a to poněkud podkopává sílu známých značek, které měly často výsadní místa v tematických obchodech nebo odděleních hraček v supermarketech. Není proto divu, že řada známých hráčů se posunula směrem k „digitálnímu světu“ a představila spořící programy. Jak je patrné z finančních údajů a chování grafů, výrobci hraček nejsou v posledních letech nejlepší investiční nápad. Bude tomu tak i nadále? Uvidíme.