Inflace nahoru, EUR/USD dolů

Spotřebitelská inflace v eurozóně zpomalila. Toto zpomalení se však očekávalo, takže nemá žádný dopad na chování EUR/USD, ani by nemělo ovlivnit čtvrteční rozhodnutí ECB.

Inflace v eurozóně nahoru

Inflace měřená HICP v eurozóně v dubnu vzrostla na 7 %. od 6,9 procenta meziročně v březnu podle předběžných odhadů, které dnes zveřejnil Eurostat. A přestože to znamená přerušení 5měsíční série inflačních poklesů v Evropě (z 10,6 % r/r v říjnu 2022), samotná data nebyla překvapením. To je přesně to, co trh očekával.

Samozřejmě, že zvýšení inflace HICP může být trochu znepokojivé. Především to, že meziměsíční inflace se v dubnu zvýšila o 0,7 procenta. To ukazuje, že nedávné poklesy jsou z velké části způsobeny srovnávací základnou. Na druhou stranu je třeba poznamenat dubnový pokles meziroční jádrové míry inflace HICP. To kleslo na 5,6 procenta. od 5,7 procenta v březnu. To je pravděpodobně začátek budoucích poklesů této míry inflace.

Inflace HICP v eurozóně v dubnu 2023 (předběžné údaje). Zdroj: macronext.pl

Dnes zveřejněná data o inflaci se příliš nemění na hodnocení toho, jaké rozhodnutí přijme příští čtvrtek Evropská centrální banka (ECB). Podobně jako očekávání trhu se nezměnily ani ráno zveřejněné průmyslové indexy PMI pro Francii, Německo a eurozónu.

Vezmeme-li v úvahu inflační procesy v Evropě na jedné straně a zpomalení evropské ekonomiky a pozorovaný pokles úvěrování na straně druhé, lze s jistotou říci, že ECB ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů. To je také konsenzus trhu. To bude znamenat, že depozitní sazba v Eurolandu vzroste na 3,25 procenta. od 3 procent v současnosti a sazba refinancování na 3,75 procenta. od 3,50 procenta

Dolar se zotavuje

Kurz EUR / USD nereagovala ani na ranní data maloobchodních tržeb v Německu, ani na následné indexy PMI, ani na popsaná data o inflaci pro eurozónu. Pár dnes klesl na zhruba 1,0950 dolaru, nejníže od 21. dubna. Tento pokles se však hodně mění na grafu EUR/USD (H4). Především proto, že od 24. března došlo k proražení sestupného kanálu ze vzestupného kanálu, kterému předcházel pokles pod průměr za 50 období a několik neúspěšných útoků na úrovně nad 1,1050. Rovněž byla negována struktura stále vyšších lokálních minim. Všechny tyto technické signály vás nutí připravit se na hlubší stažení EUR/USD. První významný support je 1,09-1,0909, kde bariéru poptávky tvoří lokální minimum ze 17. dubna a průměr za 200 období. Prostě pokud berete vážně prodejní signál v podobě sestupného proražení z vzestupného kanálu, musíte počítat s pádem o více než 100 pipů hlouběji a útokem na úrovně pod 1,08.

Graf EUR / USD, denní interval. zdroj: Tickmill