Zajišťovací fond a následující trend, tj. Tržně neutrální obchodování

Během koronaviru vystoupilo téma hedge fondů. Když se podíváme na návratnost těch nejlepších z nich, mohou být až několik set procent ročně (je pravda, že jsme měli povodeň „obchodů“ kvůli Covid-19), když volatilita upřednostňovala investory.

Obchodníci, jak na začátku své cesty, tak při změně obchodního systému, hledají nejziskovější strategie. Aniž bychom se zabývaly technickými postupy při budování vlastního obchodního plánu, lze říci, že existují „ověřené“ metody, které už nějakou dobu existují a jsou používány zajišťovacím fondem. Není co podvádět, ale nikdo z nich nebude rozdávat svůj obchodní systém. Místo toho používají určité základní principy, jejichž aplikace je univerzální. Samotné zajišťovací strategie jsou teoreticky snižováním rizika. K tomu se používají různé nástroje, které umožňují zadávání krátkých pozic. Cílem zajišťovacích strategií je obvykle vstupovat do pozic, které mají působit proti vystavení cenovým pohybům u „hlavní“ činnosti / transakce. V další části textu si povíme o dalším trendu trochu více.

Co sleduje trend?

Samotný název strategie nám hodně říká o technických aspektech obchodního systému. Jedná se hlavně o sledování trendu. Je charakterističtější pro akciové a komoditní trhy než měny, i když ji někteří lidé také úspěšně používají Forexový trh. Můžeme najít trendy jak v nízkých intervalech, tak ve vyšších intervalech. Jediným rozdílem je doba trvání transakce.

Źródło: EurekaHedge.com

Cenným zdrojem týkajícím se expozice hedgeového fondu je sledovatel trendů Eurekahedge. Jedná se o stejně vážený index 24 zakládajících fondů. Index je navržen tak, aby poskytoval široké měřítko výkonnosti správců hedgeových fondů. Můžete si z ní přečíst spoustu zajímavých informací. Nejdůležitější však je, že tento trend je účinným nástrojem generujícím zisk.

Strategie založené na myšlence následujícího trendu jsou navrženy tak, aby tento trend sledovaly. Ke generování signálu nákupu / prodeje lze použít různé techniky. Směr pohybu cen lze určit pohyblivými průměry, trendovou čarou nebo souvisejícími výkyvy cenových kanálů. Jaké jsou tedy rozdíly mezi strategiemi používanými Hedge Fund a obchodníky? Jelikož se ve skutečnosti zabýváme jednoduše sledováním tržních trendů a pomocí technických metod? Jedním z hlavních rozdílů je to, že obchodníci - spekulanti riskují, aby z daného tahu profitovali. Zajištění se naproti tomu zaměřuje na umisťování pozic, které jsou určeny ke snížení nebo umožnění prakticky úplně se vyhnout riziku. Všechno má samozřejmě svou cenu a riziko, které podstupujeme, není vždy možné eliminovat.

Nepochybně jednou z nejdůležitějších dovedností úzce souvisejících se strategií sledující trend je schopnost rychle snížit ztráty. Jde o to, abychom co nejlépe využili vznikajících trendů. Můžeme tedy téměř „do konce“ odvodit finanční výhody z dané komunikace, bez ohledu na interval.

Neutrální pozice na trhu

Když mluvíme o tržně neutrální pozici, nejdůležitější věcí je pochopit pojem cenové asymetrie. Je to nejdůležitější část této myšlenky. Předpokládáme, že ceny se dříve či později vrátí do rovnováhy. Tento stav se může projevit například průměry, z nichž „oddělení“ (cenový nárůst) je určitá asymetrie. Dalo by se říci, že tato strategie závisí především na statistické arbitráži. Obchodování je obvykle založeno na prodejních automatech, které používají určité statistické modely (matematické a kvantitativní) vyvinuté fondy. Pro bohatá portfolia se proto obvykle používají tržně neutrální pozice založené na statistické arbitráži spravedlnostzatímco je založen na automatickém obchodování. Jaká je ponaučení a jak lze tyto znalosti využít při obchodování? Nikoho nepodporuji, aby vytvářel obrovské databáze pro daný finanční nástroj, vypočítával a vytvářel modely a matematické odchylky. Z obchodního hlediska je zajímavé, že myšlenka použití samotné asymetrie citací se zdá být zajímavá. Mohou to být odchylky od trendové linie nebo průměr. Díky dlouhé pozici, která silně reaguje například na dané makro, a tak nás odrazí zpět od průměru, můžeme (za předpokladu, že se vrací do rovnováhy) s malými transakcemi na krátkou dobu, čímž zajistíme zisk proti potenciálním poklesům. Když se graf vrátí do normálu (trend je potvrzen), můžeme takové „zajištění“ zavřít při malém minus nebo malém zisku.

Být neutrální na trhu nemusí znamenat pouze zajištění reverzních pozic ve stejném nástroji. V případě měn bude hledat korelované páry. Věda samozřejmě rozlišuje několik typů korelací, ale budeme se starat pouze o negativně korelované. To znamená, že zvýšení jednoho aktiva povede k poklesu druhého. Je také třeba mít na paměti, že korelace mezi jednotlivými finančními nástroji nejsou konstantní, ale dynamické. Proto se mohou časem měnit, prohlubovat negativní faktor (k naší výhodě) nebo ho úplně neutralizovat.

Jděte s fondem Trend & Hedge

Drtivá většina obchodníků, kteří se pokusili zachytit „všechny“ pohyby na konkrétním trendu, se určitě setkala alespoň s jedním ze dvou dilemat. První, jak zachytit (vstoupit do pozice) první známky změny trendu (nebo krátkodobý trend s potenciálem pro další nahoru / dolů) nebo druhý způsobující problém s řízením pozice. Prakticky od začátku našeho života jsme zvyklí na to, že nic dobrého netrvá věčně. Proto často obchodníci, kteří se snaží chytit a „vyčerpat“ prakticky veškerý provoz, to nedělají, protože se domnívají, že je lepší vzít zisk, dokud je tam.

Hra s trendem by měla být spojena s vírou, že máte výhodu. I když je tento trend pouze výsledkem behaviorálních aspektů investování, hraní proti celkovému sentimentu na trhu statisticky zvyšuje naše šance na úspěch. Teď bychom mohli říci, že jsou tu někteří živci hrají proti trhu. Opravdu jsou. Avšak jejich specifičnost obchodu a úroveň vybraných bezpečnostních opatření vám umožňují vydělat peníze za tento přístup.

Následující trend je především vhodné řízení rizik. Jako obchodníci se nemusíme příliš obávat objemu na trhu (pokud nebudeme obchodovat s nízko likvidními společnostmi),  že se musí zajistit. Přesto bychom měli upřednostnit otázku správy kapitálu a stanovení vyšších a vyšších úrovní zastavit ztrátyaby nedošlo k selhání trendu jako Zabłocki na mýdlo. Zajištění některých zisků a uzavření transakce nám vždy poskytuje určité pohodlí. Jeden ve formě výdělku a řezání možné ztráty. Druhá však souvisí se skutečností, že transakci můžeme znovu uzavřít. Při předpokládaném zajištění (vhodně vybraná expozice a velikost pozice) vždy druhý nástroj (s ohledem na korelaci),  Bude „tlumit“ potenciální ztrátu.

Dvousečný meč?

Každá obchodní metoda má samozřejmě své nesporné nevýhody. Nevýhodou každé transakce je, že operace jsou časově náročné. Na začátku budeme muset udělat hodně práce, aby se naše pozice na trhu stala neutrální. Také se vzdáváme některých zisků za cenu nižší rizikové expozice. Přísloví „něco za něco“. Samotný trend je bezpochyby obtížně realizovatelný. Vyžaduje to trpělivost nervů s otěže a schopnost činit „alternativní“ rozhodnutí. Ve skutečnosti jsme vedeni přesvědčení, že tento trend nám dává výhodu a vrací se ke svým vlastním „limitům“.