Digitalizace gigové ekonomiky: Upwork a Fiverr [Průvodce]

S rozvojem digitalizace ekonomiky se objevily nové možnosti příjmu. Tento trend se zrychlil s popularizací přístupu k internetu a chytrým telefonům. Ve výsledku se objevily platformy, které začaly fungovat jako prostředníci mezi společnostmi a potenciálními dodavateli. Digitalizace zároveň zvýšila popularitu „nestandardních“ forem odměňování, jako jsou smlouvy na nula hodin. Tento typ smlouvy pochází z Velké Británie a znamená, že zaměstnavatel nemusí poskytovat minimální pracovní dobu, zatímco zaměstnanec má právo smlouvu nepřijmout. Flexibilní zaměstnání a nižší daňové zatížení znamenají, že flexibilní formy zaměstnání si získávají stále větší oblibu. Ve výsledku se to objevilo fenomén zvaný Ekonomika koncertu.

Co je to Gig Economy?

Gig Economy je ekonomika, ve které zaměstnanec neposkytuje své služby na plný úvazek, ale prostřednictvím konkrétních objednávek (projektů). Přestože je současná podoba nová, objevila se již ve starých hospodářských dějinách. Současná ekonomika koncertů je klamně podobná "Domácí práce", který byl populární před vznikem manufaktur. 

V současné době přístup na internet umožnil pracovat na dálku, což umožnilo snížit „geografický problém“, který stále ovlivňuje globální trh práce. Geografický problém vyplývá ze skutečnosti, že žadatelé o stacionární práci žijí v oblasti, která ekonomicky odůvodňuje změnu zaměstnání. Z tohoto důvodu je nepravděpodobné, že by se chudý indický občan ucházel o místo finančního analytika v New Yorku. Pokud však americká společnost zadá příkazy k vytvoření finančního modelu k dispozici prostřednictvím internetu, všechny anglicky mluvící společnosti „Nezávislí pracovníci“ mohou soutěžit o provedení smlouvy. To zvyšuje konkurenci objednávky, což snižuje její cenu. I když je takové řešení výhodné jak pro korporace, tak pro „Globální trh práce“to vytváří tlak na mzdy "Místní", americký trh práce.

I když je termín Gig Economy nejčastěji spojován se zaměstnanci Uber, Glovo CZY Lyft jsou zaměstnanci, kteří jsou součástí tohoto sektoru ekonomiky:

• umělci,
• konzultanti,
• zaměstnanci na částečný úvazek,
• nezávislí pracovníci,
• nezávislí profesionálové,
• „Temps“ (dočasní smluvní pracovníci) - tzv dočasní pracovníci.

Nové příležitosti ke spolupráci přispěly ke vzniku nového fenoménu, kterým je crowdsourcing. Jedná se o získávání nápadů, služeb nebo obsahu od široké škály uživatelů internetu.

Je jasně vidět, že koncept Gig Economy je velmi široký, což znamená, že do tohoto konceptu lze zahrnout mnoho „klasických“ děl. V dnešní době je většina práce na gigové ekonomice stále uzavřena tradičním způsobem. Mezi tradiční metody zaměstnávání patří provádění klasického náboru nebo využívání pracovní agentury. Z tohoto důvodu se objevilo mnoho společností, které se snaží digitalizovat gigovou ekonomiku. Digitalizace je zaměřena na urychlení náboru zaměstnance k provedení konkrétního projektu nebo úkolu. V dnešním článku budou společnosti krátce popsány Upwork oraz Fiverrkteří chtějí digitalizovat trh.

Upwork

Jedná se o americkou platformu, která si klade za cíl propojit společnosti a nezávislé pracovníky, konzultanty nebo hledat práci na dálku. Současná společnost byla založena v roce 2013 fúzí Elance z oDesk. Společnost Elance byla založena v roce 1999 absolventem MIT - Beerud Shath a investor Srini Anmol. ODesk založili v roce 2003 dva přátelé Odysseas Tsatalos i Karamanlakis Stratis. Platforma oDesk byla tržištěm, které propojovalo uchazeče o zaměstnání a zaměstnavatele. Po sloučení společností byla založena společnost Elance-oDesk. Po dvou letech byl název společnosti změněn na Upwork. Již v roce 2017 měla společnost Upwork 14 milionů uživatelů ze 180 zemí.  V roce 2018 společnost debutovala na newyorské burze.

V roce 2019 došlo k mírné změně v obchodním modelu. Místo toho, aby se společnost Upwork zaměřila na „většinu“ trhu Gig Economy, rozhodla se zaměřit více na největší společnosti (ty ze seznamu Fortune 500). To vedlo k částečnému „vyčištění“ platformy od nezávislých pracovníků, kteří měli málo dovedností a měli nízké hodnocení na platformě. V důsledku toho bylo v roce 2020 z Upwork odstraněno 1,8 milionu nezávislých pracovníků. Přepracované pohyby byly zaměřeny na snížení rozdílů v dovednostech vyplývajících z rozdílu mezi očekáváními společností v oblasti dovedností najímající osoby a dovedností nezávislých pracovníků. 

Na konci roku 2020 byly na platformě Upwork podepsány smlouvy v hodnotě 2 500 miliard dolarů. Platforma vám umožňuje najít zaměstnance ve více než 90 kategoriích například: prodej, marketing, datová věda, design nebo vývoj softwaru. Upwork kategorizuje na své platformě více než 10 000 dovedností. Společnost také poskytuje služby DTT (Direct-to-talent), což snižuje závislost společností na pracovních agenturách, jako jsou pracovní agentury. 

Upwork funguje v modelu předplatného, ​​kde účtuje poplatky společnostem, nezávislým pracovníkům i specialistům. Společnost vytváří různé typy plánů, kde se mění rozsah služeb a ceník.

Zdroj: prezentace společnosti pro investory

1. Upwork Basic je základní plán na platformě. Umožňuje podnikům přístup k zaměstnancům s ověřenou pracovní historií na platformě s recenzemi zákazníků.
2. UpworkPlus toto je funkce, která umožňuje najít zaměstnance a velmi rychle ho najmout. V rámci tohoto plánu společnost také získává přístup k podpoře (obecné a specifické pro konkrétní pracovní místo).
3. Rozrušený podnik je to řešení pro velké klienty. Kromě služby Upwork Plus obsažené v balíčku společnost získává specializovaný tým konzultantů, konsolidované fakturační služby a reportovací služby v souladu se standardy společnosti. Společnost (klient) navíc získá prémiový přístup k nejlepším nezávislým pracovníkům a flexibilnější platební podmínky.

Nejdůležitější pro společnost je vytvořit efekt platformy. Čím více společností bude na platformě k dispozici, tím snazší bude pro specialisty, kteří se připojí k této platformě, hledání zaměstnání. Čím více specialistů bude, tím více společností bude chtít na platformě působit. Pro Upwork je důležité, aby udržení zákazníků bylo co nejvyšší a aby se zvýšila frekvence transakcí. Výsledkem je, že každá skupina získaných klientů v pozitivním scénáři poroste, což povede k efekt "Sněhová koule". Prozatím má Upwork problémy s růstem nových kohort v následujících letech. Výsledkem je, že zvýšení výnosů je založeno hlavně na získávání nových klientů, a nikoli na zvýšení monetizace předchozích klientů.

Zdroj: prezentace investora

Je jasné, že zatím se zákazníci na platformu pomalu „vracejí“. To lze vidět na čtvrtletních kohortách. Čtvrtletní údaje ukazují, že v perspektivě několika čtvrtletí od „získávání zákazníků“ dochází k pomalé „erozi“ výnosů získaných z dané kohorty.

Zdroj: prezentace investora

Společnost se snaží vybudovat platformu, která bude průmyslovým standardem kvality. Nezávislí pracovníci si budou jisti, že za svou práci dostanou slíbené platy, zatímco zaměstnavatelé budou mít jistotu, že zaměstnaná osoba zaručí předpokládanou úroveň kvality. 

Také stojí za to podívat se na popularitu upwork.com po celém světě. Jak vidíte, je velmi různorodý. 20% provozu pochází ze Spojených států, zatímco další 4 místa zaujímají země s nízkými mzdami. Je však třeba připomenout, že v roce 2020 byly od amerických zákazníků generovány více než 2/3 GSV na platformě. To znamená, že americké společnosti postoupily část svých povinností pracovníkům z chudších zemí. Výsledkem je, že u některých amerických dělníků geografické renty pomalu „mizí“.

Źródło: Podobné webové stránky

Generální ředitel společnosti Upwork

Hayden Brown působí jako CEO od ledna 2020. Ve společnosti je však spojena od roku 2011 (svou kariéru zahájila v Elance-oDesk). Během těchto méně než 10 let přešla z ředitelky tržiště na pozici vedoucí marketingu (CMO). Je to tedy člověk „zevnitř“, kdo rozumí Upworkově kultuře. Mějte však na paměti, že toto je její první pozice výkonného ředitele v kariéře. Před prací pro Upwork ji mimo jiné zaměstnávala ve společnosti McKinsey & Company (jako obchodní analytik) a ve společnosti Microsoft (manažer v týmu Acquisitions and Mergers). 

Finanční a provozní výsledky

Tržby společnosti se v analyzovaném období zvýšily přibližně o 20% ročně. Provozní marže se však nijak nezlepšuje. To je pravděpodobně způsobeno skutečností, že společnost chce růst, aby se stala jednou z předních platforem tohoto typu na světě. Výsledkem je, že v budoucnu obětují současné výsledky ve větším měřítku. Tržby z prodeje a marketingu vzrostly z 53 milionů USD v roce 2017 na 133 milionů USD v roce 2020, což je za několik let nárůst o 150%. Ve stejném období vzrostly výnosy o méně než 85%.

Podíváme-li se na retenci (retence utrácení klienta) zůstal v posledních dvou letech na 102%. Možná to není příliš vysoká hodnota, ale zaručuje to mírný „organický růst“. Společnost však stále potřebuje nové akvizice, aby zvýšila rozsah svých operací. Zatím je vidět, že se společnosti daří zvyšovat počet „klíčových zákazníků“, což jsou společnosti, které na platformě utratily nejméně 5000 12 USD a jsou aktivní v posledních XNUMX měsících.

Společnosti se podařilo zvýšit míru odběru, která v roce 13,6 činila 2020%. Jedná se o velkou provizi, kterou společnosti a klienti stojí za poskytování zprostředkovatelských služeb. V nadcházejících letech bude Upwork jistě pod tlakem, aby snížil provizi. Rozvoj dalších služeb však může neutralizovat tržní tlak.

Hodnota společnosti je přibližně 6,1 miliardy USD, což je multiplikátor cena / příjem 16,4. Jedná se o vysoké ocenění, které do značné míry slevuje z budoucího úspěchu společnosti. Pokud se však tempo růstu zrychlí, můžete očekávat zvýšení hodnoty společnosti na burze.

Burzovní graf UpWork, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Fiverr

Jedná se o izraelskou společnost, která je uvedena na americkém trhu. Stejně jako Upwork, je to platforma, která spojuje uchazeče o zaměstnání se zaměstnavateli. Jeho hlavní důraz je kladen na práci, kterou mohou nezávislí pracovníci dělat. Společnost Fiverr byla založena v únoru 2010 sériovým podnikatelem, Mich Kaufman i Shai Wininger (jeden ze zakladatelů Limonády). Na začátku se Fiverr zaměřoval hlavně na malé služby v hodnotě 5 $ (odtud název společnosti). Zpočátku platformě dominovaly psaní, překlady, úpravy videa nebo grafická díla. Každá malá objednávka byla pojmenována na platformě koncert. V letech 2010 až 2012 bylo na platformě zpracováno přibližně 1,3 milionu „koncertů“. V roce 2013 byl web fiverr.com jedním ze 100 nejoblíbenějších webů ve Spojených státech a 200 na světě. 

V letech 2013 a 2014 společnost Fiverr vyvinula aplikace pro Apple App Store a Google Play. Aby se mohla rozvíjet, musela společnost použít kapitál investorů. Za prvních 5 let společnost získala více než 125 milionů dolarů. Square Peg Capital, Bessemer Venture a Accel patřily k těm, které nabízejí kapitál. Vývoj samozřejmě nebyl bez překážek. V říjnu 2015 Amazonka zahájil právní kroky proti 1114 uživatelům Fiverru z toho důvodu  na platformě Amazon nabízeli falešné služby psaní recenzí. Fiverr začal odstraňovat služby ze svých stránek. Rok 2015 byl také průlomovým, protože se společnost rozhodla rozšířit svou nabídku o objednávky vyšší hodnoty. V roce 2019 společnost debutovala na newyorské burze. 

Fiverr je platforma, která má v současné době více než 500 kategorií služeb. Každý koncert na webu má jasně definovaný popis, dobu trvání, cenu a názor kupujících. To umožňuje „Kupující služeb“ (např. společnosti) snadno najít někoho, kdo je ochoten poskytnout konkrétní službu. Na platformě Fiverr existují pracovní nabídky v hodnotě 5 $ a 2020 700 $. To umožňuje společnosti Fiverr rychleji vytvářet úspory z rozsahu, protože kupující mají široký výběr potenciálních spolupracovníků. Platforma Fiverr představila ve své nabídce „zážitky z elektronického obchodování“. V roce 3,4 platforma vygenerovala XNUMX milionů GMV od XNUMX milionu kupujících. Platforma se zaměřuje především na kupující, kteří mají snadno a rychle najít dodavatele. 

Jak vidíte níže, Fiverr účtuje držiteli smlouvy mnohem více než jistině. Zpravidla je přibližně 20% provize účtováno společnosti Fiverr za její zprostředkování. Na oplátku musí „kupující“ zaplatit dalších 5,5%. Fiverr je proto velmi nákladné řešení, takže lze očekávat, že v příštích letech bude tlak na snižování mezd.  

Zdroj: Prezentace Fiverr

Pro společnost jsou primárními proměnnými, které řídí výnosy, počet aktivních kupujících, průměrné výdaje kupujících a udržení kohorty. Pokud se podíváte na počet aktivních kupujících, bylo období roku 2020 v důsledku většího přechodu společností k práci na dálku katalyzátorem růstu. V roce 2020 se počet aktivních kupujících zvýšil o 1 milion.

Zdroj: prezentace společnosti pro investory

Současně se společnosti podařilo povzbudit kupující, aby se zvětšili „Nákupy na platformě“, měřítkem účinnosti je poměr hodnoty na kupujícího. Výdaje na kupujícího (GMV děleno počtem zákazníků) neustále rostou a v roce 2020 činily 205 USD. V roce 2019 to bylo 170 $. 

Jako Upwork, Fiverr se snaží vytvořit efekt platformy. Fiverr se bude snažit přilákat co nejvíce „kupujících“ v naději, že množství objednávek přiláká specialisty. Prozatím mají navzdory nárůstu počtu kupujících a zvýšení hodnoty transakcí kohorty problémy s „organickým“ růstem. To je patrné z níže uvedeného grafu, který představuje výnosy rozdělené podle jednotlivých kohort. Zatím není vidět, že starší uživatelé platformy významně zvyšují frekvenci transakcí. „Běžní zákazníci“ nejsou schopni „zaplnit“ díru generovanou churn zákazníky.

Zdroj: prezentace společnosti pro investory

Generální ředitel společnosti Fiverr

Mikha Kaufman pochází z Izraele. Jeho kariéra začala patentovým právem a duševním vlastnictvím. Po 6 letech práce se rozhodl změnit svou „kariérní cestu“. V roce 2003 byl zakladatelem společnosti Keynesis, která prodávala šifrovací software.  V roce 2005 byla také jedním ze zakladatelů společnosti Spotbacj, což byl web poskytující osobní informace (na základě preferencí uživatelů). Po odstoupení od těchto projektů začal rozvíjet společnost Fiverr. Micha je tedy „sériový podnikatel“, zakladatel a stále přední osobnost společnosti.

Finanční a provozní výsledky

Rok 2020 byl pro společnost skvělým rokem. Tržby vzrostly o 80% a současně fungovala provozní páka, což vedlo ke zlepšení provozní marže společnosti. Bylo to částečně proto, že marketingové a prodejní náklady rostly pomaleji než výnosy. Výsledkem bylo, že náklady S&M v roce 2020 dosáhly 49,8% výnosů. O rok dříve činily výdaje na prodej a marketing 58,6% tržeb. Výdaje na výzkum a vývoj a správu rostly ještě pomaleji. Přiměřené řízení rozpočtu nám umožnilo dosáhnout provozní ztráty na rozumné úrovni. Zároveň bylo splněno pravidlo 40, které definuje, jak „zdravé“ je podnikání rychle rostoucích společností.

Počítaje v to  zároveň se průměrný GMV na zákazníka zlepšil na více než 200 $. Nárůst byl způsoben tím, že GMV rostl rychleji než počet aktivních kupujících. Společnosti se stále daří zlepšovat míru odběru, což je poměrně vzácné. Zvláště když to vezmete v úvahu vzít rychlost je již více než čtvrtina GMV generovaných na platformě. Lze očekávat, že v příštích letech bude silnější tlak směrem dolů vzít rychlost.

Hodnota společnosti je přibližně 6,1 miliardy USD, což dává multiplikátor cena / příjem 16,4. Jedná se o vysoké ocenění, které do značné míry slevuje z budoucího úspěchu společnosti. Pokud se však tempo růstu zrychlí, můžete na burze očekávat nárůst dobré vůle.

Akciový graf Fiverr, interval W1. Zdroj: xNUMX XTB.

Kam investovat do akcií

Níže je uveden seznam nabídek od vybraných brokerů nabízejících akcie i CFD na akcii a ETF z celého světa.

Například na XTB Dnes zde najdeme přes 3500 400 akciových nástrojů a XNUMX ETF, a Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr *
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	24 burz
Počet akcií v nabídce	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Množství nabízené ETF	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku	Spread závisí na nástroji
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

* Nabídka PLUS500 CY

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Gig Economy: Shrnutí

Gig Economy je trend, který se bude vyvíjet během příštích zhruba desítek let. V důsledku toho bude „vítr v plachtách“ foukat v případě společností působících v tomto odvětví. Stojí za to podívat se zejména na segment digitalizace tohoto trhu, který je ještě v plenkách, protože většina smluv je stále podepsána „tradičním způsobem“. Mezi příklady patří společnosti jako Upwork a Fiverr. Nejedná se samozřejmě o jediné společnosti působící na tomto trhu, konkurence bude v příštích letech velmi tvrdá. 

Gig Economy je široká koncepce, proto mezi společnosti působící na tomto trhu patří Uber, Lyft, Airbnb, Yandex nebo Just Eat TakeAway.