Bitcoin – zvyšuje se riziko poklesu likvidity. Jak to může ovlivnit ceny?

K obrazu poklesu likvidity mohou přispět výběry klientů kryptoměnových směnáren z burzovních účtů, převody na privátní peněženky, omezený přístup k tradičnímu bankovnictví, kolaps Alamedy, vrácení poplatků za obchodování s BTC na burze Binance a mnoho dalších faktorů. na kryptotrhu.

Jak informovala agentura Reuters, hloubka bitcoinového trhu tomu nasvědčuje BTC je na nejnižší úrovni likvidity za 10 měsíců, ještě nižší než po listopadovém kolapsu FTX. Hloubka trhu pro dva vedoucí páry BTC / USD a BTC/USDT – je 5600 155 bitcoinů, což odpovídá přibližně XNUMX milionům dolarů.

Skluz se zdvojnásobil

Slippage, míra likvidity, která popisuje, jak moc se mění ceny mezi umístěním a prováděním obchodů, se také zvýšila, dodal Reuters. Skluz pro nákup bitcoinů za USD na burze Coinbase je 2,5krát vyšší než na začátku března, řekl Conor Ryder, analytik společnosti Kaiko. Skluz u simulovaného prodejního příkazu v hodnotě 100 000 USD se za poslední měsíc zdvojnásobil, což znamená, že průměrná cena, kterou získáte za každý bitcoin, je horší než před měsícem.

Kolaps Silvergate Capital and Signature Bank, jejichž sítě byly dlouho využívány tvůrci trhu – kteří zvyšují likviditu rychlým nákupem a prodejem tokenů - pro transakce s burzami.

Nižší likvidita se obvykle promítá do volatilnějších trhů, zejména u kryptoměn. Index volatility bitcoinů CryptoCompare minulý týden vzrostl na 96, což je mnohem více než rozsah 52-65, který zaznamenal minulý měsíc. Dalším omezením likvidity je Binance, nejlikvidnější kryptoměnová burza na světě, která minulý týden ukončila obchodování bez poplatků pro téměř všechny páry BTC, což zasáhlo schopnost tvůrců trhu účtovat vyšší poplatky za dokončení obchodů na platformě.

S poklesem může být spojen i mizející likvidita FTX výměny Sam Bankman-Fried a hedgeový fond Alameda Research. Alameda byla jedním z největších poskytovatelů likvidity v kryptoměnovém průmyslu, stejně jako její bankrot zanechal prázdnotu, která byla prohloubena turbulencemi v bankovním sektoru.

Jak může nižší likvidita ovlivnit ceny?

Za prvé, s nižší likviditou se může objevit vyšší volatilita. S "děrovými" objednávkovými listy k nadprůměrnému pohybu ceny stačí relativně malý kapitál. Problém likvidity v poslední době zažívá trh dluhopisů nebo úrokových sazeb. Tehdy jsme viděli, jak moc se mohou ceny na tak důležitých trzích změnit.

Na trhu s kryptoměnami to může být ještě pravděpodobnější. Můžete se proto připravit na to, že nadcházející období může být na kryptotrhu mnohem volatilnější než dříve.