Jak tvůrce trhu vnímá trh Forex?

Tento článek je věnován velkému „tajemství“ trhu Forex a jeho specifikům.

Jak se liší Forexový trh od jiných finančních trhů, jako jsou WSE, NYSE, NASDAQ nebo CBOE? Podle definice je regulovaným trhem:

"Dopuštěný obchodní systém finančních nástrojů. Každý z nich investoři má stejný přístup tržní a informace týkající se tohoto trhu. Každý může nakupovat a prodávat finanční nástroje, Regulovaný trh musí být organizován. Příslušný orgán uvedený v zákoně dohlíží na daný trh. ““

Investoři mají rovný přístup k tržním informacím, jako jsou objemy a počet uzavřených transakcí, jakož i údaje o všech nevyřízených pokynech. Jinými slovy, vše, co se děje na akciovém trhu, je zobrazeno v obchodním terminálu.

Přečtěte si: Výběr efektivní metody řízení kapitálu

Forex je zase decentralizovaný trh, což znamená, že neexistují žádné informace o výměně. Proto většina obchodníků na tomto trhu obchoduje pouze na základě cenového grafu daného nástroje za použití tzv technická analýza.

Jak můžete hádat, existuje velký rozdíl v analýze trhu pouze pomocí technické analýzy nebo pomocí AT a dat, jako jsou: objem transakcí, objednávka, delta, profil trhu a další obchodní nástroje. Mimochodem, možná proto je procento ziskových investorů na akciovém nebo futuresovém trhu vyšší než na forexovém trhu.

Kdo je tvůrcem trhu?

Je to subjekt, který se na základě příslušné dohody uzavřené s burzou cenných papírů zavázal zajistit systematickou likviditu na finančních trzích prováděním nákupních a prodejních transakcí s finančními nástroji na svůj vlastní účet na základě svých vlastních zdrojů. Z toho vyplývá, že tvůrce trhu má schopnost přímo ovlivňovat cenu nástroje, na kterém podporuje obchodování.

Z krátkodobého hlediska má přítomnost tvůrců trhu na trhu pozitivní vliv na investory, protože mohou provádět transakce i na méně populárních akcích, kde by hledání druhé strany transakce bylo nemožné nebo časově náročné. Z dlouhodobého hlediska lze bohužel výše uvedenou činnost považovat za škodlivou, protože silně narušuje tržní obraz. Tyto subjekty jsou na trhu nepochybně potřebné k udržení kontinuity obchodování na daném nástroji vytvořením  - dojem nepřetržitého pohybu a -  vytváření nových příležitostí pro volatilitu kurzu.

Přesněji řečeno, nemluvíme o mýtické osobě, která „sedí“ před monitorem a uzavírá devizové transakce, ale o konkrétních hráčích na trhu: bankách, fondech a velkých soukromých investicích.

Kromě toho, že může ovlivnit cenu, má tvůrce trhu další výhody. Tvůrci trhu mají nějaké informace o umístění limitních a stop příkazů, malých účastníků trhu (např. Retailových klientů). Může se zdát, že tvůrce trhu je všemocný, ale faktem je, že většina z nich nemůže cenu kdykoli jednoduše vrátit; kromě toho existují i ​​další tvůrci trhu, kteří tomu mohou zabránit.

Co vidí investoři a jak to vidí tvůrci trhu?

Podívejme se na obyčejného investora a každý den se podíváme, co vidí (co používá) na svůj vlastní graf. Především:

1. Technické ukazatele, včetně oscilátorů. Je to matematický vzorec, který používá historická data k predikci budoucích pohybů nebo k pomoci při další analýze grafu a označuje takzvané úrovně prodeje nebo nákupu daného nástroje. Mohou také podpořit investora v jeho rozhodnutích a vybízet, kde provést transakci.
2. Trendové linie, kanály nahoru a dolů, jakož i podpora a odpory, které pomáhají určit převládající tržní trend.
3. Diagramy, vlny, technické a svíčkové formace.

S přihlédnutím k tomu všemu můžeme dojít k závěru, že investoři analyzují trh horizontálně. To znamená, že bereme určitá historická data (graf), hledáme zákonitosti, kreslíme čáry, ale stále nevíme, co se tam děje a proč cena nebyla v souladu s naším ukazatelem a na to v knize nereagovali.

Tvůrci trhu zase nezajímají oblasti, ve kterých se nacházejí MACD, ani to, že harmonická formace „motýla“ nebyla plně nakreslena a začal se objevovat možný scénář vstupu na tuto pozici. A co víc, ani se nepodívají na graf a nepotřebují objemy obchodování, protože všechny tyto věci se již staly. Jsou minulostí.

Animátoři trhu analyzují trh vertikálně. Mají tzv. „Knihu objednávek“  (stejně jako ta na obrázku níže), která zobrazuje všechny naše příkazy k zisku, Stop Loss a čekající objednávky. Animátor nepotřebuje nic jiného než informace o umístění našich objednávek. Díky těmto znalostem může efektivně ovlivnit pohyby cen na trhu.

Zde je příklad, jak se vertikální pohled liší od horizontálního pohledu:

Kniha objednávek 1, zdroj: fxssi.com

Zatímco klouzavý průměr signalizuje možnost nákupu na mapě vlevo, v objednávkové knize vpravo je jasně patrný shluk příkazů Stop pod aktuální cenou. Takové klastry jsou v zájmu tvůrce trhu a, jak vidíme, cena v této oblasti odpovídajícím způsobem reaguje.

Animátor nemůže jednoduše obrátit cenu a stanovit nový směr pro měnu, protože na trhu jsou další „velcí“ účastníci, kteří mohou mít o ceně nástroje poněkud odlišný názor. Animátor ji však může posunout na určitou úroveň, přesunout ji k umístění příkazů Stop Loss nebo se podílet na tvorbě formace a poté realizovat možný scénář, pokud je to v jeho zájmu. Jinými slovy, na jedné straně to funguje proti davu na trhu a na druhé straně je třeba, aby zbytek davu tlačil cenu správným směrem.

Kniha objednávek 2, zdroj: fxssi.com

Pojďme to analyzovat podrobněji. Za předpokladu, že tvůrce trhu chce koupit měnu a zjevně to chce udělat za nejlepší možnou cenu. Levá strana obrázku výše ukazuje docela dobrou skupinu prodejců a Stop Loss objednávek. Tento objem prodejních objednávek uspokojí poptávku tvůrců trhu. Na druhou stranu vidíme skupinu kupujících - budou použity jako bezpečnostní polštář, aby se zabránilo dalšímu růstu ceny. Nyní je situace jasná a jasná - tvůrce trhu posouvá cenu směrem ke klastru zadáváním malých objednávek, shromažďováním všech prodejců na jednom místě a příkazy Limit působící jako podpora zastaví další cenový pohyb.

Souhrn

První zřejmá věc je následující: nemá smysl bojovat proti tvůrci trhu - koneckonců se jim z nějakého důvodu říká „chytré peníze“ a běžní investoři jsou většinou jen „Dárci kapitálu“, Vědí lépe než my, jak se bude cena chovat a jak na ní vydělat peníze (za určitých podmínek často sami ovlivňují cenu).

Bohužel nemáme přesné nástroje ke sledování akcí tvůrce trhu, takže vše, co můžeme udělat, je napodobit jeho chování. Otázkou je, jak to můžeme udělat? Odpověď je velmi jednoduchá: musíme jednat proti davu, protože to je základní strategie tvůrců trhu. Jinak by jednoduše nevydělali peníze.

Druhou zřejmou věcí, kterou si musíme uvědomit, je to, že ukazatele jsou pouhým náznakem, na který trh může nebo nemusí reagovat. Trh a zejména tvůrci trhu je ve většině situací neberou v úvahu, často hrají opačně než dav, což investory tlačí do slepé uličky. V nejlepších případech takové „hry“ končí vážnou ztrátou investora a v nejhorším případě - „zúčtováním“ účtu.

Třetí zřejmá věc, kterou si musíte pamatovat: Forex netoleruje nedbalost - pochopte, co děláme a proč to děláme, a ne jinak. Profesionální obchodování je vědomý přístup a systematické učení po celý váš profesionální život.