Forex a burza - jak se vzájemně liší

Forex a burza - jak se liší a co je lepší? V současné době jsou finanční trhy dostupné prakticky každému, kdo má přístup k internetu, smartphonu a kapitálu (a chce je investovat). Celý postup se provádí na dálku, aniž by opustil domov, bez ohledu na to, zda chceme investovat do amerických akcií, francouzských akcií, měn, zemědělských komodit nebo energetických nosičů. 

Rozdělením obecného pojetí trhu můžeme rozlišit dvě základní skupiny: burzu (regulovaný trh) a Forex (decentralizovaný trh). Reflexe a hledání odpovědi na otázku "Jak efektivně investovat", musíte nejprve pochopit základní principy těchto trhů a rozdíly, které mezi nimi existují.

Burza

Ve zjednodušeném chápání je burza místem, kde se setkávají dvě strany transakce - ti, kteří nakupují a ti, kteří prodávají. Samozřejmě, každý web chce vydělat, a provést tak transakci za tu nejlepší cenu. Ve skutečnosti jsou to velmi základní předpoklady, ale v této fázi není třeba věci dále komplikovat. Jde o pochopení základních vztahů.

Jedním z klíčových prvků burzy je skutečnost, že jednáme s regulovaným trhem, který funguje na základě stanovených standardů. Kromě toho jsou tyto transakce vypořádávány centrálně prostřednictvím národního registru cenných papírů (KDPW) nebo jeho ekvivalentů.

Pokud jde o burzu, nejdůležitějšími nástroji, které jsou základem tohoto trhu, jsou akcie společnosti. Dluhopisy, futures a opce jsou hned za nimi.

Sklad

Akce je nástrojem vlastního kapitálu. Co to znamená? Nákupem akcií dané společnosti získáváme určitá „privilegia“, jako je právo na dividendu, účast na valné hromadě nebo právo upisovat nové emise akcií. Nákup akcií lze chápat jako odkup konkrétní části dané společnosti, která je dostupná na trhu.

dluhopisy

Dluhopisy jsou klasifikovány jako dluhové nástroje. Vydávající instituce je dlužná věřiteli (kupujícímu dluhopisů). Často jsou porovnávány s tzv reverzní půjčka. Každý dluhopis má úrokovou sazbu vyjádřenou ročně a datum splacení. Hlavním účelem, pro který jsou tyto nástroje vydávány, je získat kapitál pro rozvoj nebo pro státní pokladnu v případě státních dluhopisů.

možnosti

Třetí řada jsou možnosti, jinými slovy asymetrické deriváty. Odkud pochází tento termín? V případě opcí vystavují dvě strany transakce různou míru rizika - zde se objevuje asymetrie. Emitent (put opce) přebírá prakticky neomezené riziko, zatímco kupující (call opce) jej omezuje na určitou hodnotu. Samozřejmě máme možnosti nákupu a prodeje, což nám v praxi dává 4 možné kombinace:

• volání koupit
• volání prodat,
• dát koupit
• dát prodat.

Kfutures transakce

Ve svém původním předpokladu se jedná o deriváty používané k zajištění kurzového rizika. Jejich hodnota a ocenění závisí na jiném finančním nástroji nazvaném podkladový nástroj. Každá taková smlouva má datum ukončení platnosti, s nímž přestává být kotována. Všechny otevřené pozice jsou účtovány současně. Investor samozřejmě může pozici uzavřít dříve. Úlovek spočívá v tom, že musíte pokaždé najít druhou stranu transakce. Nejjednodušší způsob, pokud máme dlouhou pozici, musíme najít druhého kupujícího, zatímco v případě krátké pozice potřebujeme druhého prodejce. Ve srovnání s předchozími skupinami jde o relativně mladý nástroj. 

Více informací o futures kontraktech najdete v sérii článků:

• Futures - část I
• Futures kontrakty - část II
• Futures kontrakty - část III

Forex

Genesis měnový trh se datuje k prvním mezibankovním operacím, kde si centrální banky vyměňovaly měnu. Nelze popřít, že obři jako JP Morgan, Goldman Sachs a UBS hrají první housle na tomto trhu. Samozřejmě existují i ​​další instituce, zajišťovací fondy a jednotliví investoři. Poslední z nich však mají při formovacích kurzech nejnižší význam.

Velmi důležitou vlastností forexového trhu je decentralizace. To znamená, že neexistuje jedno místo, kde se uzavírají transakce. Není třeba podvádět tím, že říkáme „forex“, většina z nich znamená platformu u měnový makléř. Samozřejmě existuje celá řada takových institucí, ale ne každý nám poskytuje přístup na stejný trh.

Máme tři hlavní typy brokerů:

• Tvůrce trhu (MM),
• Rovně  Koryto zpracování (STP),
• Elektronické komunikační sítě (ECN)

Mezi jednotlivými typy existuje mnoho rozdílů, ale nejdůležitější se týká provádění jednotlivých příkazů.

Tvůrce trhu

V tomto modelu se zabýváme jakousi skutečnou simulací trhu. Otevřením dané pozice na platformě investor uzavře transakci s makléřem, který jedná jako tvůrce trhu. Zprostředkovatel zajišťuje transakci ve svém vlastním jménu (nebo by to měl alespoň udělat). Díky tomuto řešení a skutečnosti, že se zde nezabýváme přímo na trhu, bylo možné získat mnohem vyšší úroveň pákového efektu transakcí před časem (to bylo populární 1: 500, ale také mnohem vyšší úrovně dosahovaly dokonce 1: 1000). Předmět tohoto článku se nevztahuje striktně na makléře, ale je třeba poznamenat, že významnou nevýhodou tohoto modelu je možnost střetu zájmů na lince klient-makléř. Zde je zisk makléře ztrátou klienta a naopak. Makléři MM často často zavádějí minimální limity vzdálenosti pro nevyřízené příkazy ve vztahu k tržní sazbě a jiným umělým / netržním podmínkám (ale někdy je to paradoxně výhodné pro samotného klienta).

STP

Hlavní předpoklad tohoto modelu je založen na skutečnosti, že zprostředkovatel je v našich transakcích pouze prostředníkem a zadává příkazy poskytovatelům likvidity, se kterými pracuje. Je velmi důležité, aby nebyl stranou transakce, takže nedochází ke střetu zájmů. Odměna brokera STP je zahrnuta v měnovém rozpětí (tzv. Markup), nebo je také přidána ve formě provize z hodnoty transakce.

ECN

Nejžádanější druh obchodníků. Makléři ECN pracují v některých ohledech podobně jako STP. Jsou pouze zprostředkovateli transakcí, ale jejich hlavní výhodou je skutečnost, že centralizují trh a shromažďují co nejvíce poskytovatelů likvidity na jednom místě. Klient takového makléře má vždy nejlepší možnou cenu a zpravidla velmi nízké rozpětí. Samozřejmě zde také neexistuje žádný střet zájmů, protože makléř vydělává pouze na transakčních provizích. Nevýhody zde mohou být o něco vyšší požadavky na vklad a nižší úroveň pákového efektu, ale v době současných předpisů a omezujícího pákového efektu to již není tak důležité. 

Zjistit více: Vše o typech Forex brokerů - ECN, STP, MM

Forex a akciový trh - hlavní rozdíly

Hlavní rozdíly mezi těmito dvěma trhy titulů lze rozdělit do několika základních kategorií: 

• transakční náklady,
• hlasitost,
• pohyby cen,
• typy objednávek.

Transakční náklady

Měnový trh nepochybně vypadá lépe  provize představují jen zlomek průměrných nákladů na akciovém trhu. Na forexu provize zřídka přesahují 0,0004% z hodnoty objednávky a pro některé makléře dokonce méně než polovinu z toho.

Na akciích to není tak barevné. Provize až do 0,2 / 0,3% nejsou neobvyklé a často se vyskytují tzv minimální provize není menší než určitá částka. Z hlediska nákladů stojí za zmínku pákový efekt, který je k dispozici na forexu. V praxi můžeme mít na měnovém trhu mnohem menší vklad a otevřít větší transakci. Páka je samozřejmě dvojsečný meč, ale toto je téma pro jiný článek.

objem

Nejdůležitější rozdíl ve vztahu k objemu je v tom, že máme skutečný objem dostupný na burze. Mezitím nemá forex takovou možnost přímo. V tomto ohledu bezpochyby máme mnohem lepší situaci investovat na akciovém trhu. Když máme přístup k plnému objemu, můžeme z něj přečíst další informace, které budou představovat skutečný obraz situace.

Na platformách samozřejmě Forexoví makléři Není to tak špatné. Můžete najít „doplňková“ řešení a někdy i ta, která poskytuje samotný broker – existují různé typy ukazatelů souvisejících s objemem (např. oblíbený ukazatel Kumulativní objem od XTB),

Je však třeba připustit, že většina nabízí pouze tzv objem založený na tics, tj. individuální změny cen v daném časovém intervalu. Abychom měli přístup k plnému reálnému objemu na forexu, musíme bohužel využít i jiné zdroje (ve většině případů placené), jako jsou Reuters nebo Bloomberg..

Indikátor objemu, graf AUD / JPY, interval D1. Zdroj: xNUMX XTB xStation

Cenové pohyby

Při pohledu na tuto kategorii musíme nastolit otázku likvidity. Bohužel ne každý nástroj na regulovaném trhu bude mít pro nás uspokojivou likviditu, která splní naše očekávání (rychlost provádění příkazů, žádný skok při provádění na dané úrovni objemu atd.). Bohužel snížená likvidita a vysoké transakční náklady jsou obvykle špatným spojením. Nízká likvidita samozřejmě ovlivní především více specializovaných společností nebo nástrojů, ale musíte si to pamatovat.

Situace s likviditou na forexu vypadá mnohem lépe. U většiny nástrojů průměrný obchodník nepocítí žádné problémy. Rizikem jsou pouze extrémní situace ve formě zveřejnění neočekávaných údajů nebo období svátků. V očích mnoha investorů se forexový trh vytváří jako velmi volatilní a riskantní. Na rozdíl od vnějších okolností na akciovém trhu dochází k většímu kolísání fluktuací než u měn. Prakticky na každém zasedání, dokonce i na polské WSE, najdete společnosti, jejichž změny cen akcií jsou více než tucet nebo dokonce několik desítek procent. Mezitím měny jen zřídka mění svou hodnotu o více než 1–2% denně.

Tak proč mýtus nadprůměrných výkyvů? Malé pohyby byly kompenzovány vysokou finanční pákou, která se nevyskytuje na akciovém trhu, a je mnohem nižší u futures než u FX. Je však třeba mít na paměti, že využití vysokého pákového efektu není povinností, ale možností.

Typy příkazů

Na regulovaném trhu i na trhu Forex máme na výběr mnoho různých typů příkazů. Základem každé objednávky je samozřejmě výběr nástroje a typ (nákup nebo prodej). Mnoho typů objednávek také umožňuje výběr a upřesnění konkrétních parametrů, jako je doba implementace nebo její metoda. 

Typy objednávek - Forex a akciový trh

Forex a akciový trh - co je lepší?

Odpověď na otázku "Forex nebo akciový trh?" je nemožné dát jednoznačnou odpověď, alespoň ne bez znalosti možností a očekávání daného investora. Volba bude určitě určována naším sklonem k riziku, horizontu a investičnímu cíli, osobními preferencemi, vlastněním kapitálu a použitou strategií.

Prvek finančního pákového efektu umožňující zvýšení potenciálního zisku v krátkém čase a obchodování, které se koná 24 hodin denně, nás jistě přiblíží k trhu Forex. Hovoří o tom také likvidita a pokročilé transakční platformy. Mezitím bude regulovaný trh využívat uznání konzervativnějších lidí, zaměřených na delší časový horizont a konzervativních obchodníků. Měli bychom si však pamatovat, že míra investičního rizika v konečném důsledku závisí pouze na nás a na našich rozhodnutích.

Nakonec se neříká, že se musíme omezit na daný trh. Nejlepší nápad, pokud to náš kapitál umožňuje, je maximalizovat diverzifikaci, tj. Přidělit finanční prostředky na různé trhy a finanční nástroje. V dlouhodobém horizontu, bez ohledu na časový horizont našich investic, by toto řešení mělo přinést maximální úroveň bezpečnosti v obchodě.