Dezinflace v USA zpomalila. Trhy se zhroutily

Stejně jako v některých evropských zemích se v USA definitivně zpomaluje proces dezinflace, o kterém nedávno hovořil Jerome Powell. Ukazují to data z konce týdne, kde se po čtvrtečním zveřejnění trhům podařilo udržet rovnováhu, takže po pátečním nastal propad.

Dezinflace v USA se zpomaluje

Index cen osobních spotřebních výdajů USA vzrostl v lednu 0,6 meziměsíčně o 2023 procenta, nejvíce za sedm měsíců a po zvýšení o 0,2 procenta v prosinci. Náklady na zboží vzrostly o 0,6 procenta, čímž se odrazily od poklesu o 0,5 procenta v předchozím měsíci, zatímco inflace ve službách byla stabilní na 0,6 procenta. Ceny potravin vzrostly o 0,4 procenta stejně jako v prosinci a ceny energií vzrostly o 2 procenta po poklesu o 3,6 procenta. Bez započtení potravin a energií vzrostl cenový index PCE o 0,6 procenta, rychleji než očekávání trhu ve výši 0,4 procenta, což naznačuje, že inflace je stále více zakořeněna v ekonomice. Meziroční tempo zrychlilo na 5,4 procenta. od 5,3 procenta v prosinci.

Inflace PCE vzrostla o 4,7 %

Roční základní sazba PCE inflacepreferovaný tím Federální rezerva míra inflace vzrostla o 4,7 % a překonala očekávání trhu ve výši 4,3 %, což podporuje signály od tvůrců politik Fedu, že úrokové sazby musí být vyšší po delší dobu, aby zabránily neudržitelnému růstu cen.

Osobní výdaje v USA vzrostly v lednu 1,8 o 2023 % m/m, odrazily se od poklesu o 0,1 % v prosinci upraveného směrem dolů a překonaly očekávání trhu ohledně nárůstu o 1,3 %. Jde o největší nárůst od března 2021. V rámci zboží byl nárůst široký a vedl jej motorová vozidla a díly a také „ostatní“ zboží krátkodobé spotřeby (v čele s léčivy). V rámci služeb se na růstu nejvíce podílely výdaje za stravovací služby.

Ve stejné době se osobní příjem ve Spojených státech v lednu 2023 zvýšil o 0,6 %. a nesplnila očekávání trhu ohledně 1,0procentního nárůstu. Růst příjmů byl tažen rostoucími mzdami, které odrážely soukromé mzdy a platy. Disponibilní osobní důchod se v lednu zvýšil o 2,0 procenta.

Na trzích dochází k výprodeji

Výše uvedené informace zhroutily trhy a akciové indexy zaplavily červenou barvu a klesly o více než 1 procento. Posílil i americký dolar, kde kurz EUR / USD ustoupilo na úrovně z počátku ledna. Výnosy amerických dluhopisů vystřelily nahoru a ceny klesly, přičemž 2leté americké dluhopisy jsou nyní na nejnižší úrovni od roku 2007. Zdá se, že hra na březnové zvýšení o 50 bazických bodů je v plném proudu.