Je zlato pro investory stále nejlepším zajištěním proti inflaci?

Zlato bylo historicky považováno za nejlepší investici a zajištění proti inflaci, protože si v průběhu času zachovalo svou kupní sílu. O tom, zda lze se zlatem stále tak zacházet, se však vedou diskuse a odpověď závisí na různých faktorech.

Zlaté výsledky

Zlato může být dobrým zajištěním proti inflace, protože jeho hodnota má tendenci se zvyšovat, když se zvyšuje inflace. Zlato je totiž aktivum, které centrální banky nemohou tisknout ani manipulovat s jeho hodnotou. Během období vysoké inflace se investoři mohou uchýlit ke zlatu jako k bezpečnému přístavu, což obvykle zvyšuje jeho cenu.

Investování do zlata má však i své nevýhody. Za prvé, zlato nevytváří žádný příjem a jeho hodnota závisí výhradně na tržní poptávce, která může být nepředvídatelná. Cenu zlata navíc mohou ovlivnit i jiné faktory než inflace, jako je geopolitické napětí nebo změny v poptávce po špercích. Zlato také nebylo schopno překonat Dow Jones po dobu 40 let, s výjimkou několika období.

Źródło: Makrotrendy

Správně nebo ne, je zlato široce vnímáno jako spolehlivý prostředek ochrany před rizikem spojeným s klesající kupní silou peněz. Někteří investoři však nezohledňují jeho dodatečné náklady související se skladováním a dalšími logistickými komplikacemi. 

Źródło: Polská mincovna

Naštěstí je tento problém vyřešen, pokud se rozhodneme pro podílové fondy nebo fondy obchodované na burze (ETFs), které investují do zlata: Tyto fondy vám umožňují investovat do diverzifikovaného portfolia aktiv souvisejících se zlatem, jako jsou akcie zlatých dolů nebo futures na zlato, aniž byste museli přímo vlastnit fyzické zlato.

Maxim Manturov, vedoucí investičního poradenství ve Freedom Finance Europe, uvedl:

„Dlouhá léta bylo zlato vnímáno jako kapitálová investice. Jako fyzické zboží jej nelze tisknout jako peníze a jeho hodnota není ovlivněna vládními rozhodnutími o úrokových sazbách. Protože si zlato historicky uchovalo svou hodnotu v průběhu času, slouží jako forma pojištění proti nepříznivým ekonomickým událostem. Když dojde k nepříznivé události, investoři investují své peníze do zlata, které díky zvýšené poptávce zvedne jeho cenu. Devalvace amerického dolaru a reálné výnosy jsou pro zlato a těžaře pozitivní. Silný dolar způsobil pokles ceny zlata. Po svém vrcholu v září a říjnu začal americký dolar v poslední době oslabovat, což pravděpodobně vyvolá nárůst cen zlata tažený zvýšenou poptávkou. Snížení výnosů státních dluhopisů je zase pozitivní pro cenu zlata, protože reálné úrokové sazby klesají. Nižší reálné úrokové sazby zvýší efektivitu investování do zlata. Z dlouhodobého hlediska vypadají ocenění sektoru zlata opět velmi atraktivně.“

Inflace v Polsku

Meziroční míra inflace v Polsku zrychlila na 17,2 procenta. v lednu 2023 z 16,6 % v prosinci 12.2023 a mírně pod očekáváním: 17,6 %. Poslední údaje zůstaly výrazně nad inflačním cílem centrální banky ve výši 2,5 %. Rychleji rostly ceny elektřiny, plynu a ostatních paliv (34 % proti 31,2 % v prosinci), dopravy (16 % proti 13,3 %) a pohonných hmot pro osobní dopravu (18,7 % proti 13,5 %) ,2,4 procenta. Meziměsíčně spotřebitelské ceny vzrostly o 2022 procenta, což je největší nárůst od března XNUMX.

Źródło: CIS

Vzhledem k tomu, že míra inflace v Polsku stále roste, investoři hledají způsoby, jak ochránit své bohatství. A i když je zlato nadále bezpečným přístavem, objevilo se mnoho alternativních investičních možností, jako jsou americké státní dluhopisy, kryptoměny a komodity.

Americké státní dluhopisy jsou podporovány americkou vládou a mají tendenci zdražovat s rostoucí inflací. Bohužel se během nedávného nárůstu inflace a poklesu cen dluhopisů ukázaly jako nedostatečné zajištění. K 13. září 2022 byla míra inflace v USA přes 8 %, zatímco 10letá sazba státní pokladny byla 3,42 %, což znamená, že reálná (o inflaci upravená) úroková sazba byla záporná a taková zůstane až do inflace, která rychle klesne. zpět na 2 %.

Źródło: Makrotrendy

Jednou z vlastností, díky kterým jsou kryptoměny – zejména bitcoiny – pro investory tak atraktivní, je přesvědčení, že jsou odolnější vůči inflaci než fiat měny, jako je zlotý nebo dolar.

Bitcoin, stejně jako zlato, je omezený zdroj a nelze jej tisknout donekonečna. Zhodnocoval se mnohem rychleji, než ztrácel americký dolar – z prakticky bezcenného v roce 2010 na ocenění přes 20 000 USD do konce roku 2020. trend v čase byl rostoucí). Díky tomu se bitcoin a další kryptoměny staly stále oblíbenějším zajištěním proti fiat inflaci.

Źródło: Coinmarketcap

Ceny komodit, jako je ropa, kovy a zemědělské produkty, mají tendenci růst s inflací, takže proti ní mohou být dobrým zajištěním. Investoři by si však měli uvědomit, že i komodity mohou být extrémně rizikové. Ceny komodit silně závisí na nabídce a poptávce, která může být značně nepředvídatelná. To z nich dělá riskantní investici: šance na zisk je vysoká, ale také riziko ztráty. 

Níže cena barelu ropy za posledních 70 let:

Źródło: Makrotrendy

Souhrn

Co to všechno znamená pro investory v Polsku? Zatímco zlato zůstává životaschopnou možností pro investory, kteří chtějí chránit své bohatství před inflací, je důležité zvážit i jiné možnosti. Americké státní dluhopisy, kryptoměny a komodity mohou být také zajištěním inflace a při investičních rozhodnutích je třeba vzít v úvahu jejich historickou výkonnost.

Sponzorovaný článek