CySEC - nechvalně známý strážce kyperského finančního průmyslu

CySEC je zkratka Kyperské komise pro cenné papíry, což v překladu do polštiny znamená Kyperská komise pro cenné papíry. Je to kyperský ekvivalent polského regulátora PFSA (polského orgánu finančního dohledu). Jaká je jeho historie a co přesně dělá? O tom níže.

Nejdůležitější úkoly CySEC

Nejdůležitějším úkolem Kyperské komise pro cenné papíry je dohled a kontrola nad kyperskými finančními institucemi. Orgán dohledu dbá na transparentnost finančního trhu a na to, aby subjekty fungovaly v souladu s platnými předpisy. Za nesoulad může CySEC uložit pokuty nebo odebrat licence finančním institucím. Příkladem je uložení pokuty společnosti Novax Capital v roce 2017. Pokuta činila 175 000 EUR a týkala se mimo jiné nesprávné vnitřní kontroly při schvalování propagačních materiálů nebo za nečinnost v nejlepším zájmu klienta. Během roku 2018 pak CySEC uložila pokuty v celkové výši 7,5 milionu EUR. V případě hrubého porušení se kyperský orgán dozoru stále častěji rozhoduje o odebrání udělených povolení, což nejčastěji vede k ukončení činnosti zprostředkovatele. Takový příklad je Makléř ACFX, který se s tímto scénářem setkal v roce 2017.

Obecná informace

Společnost CySEC byla založena v roce 2001 na základě zákona Kyperské komise pro cenné papíry. V roce 2004 vzrostl význam regulačního orgánu na mezinárodní scéně. Souviselo to se vstupem Kypru do Evropské unie. Kypr se poté stal pro mnohé „rájem“ forex brokeři. Vyplývalo to z přátelského přístupu regulátora vůči společnostem. Mělo to také negativní důsledky. Přátelské regulační prostředí a relativně nízké pokuty přiměly mnoho společností se špatnou pověstí, aby požádaly o kyperskou licenci.

Některé subjekty regulované kyperským dohledem jsou dobře známy investorům z celé Evropy, protože po vstupu Kypru do Evropské unie mohou společnosti registrované v této zemi nabízet své služby občanům jiných členských států. CySEC funguje v souladu s předpisy MiFID a MiFID II. 

Organizační struktura CySEC

Zdroj: Výroční zpráva za rok 2017

Binární trh - CySEC ukazuje cestu

Jako příklad ukazující fungování společného trhu lze zmínit binární možnosti. V roce 2012 CySEC změnil klasifikaci týkající se binárních opcí. Díky tomu bylo obchodování s binárními opcemi zpřístupněno retailovým investorům. Rozvoj trhu s binárními opcemi vyústil ve vznik společností nabízejících nekalé praktiky. Výsledkem je, že v roce 2016 CySEC zpřísnil předpisy, které odňaly licenci makléřům nabízejícím 30sekundové binární opce. Zároveň musí makléři poskytnout více informací o binárních opcích a možnosti bezplatného zrušení transakcí během několika sekund od transakce. Binární trh se pro retailové klienty stal prakticky nedostupným po intervenci produktu ESMA 1. července 2018. 

CySEC - forex a další trhy

CySEC reguluje mnoho entit. Mezi společnosti regulované kyperskou agenturou patří forexoví makléři (např. XM, Plus 500 CZY Snadná trhy) nebo na Kyperské burze cenných papírů. Dalšími subjekty regulovanými CySEC jsou investiční fondy, podílové fondy a platforma MTF (Emerging Companies Market). 

management

Demetra Kalogerou

Od září 2011 je hlavou kyperského regulátora Demetra Kalogerou. Dříve pracovala mimo jiné na kyperské burze cenných papírů. Má 15 let zkušeností na finančním trhu. Demetra Kalogerou je také členem Kyperské rady pro dohled nad veřejným auditem, která dohlíží na auditory.

Od června 2020 nastoupil na pozici viceprezidenta v CySEC Dr. George Theocharides. V předchozích letech byl mimo jiné v dozorčí radě kyperské centrální banky a CySEC. Dr. George Theocharides zároveň pracuje jako výzkumný pracovník v UCL Center for Blockchain Technologies.

Provozní údaje

Podle údajů uvedených v ročním statistickém věstníku zveřejněném CySEC dne 23. prosince 2020 (Oddělení řízení rizik a statistiky) reguluje více než 700 subjektů. V roce 2019 to bylo 746 subjektů. Před třemi lety bylo o 100 entit méně. V roce 2012 bylo regulováno méně než 250 subjektů.

Zdroj: CySEC

CySEC vstupuje na kyperskou burzu a na jednu platformu MTF mezi společnostmi patřícími do skupiny Trading V places.

CIF - kyperské investiční společnosti

Podle údajů shromážděných společností CySEC měly kyperské investiční společnosti na konci roku 2019 1,188 milionu klientů. Bylo to asi 590 tisíc. méně než rok předtím. V letech 2016–2017 činil počet zákazníků přibližně 1,4 milionu. Na konci roku 2019 bylo 240 CIF, tj. Kyperské investiční společnosti (např. Forexoví makléři). 

Byl to další rok předpisů ESMA (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy), který se týkal menší páky. Snížení počtu klientů přispělo ke snížení výnosů u subjektů zařazených do CIF. Na konci roku 2019 dosáhly výnosy 1,15 miliardy EUR, což je meziroční pokles o 23,1%. Čistý zisk CIF se zvýšil o 100 milionů USD na 194 milionů EUR. 

Zdroj: CySEC

V roce 2019 se aktiva shromážděná CIF zvýšila. Na konci prosince 2019 měla kyperská investiční společnost bilanční sumu 9,15 miliardy EUR. To v průběhu roku znamenalo nárůst o 1,88 miliardy EUR. Tyto úrovně jsou však stále mnohem nižší než před několika lety. V roce 2015 měla CIF aktiva ve výši 14,2 mld. EUR.

Zdroj: CySEC

CySEC a ICF

Na kyperském trhu existuje kompenzační fond pro investory (Fond na odškodnění investorů). Podle předpisů CySEC musí být každá kyperská investiční společnost (CIF) členem ICF. Kompenzační fond chrání investiční fondy až do výše 20 000 EUR.

Seznam varování

Na stránkách Forex klubu v oddělení Seznam varování Pravidelně zveřejňujeme oznámení CySEC týkající se nových pozic "Černá listina" a finanční pokuty uvalené kyperským regulátorem, které se vztahují k Forexu / CFD / binární možnosti.