indexy
Teď čteš
Jak investovat v Jižní Africe? Akcie, ETF, ekonomický potenciál [Průvodce]
0

Jak investovat v Jižní Africe? Akcie, ETF, ekonomický potenciál [Průvodce]

vytvořil Forex Club24 2024 května

Jihoafrická republika (Jižní Afrika) je velmi zajímavým příkladem, jak z hlediska ekonomických, tak sociálních změn. Ještě před zhruba tuctem let byla Jižní Afrika prezentována jako symbol úspěchu na africkém kontinentu. Ze sociálního hlediska byla země vnímána jako země, která se vyrovnala s politikou apartheidu. Poněkud přehnaně to bylo připojeno k skupina zemí BRIC, což vedlo ke vzniku BRICS. Jižní Afrika patřila mezi nejslibnější země, protože byla jednou z nejrozvinutějších a nejrychleji rostoucích zemí na africkém kontinentu. Není divu, že index FTSE/JSE Top 40 po mnoho let to bylo okno do světa pro investory, kteří chtěli mít expozici na africkém kapitálovém trhu. V současné době zažívá Jihoafrická republika ekonomickou stagnaci a silné sociální napětí. Vyplatí se z pohledu investora investovat prostředky na tamní burze? Z tohoto článku se dozvíte, jak investovat v Jižní Africe a tamním indexu FTSE/JSE Top 40 a jaký potenciál a riziko to může zahrnovat.

RPA – promarněný potenciál

Jak jsme již uvedli, 90. léta a počátek XNUMX. století byly obdobím dynamického ekonomického rozvoje. Nicméně po krize na americkém realitním trhu, což způsobilo dlouhý medvědí trh se surovinami, země ztratila rychlé tempo růstu. V důsledku toho má Jižní Afrika HDP na osobu (v paritě kupní síly), který je nižší než celosvětový průměr. Stojí za zmínku, že mezi lety 1990 a 2007 byla Jihoafrická republika v globálním měřítku mnohem rozvinutější než průměrná ekonomika.

HDP na obyvatele

HDP na osobu v paritě kupní síly. Zdroj: Světová banka

Když se podíváme na strukturu exportu, vidíme, že zde dominují suroviny. Země má proto nízkou přidanou hodnotu ve svém vývozu. Jižní Afrika dováží a vyváží vysoce zpracované zboží, které je drahé drahých kovů (zlato: 15,4 % vývozu, platina: 13,0 %), uhlí (8,7 %), diamanty (4,2 %). Hlavní směry exportu jsou: Asie oraz Evropa. Jsou však největším obchodním partnerem Chiny. Tato exportní struktura činí zemi závislou na tržních cenách surovin, protože je příjemcem cen a nemá významnou vyjednávací sílu. Není to problém (koneckonců suroviny v Austrálii dominují ve vývozu), ale efektivně fungující stát je nezbytný pro vytvoření podmínek pro ekonomický rozvoj. Toto však chybělo.

export z Jižní Afriky

Struktura vývozu Jižní Afriky. Zdroj: oec.world (kliknutím zvětšíte)

Na přelomu 20. a 21. století země zažila problémy s migrací. Sociální, politické a ekonomické problémy způsobily, že do Jižní Afriky dorazila masa lidí ze Zimbabwe, Burundi a Demokratické republiky Kongo. Mnoho z těchto lidí překročilo hranice nelegálně a vedlo k etnickým konfliktům.

Jihoafrická republika se navíc potýkala s obrovským sociálním problémem vyplývajícím z jejího užívání politika apartheidu. Privilegovaní osadníci evropského původu ovládali většinu ekonomiky a byli vzdělanější než domorodé obyvatelstvo. „Bílí měli také větší bohatství a výnosnější zaměstnání. Nedostatek vzdělání a zdravotní péče zanechal domorodou většinu v nevýhodě. Jak se ekonomická situace zhoršovala, napětí mezi Afrikánci a domorodým obyvatelstvem ještě vzrostlo. Tentokrát to však byli běloši, kteří byli napadeni kvůli barvě pleti. Docházelo k rasově motivovaným útokům na tamní farmy. Toto klima způsobilo, že nejbohatší lidé uvažovali o emigraci ze země do jiných, stabilnějších oblastí. V důsledku ochota podnikatelů investovat se snížila. Země se potýká s pauperizací a vysokou nezaměstnaností. Není proto divu, že problémy jsou i s udržováním veřejného pořádku. Tato jedna z největších afrických ekonomik se bohužel potýká s obrovskými socioekonomickými problémy a v současnosti na ně nedokáže najít řešení.

Energie – jeden z hlavních problémů

Jedním z největších problémů je energetika. Komoditní krize samozřejmě nemůže vysvětlit takové problémy. Ostatně Austrálie, jejíž export je také založen na nízko zpracovaných produktech a zboží, se stále rozvíjí. Již v roce 1998 se objevily zprávy, že Jihoafrická republika zažije v příštích zhruba tuctu let katastrofy výpadky proudu (výpadky proudu) bez budování nových energetických jednotek. Hrozí tzv "generační propast".

Generační mezera je stav, kdy staré energetické jednotky již nejsou v provozu a jsou vypínány, zatímco nové bloky ještě nejsou připraveny.

Tato situace obvykle vzniká v důsledku extrémní nedbalosti. Naneštěstí pro Jihoafrickou republiku postupné vlády tento problém odložily na následující roky, zatímco správní rady státních energetických společností se soustředily na všechno možné kromě zlepšování energetické účinnosti. Podle dynamiky Jižní Afrika nadále rostla. Pomohl boom na trhu se surovinami a příliv kapitálu do rozvojových zemí. Kolem roku 2007 však začal selhávat růstový mechanismus založený na exportu surovin. Zpočátku se jednalo o dočasné výpadky proudu, které byly vysvětleny "výjimečné situace". V následujících letech však bylo stále obtížnější vysvětlit veřejnosti vznikající energetické problémy. Problém byl přičítán dynamicky se rozvíjející ekonomice, která rostla rychleji než výrobní kapacita. Ale to nebyla pravda. Problém byl nedostatečné investice v energetickém sektoru. Už během mistrovství světa 2010 se problémy dostaly do povědomí mainstreamu. Úřady však neměly ochotu ani schopnosti to řešit. V roce 2022 byl rozsah problémů již tragický. Výpadky proudu se staly běžnými – docházelo k mnohahodinovým výpadkům proudu. Méně elektřiny znamená nižší výrobní kapacitu, nižší růst HDP a zpomalení ekonomiky.


ŠEK: Afrika - velký, nevyužitý investiční potenciál [Průvodce]


Jihoafrický kapitálový trh

Jihoafrická republika je na jedné straně zemí bohatou na suroviny (zlato, platina, ropa, kovy vzácných zemin) a na straně druhé stále rozvinuté finanční trhy a služby. Burza cenných papírů v Johannesburgu je to největší a nejlikvidnější burza v Africe. V roce 2022 přesáhla burzovní kapitalizace 1,3 bilionu USD, jde tedy o významné místo pro obchodování s akciemi. Důležité je, že Jihoafrická republika je často první volbou, pokud chce mít fond expozici na africkém trhu.

Pro burzu v Johannesburgu existují dva benchmarky. Toto jsou indexy:

  • FTSE/JSE Top 40 index,
  • Všechny akcie FTSE/JSE.

Zajímavé je, že oba indexy se v posledních letech pohybovaly velmi podobně. Dobře je to vidět na grafu níže, který ukazuje míru návratnosti na zmíněných benchmarcích JSE.

Jihoafrické akciové indexy

Hlavní akciové indexy Jižní Afriky. Zdroj: FTSE

FTSE/JSE Top 40 akciový index

V tomto článku se blíže podíváme na index FTSE/JSE Top 40, který seskupuje 40 největších a nejlikvidnějších akcií kotovaných na jihoafrické burze. Index byl vytvořen v roce 2002 a je počítán v roce 1995. Podle metodiky je index revidován čtyřikrát ročně (březen, červen, září, prosinec). Samotný index je typický pro rozvojové země. Dominují banky (21,5 % hodnoty indexu), surovinové společnosti (23,1 %) a technologické společnosti (17,5 %).

indexové sektory

FTSE/JSE TOP 40 sektorů Zdroj: FTSE

Když se podíváme na top 10 společností zahrnutých v indexu, vidíme, že zde dominují i ​​banky a surovinové společnosti. Mezi největší společnosti patří 3 banky a 2 komoditní společnosti. Za zmínku také stojí, že Naspers a její dceřiná společnost Prosus mají v indexu velkou váhu (dohromady mají přes 17,5 %). Zajímavostí je, že mezi top 10 patří společnost vyrábějící šperky a hodinky (Richemont AG) a British American Tobacco.

top 10 jihoafrických akcií

10 největších společností kótovaných na burze v Jižní Africe. Zdroj: FTSE

Investováním do indexu Top 40 máte expozici “Skupina Naspers a vše ostatní”. Jde však především o expozici staré ekonomice a bankovnímu a surovinovému sektoru. Pokud tedy hledáte expozici novým technologickým společnostem, tento index není pro vás.

Naspers a úspěšná investice z minulosti

Jak jsme již zmínili, samotná burza cenných papírů v Johannesburgu je obchodním místem pro Naspers, který již dávno provedl jednu z nejvelkolepějších investic v historii. Na začátku 21. století získala tato jihoafrická společnost balík akcií Tencent. Dceřiná společnost Naspers, Prosus, dodnes drží více než ¼ akcií tohoto čínského technologického giganta. Tato společnost nezůstala jen u investic do Tencent. Například v roce 2007 převzala 30 % akcií VK (vlastník „ruského Facebooku“, který nyní patří Mail.ru). Kromě toho společnost získala mnoho dalších společností. Byli mezi nimi mimo jiné: Indian foodtech Swiggy (investice v hodnotě 1 miliardy dolarů). Naspers byl k vidění i na polském trhu. V roce 2008 získala platformu elektronického obchodu Allegro za 950 milionů liber. V roce 2016 prodal balík akcií za více než 3,2 miliardy dolarů.

Jak investovat do indexu FTSE/JSE Top 40?

Vystavení tomuto indexu lze získat následujícími způsoby:

  • nákup derivátů dostupných na JSE,
  • CFD dostupné od brokerů,
  • ETF s expozicí na jihoafrickém trhu.

Futures a CFD

Pokud chcete obchodovat na regulovaném trhu, nejlepším řešením je získat přístup k JSE. To vám umožňuje vstupovat do pozic pomocí derivátových nástrojů (např. Nevýhodou je, že ne každý broker má na tuto burzu přístup.

Další možností je použití CFD na indexu FTSE/JSE Top 40 Brokers vám umožní obchodovat rozdílové kontrakty na mnoha indexech na jednom místě. Díky tomu nemusíte mít více makléřských účtů. Nevýhodou tohoto řešení jsou často vyšší transakční náklady (skryté ve spreadu) a náklady na udržení pozice (swapové body). Mezi brokery, kteří umožňují obchodování CFD na tomto indexu, patří například: Tickmill.

Populární brokeři nabízející FTSE/JSE Top 40

Níže je uveden seznam nejoblíbenějších Forexoví makléři nabízí nejlepší podmínky pro CFD na švýcarském akciovém indexu.

makléř tickmill forex
Konec Velká Británie / Kypr
Symbol FTSE/JSE Top 40 Africa40
Minimální vklad 100 zł
Minimální hodnota šarže cena * 1 ZAR
provize -
Platforma MT4, MT5

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Akcie a ETF s expozicí v Jižní Africe

Dalším způsobem, jak získat expozici, je nákup akcií vybraných společností. Makléř Exante také nabízí velmi široký výběr akcií kotovaných na jihoafrické burze. Zatímco ETF je jednoduchý způsob, jak získat expozici vůči různým sektorům a indexům pomocí jediného nástroje. Rčení je čím dál častější "Na to již ETF existuje!". Díky tomuto nástroji se také snadno dostanete na jihoafrický trh. Vše, co potřebujete, je přístup na americký trh.

Mezi ETF s expozicí na jihoafrický trh patří například: iShares MSCI Jihoafrická republika. Dotyčný ETF nemá ve správě mnoho aktiv. Na konci 13. května 2024 činila AuM 264,5 milionů $. Není divu, že ETF nejsou příliš populární. Důvodem je, že samotný produkt je drahý s ročními náklady (TER) 0,59 % a dosahuje nízké míry návratnosti. Za posledních 5 let byl průměrný roční výnos ETF -0,07 %. To je velmi špatný výsledek.

Benchmarkem pro ETF je index MSCI Jižní Afrika 25-50. Dá se tedy říci, že jde o index svou strukturou velmi podobný FTSE/JSE Top 40. Také v případě produktu MSCI máte expozici u největších a nejlikvidnějších společností kotovaných na JSE. Prvních 10 složek indexu je:

  • Naspers – 17,6 %
  • FirsRand – 8,5 %
  • Zlatá pole – 6,9 %
  • Standardní banka – 6,2 %
  • Capitec Bank Holdings – 5,1 %
  • Anglogold Ashanti – 4,8 %
  • MNT Group – 4,1 %
  • Bid Corporation Ltd. – 3,7 %
  • Shoprite Holdings – 3,3 %
  • Absa Group – 3,2 %

Pokud se podíváme na sektory, ETF má primární expozici vůči společnostem v tomto sektoru finanční (37,4%), surovina (21,0%) a technologický (17,6 %). Jde tedy o typický příklad rozvojové země.

Makléři nabízející ETF a akcie

Stále více brokerů má ve své nabídce širokou škálu akcií a ETF. Například na XTB dnes najdeme přes 400 ETF a 3500 3000 akcií, téměř 19 000 ETF a XNUMX XNUMX akcií Saxo Bank a více než 10 000 ETF a až 55 000 akcií Exante.

makléř xtb 2 malé logo saxo bank mužské logo exante
Konec Polska Dania Kypr
Počet nabízených akcií a ETF cca 400 - ETF
přibližně 170 - CFD na ETF
cca 3500 - akcie
cca 2000 XNUMX - CFD na akcie
16 výměn
3000 - ETF
675 - ETF CFD
19 000 - akcie
8 800 - CFD na akcie
37 výměn
10 000 – ETF
55 000 - akcie
50 výměn
Minimální vklad 0 zł
(doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)
0 PLN / 0 EUR / 0 USD 10 000 EUR
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Platforma Exante

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Shrnutí: RPA a nevyužitý potenciál

Jihoafrická republika je příkladem země, která měla velký rozvojový potenciál, ale nevyužila jej. Důvodem bylo mnoho faktorů, které se staly ve stejnou dobu. Byla jednou z nich medvědí trh se surovinami, což mělo za následek zpomalení exportu. Dalším důvodem bylo energetická krize – Jižní Afrika již mnoho let neprovedla důkladnou modernizaci svého energetického sektoru. To mělo za následek počáteční menší energetické problémy, které se změnily ve vážné výpadky. Snížila se výkonnost železnic a přístavů a ​​následně poklesl i objem obchodu. Korupce, slabé vládní instituce w połączeniu z etnické a rasové konflikty vedl k tomu, že hospodářský růst Jihoafrické republiky byl v posledním desetiletí mnohem pomalejší než v zemích tohoto regionu. Také se to mnohem zhoršilo bezpečnost ve městech. Zvýšila se kriminalita – došlo k útokům, loupežím, krádežím a dokonce i znásilněním "běžný". Nemělo by tedy být žádným překvapením, že země v roce 2023 téměř minula 33% nezaměstnanost. Chudoba navíc postihuje více než 55 % populace (podle národní definice chudoby).

Sny o významné roli země v celosvětovém měřítku se nenaplnily. Stačí porovnat, jak si vedla Jižní Afrika ve srovnání se zeměmi BRIC. Ekonomika země stagnuje a vláda má ještě hodně práce, aby obnovila růst HDP a snížila nezaměstnanost a chudobu.

Tento článek je pouze informativní. Nejedná se o doporučení a nemá za cíl nikoho povzbuzovat k provádění jakýchkoli investičních činností. Pamatujte, že každá investice je riskantní. Neinvestujte peníze, které si nemůžete dovolit ztratit.
Co si o tom myslíš?
50%
zajímavý
50%
Heh ...
0%
Šok!
0%
Nemám rád
0%
zranění
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jedním z největších a nejstarších polských investičních portálů - forex a obchodní nástroje. Jedná se o originální projekt zahájený v roce 2008 a uznávanou značkou zaměřenou na měnový trh.
Komentáře

Nechte odpověď