Ostatní
Teď čteš
Jak investovat během války? [Průvodce]
0

Jak investovat během války? [Průvodce]

vytvořil Forex ClubČervence 5 2024

Je to válka "velký ekvalizér". Pokud válečný válec projede městem, továrny a byty se promění v hromadu trosek. Zapomeňte na pojištění, to se s největší pravděpodobností platit nebude. Dalším problémem je destrukce sociálních a obchodních vazeb. Obchodní kontakty, které byly pečlivě budované několik let, mohou prasknout jako mediální bublina. Válka na Ukrajině a výjevy z Bachmutu a Mariupolu mohou stimulovat fantazii. Proto byste měli vždy budovat bohatství, aby přežilo těžké časy. V dnešní době je velmi snadné vytvořit geograficky diverzifikované portfolio, které ochrání značnou část vašeho majetku před dopady války. V tomto článku se pokusíme odpovědět na otázku z titulku: jak investovat za války?

PAX Europeana došlo ke konci

Od konce druhé světové války je v Evropě mír. I když byl starý kontinent rozdělen železnou oponou, byla to válka mezi armádami NATO a Varšavská smlouva nikdy neproběhla. Samozřejmě došlo k lokálním zásahům v rámci východního bloku (1953 v NDR, 1956 Maďarsko, 1968 ČSR), ale k „korekcím“ hranic způsobených agresí nedošlo. Doba míru v této části světa se dá srovnat jen s dobou po Vídeňském kongresu, který na téměř 100 let vytvořil v Evropě nový pořádek. Po rozpadu SSSR a Jugoslávie lze říci, že PAX Europeana II skončila. V Rusku došlo ke konfliktu v Čečensku a Arménie a Ázerbájdžán vedly ozbrojený boj o Karabach. Také na Balkáně začalo hrozné období etnických bojů, které vypluly na povrch po pádu Jugoslávie. Po nějaké době však přijde další období klidu. Přerušila ji ruská intervence v Gruzii v roce 2008 a začátek vojensko-hybridního střetu na Ukrajině (hybridní v roce 2014, vojenský v roce 2022). Napětí mezi NATO a Ruskem je velmi vysoké. Geopolitická situace není nejlepší, vezmeme-li v úvahu geografickou polohu Polska. Stojí za zvážení, jak si postavit peněženku, která během války ochrání co největší část vaší peněženky.

Na co si dát za války pozor?

Válka není jen o vojenských střetech, které ničí budovy. Je to střet i v ekonomické oblasti. Obvykle během války kupní síla měn zemí zapojených do konfliktu klesá. To je vidět v případě měn jako Ukrajina a Rusko ve srovnání s polským zlotým. Myslíme si, že je to dobré srovnání, protože Polsko sousedí s výše uvedenými zeměmi.

1 Jak investovat během války

Sazby UAHPLN a RUBPLN za poslední 2 roky. Zdroj: Stooq.pl

Proč měny zemí ve válce ztrácejí hodnotu? Důvodů je mnoho, ale týkají se dvou problémů:

  • hospodářský,
  • válečný.

Vojenské souvisí s ničením infrastruktury (silnice, energetika) nebo průmyslových oblastí. Země zasažené útoky musí neustále opravovat. Dalším aspektem jsou zvýšené vojenské výdaje, které mají přednost před ostatními rozpočtovými potřebami. To znamená, že zdroje nejsou nutně alokovány s ohledem na ekonomický rozvoj, ale s dosažením politických cílů (vítězství ve válce). Expanze vojenských rozpočtů má nejčastěji za následek nutnost dovozu a vytváření rozpočtových nerovnováh. V důsledku toho se zhoršuje obchodní bilance a nejčastěji dochází k rozpočtovému deficitu.

K ekonomickým faktorům patří na jedné straně vliv vojenských operací, které se netýkají pouze fyzického ničení, ale také ničení demografického. Mobilizace způsobuje, že z trhu práce odcházejí desítky a někdy i stovky tisíc lidí. Nejčastěji je země, která se brání, zkušenější. Je to proto, že je to ten, kdo zažívá největší škody. To způsobuje pokles výroby a zaměstnanosti. Kvůli riziku společnosti omezují svá rizika a snaží se maximalizovat své krátkodobé zisky, dokonce ničí dlouhodobé vztahy s dodavateli a zákazníky. Země ve válce navíc nejčastěji zažívá pokles zahraničních investic. V extrémních případech (při rozpadu státních struktur) může dojít k humanitární katastrofě. To platilo zejména v Africe, kdy v důsledku válek zemřelo mnoho lidí hladem a nemocemi. Tak tomu bylo například během občanské války v Nigérii, kdy hladem a nemocemi zemřelo 1 až 3 miliony lidí. Důvodem bylo mj. ekonomická blokáda regionu Biafra. Takových případů je samozřejmě více. Zmínit můžeme například válku v Súdánu (za nezávislost Jižního Súdánu) nebo válku v Somálsku.

Jak snadno uhodnete, válka vytváří riziko znehodnocení měn válkou postižených zemí. V důsledku toho budou ti, kdo spoří v národní měně, postiženi nejen čistě lidskou tragédií, ale v extrémních případech i finančním krachem. V případě hyperinflace kupní síla hotovostních úspor drastickým tempem klesá. Takovou situaci zažili Poláci během tzv. „Války o hranice“ v letech 1919-1921 Rychlý nárůst peněžní zásoby, která válečné úsilí financovala, způsobil, že hodnota polské marky výrazně klesla (roční inflace jen zřídka klesla pod hodnotu. 300 %). Skutečná tragédie však potkala polské občany těsně po bolševické válce. V roce 1922 byla roční inflace přes 500 %, zatímco v roce 1923 to bylo přibližně 35 000 %. Skončilo to měnovou reformou.

Kromě toho je tu další problém zvýšení daňové zátěže, které postihují země s rozvinutou správou (která usnadňuje výběr daní) a trvající během dlouhé války. Skvělým příkladem je 1. a 2. světová válka, kde daňové zatížení postihlo většinu hlavních účastníků války. Daně byly zvýšeny v takových baštách svobody, jako je Velká Británie a Spojené státy. Zajímavé je, že nárůst zasáhl jak chudé, tak ty nejbohatší.

Kdo těží z války?

Válka je tragická událost, zvláště pro zemi, která je dějištěm války. Ne každý z toho však prohrává. Z války je mnoho příjemců. Patří sem společnosti, které vyrábějí nebo dodávají suroviny nebo komponenty pro válčící země (zejména pokud operují z neutrálních zemí). Dokud si bránící se strana může „popovídat“ s domácími zbrojní společnosti, které mohou být nuceny snížit své marže.

Jsou to země, které jsou neutrální nebo se nacházejí daleko mimo dějiště operací, které mohou z války výrazně těžit. Zejména mohou být surovinové země, která bude dodávat kovy potřebné pro výrobu pancíře, plechy a kryty dělostřeleckých granátů. Na druhou stranu výrobci elektroniky mohou najít poptávku např. od výrobců dronů nebo komunikačních zařízení. Armáda bude potřebovat i uniformy, boty a vojenské vybavení. To se zase zvyšuje poptávka po tkaninách, plastech CZY barviva.

Během druhé světové války bylo dosaženo největších výhod z války Spojené státy americké, které dokázaly výrazně zvýšit průmyslovou produkci, a země nebyla zasažena přímými útoky (kromě takových periferií, jako je Havaj). Další země byla Austrálie, která poskytla obrovské množství surovin. Nemůžeš zapomenout Švýcarsko, která potvrdila svou pozici jednoho ze světových finančních center.

Akcie a dluhopisy válkou postižených zemí zisky nepřinesou

Jednou ze situací, která může mít bolestivý dopad na náš majetek, je uzavření burzy. Někdy tohle “dočasné uzavření” může trvat desítky let. Takovým extrémním případem je ruská burza, která byla uzavřena během 1. světové války otevřela se až po 80 letech. Jak můžete snadno uhodnout, většina akcií se ukázala jako bezcenná a investoři přišli o své jmění. Dalším příkladem je nacistické Německo. Ceny akcií společností na začátku ozbrojeného konfliktu výrazně vzrostly. Není divu – investoři si mysleli, že v Evropě bude německý řád a firmy z Třetí říše by z toho měly prospěch. Jak se situace na frontě zhoršovala, trh přestal nominálně růst. Pár měsíců u Stalingradu však burza „zamrzla“. Byl otevřen až po válce a ztráty investorů (nominální) dosahovaly několika desítek procent. Vezmeme-li v úvahu inflaci, hodnota akcie klesla téměř o více než 90 %.

2 investiční válka

Vliv války na německý index CDAX v letech 1930 - 1950. Zdroj: Investmentoffice.com

To není překvapivé, protože země po válce utrpěla. Spojenecké bombardování zničilo velkou část průmyslové základny. Co je pro vlastníka akcií horší, část majetku firem ponechaných na území dnešního západního Polska a bývalé NDR tamní vlády znárodnily. Na přiměřenou náhradu nebyla vůbec šance. Kvůli zázraku Rekonstrukce Spolkové republiky Německo však byla 50. a 60. léta XNUMX. století skvělá pro investory na burze.

Dalším problémem je vysoká inflace, která způsobuje, že investoři dosahují nominálních zisků, ale reálných ztrát. Například ve Francii během 1. světové války si ceny akcií ponechaly většinou svou nominální hodnotu, ale v reálném vyjádření pokles hodnoty se pohyboval od 65 % do 70 %. Pokles hodnoty nezasáhl jen akcie. Podobně to bylo s dluhopisy, které ztratily 80 % své hodnoty. Skutečnost, že dluhopisy nedosahovaly výkonnosti akcií, lze snadno vysvětlit. Podniky mohou lépe reagovat na změny cen v ekonomice. Během inflace budou společnosti s dobrými základy a silným vodním příkopem schopny zvýšit ceny svých produktů nebo služeb. Díky tomu porostou zisky, které se promítnou do nominálního nárůstu akcií. Klíčem je zajistit, aby podniky nebyly zničeny ve válce. V takovém případě může cena akcií i přes převládající inflaci dramaticky klesnout.

3 akcie a válka - Jak investovat během války

Nominální a reálné ceny během války a po ní. Zdroj: Francouzský akciový trh ve válce David Le Bris

Zlato – uchovává hodnotu v nejistých časech

Tento kousek žlutého kovu nachází v hospodářské historii lidstva zvláštní roli. Přes věky zlato byl hlavním uchovatelem hodnoty. Svůj zlatý věk zažila během „Velkého věku“, který v Evropě panoval od sjednocení Německa do vypuknutí 1. světové války. Během tohoto období byla většina hlavních měn založena na zlatě. To znamenalo, že zlato mělo dnes stejné postavení jako dolar, šlo tedy o světové peníze. Po vypuknutí Velké války v evropských zemích bylo stále obtížnější udržet směnitelnost peněz za zlato. Bylo to způsobeno tím, že účastníci války financovali své válečné úsilí jak vydáváním dluhů, tak zvyšováním nabídky peněz, které nebyly kryty zlatem. To je důvod, proč cena zlata ve francích dramaticky vzrostla během první a druhé světové války. Důvodem bylo, že peníze ztratily svou hodnotu, ale zlato si svou hodnotu (v poměru k ceně zboží a služeb) zachovalo. Udržování hodnoty zlata bylo způsobeno tím, že v té době bylo se zlatem široce zacházeno jako s náhražkou peněz. Vzhledem k tomu, že je obtížné meziročně výrazně zvýšit nabídku zlata, to „chránilo“ před inflací, protože růst zlatých rezerv byl ve světě pomalejší než nabídka měn válkou postižených zemí.

Další nápady pro válečnou dobu

Jedním ze způsobů, jak investovat na akciovém trhu, jsou společnosti, které dodávají vojenskou techniku. Důležité je pouze to, aby to nebyla společnost, která působí v zemi ve válečném stavu. V takovém případě hrozí znárodnění společnosti nebo tlak na společnost, aby snížila svou marži. Vyplatí se proto hledat dodavatele zbraní a potřebných komponentů v „tradičně bezpečných“ zemích. Patří mezi ně Latinská Amerika (kromě politického a institucionálního rizika) popř Švýcarsko.

Další možností je akvizice ETFs s expozicí v zemích se surovinami, v zemích vyrábějících zbraně nebo jednoduše v širokém akciovém trhu. Samozřejmě, že vypuknutí války (zejména globální) je pro investory vždy šokem, který způsobí pokles cen akcií. Z dlouhodobého hlediska však záleží pouze na výnosech a zisku na akcii. Pokud budou nadále růst, trh si nakonec všimne předražených cenných papírů.

Pro lidi, kteří se obávají, že nová válka zničí současnou finanční strukturu, stabilní a široce přijímané kryptoměny (např. Bitcoin). Investiční poradenství samozřejmě neposkytujeme, ale malé portfolio akceptovaných kryptoměn může být řešením při cestách do exotičtějších zemí. Kryptowaluty umožňují bezpečný převod finančních prostředků obcházet globální platební infrastrukturu.

Makléři nabízející ETF a akcie

Stále více brokerů nabízí širokou škálu akcií a ETF, což z něj dělá ideální místo pro vybudování komplexně diverzifikovaného investičního portfolia. Například na XTB dnes najdeme přes 400 ETF a 3500 3000 akcií, téměř 19 000 ETF a XNUMX XNUMX akcií Saxo Bank a více než 10 000 ETF a až 55 000 akcií Exante.

makléř xtb 2 malé logo saxo bank mužské logo exante
Konec Polska Dania Kypr
Počet nabízených akcií a ETF cca 400 - ETF
přibližně 170 - CFD na ETF
cca 3500 - akcie
cca 2000 XNUMX - CFD na akcie
16 výměn
3000 - ETF
675 - ETF CFD
19 000 - akcie
8 800 - CFD na akcie
37 výměn
10 000 – ETF
55 000 - akcie
50 výměn
Minimální vklad 0 zł
(doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)
0 PLN / 0 EUR / 0 USD 10 000 EUR
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Platforma Exante

CFD jsou komplexní nástroje a přicházejí s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Od 72% do 89% z účtů retailových investorů zaznamenávají peněžní ztráty v důsledku obchodování s CFD. Přemýšlejte o tom, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Souhrn

Válka je čas “velký valčík”která vyrovnává sociální nerovnosti. Dělové koule nezajímá, že jste vybudovali obrovskou společnost, která je lídrem ve svém oboru. Podobně explodují sklady dobře řízených firem i slabých. Proto se vyplatí mít ještě před válkou majetek umístěný v několika zemích (nejlépe kontinentech). Toto řešení je samozřejmě jen pro ty nejbohatší, kteří mají dostatek prostředků na rozumnou diverzifikaci. Můžete také zvážit, zda malé procento svého portfolia investovat do zlata a stablecoinů. Toto řešení vám umožní ušetřit část vašich aktiv v případě drastického poklesu hodnoty nejdůležitějších měn (např. dolary, eura, libry, reminibi).

Není divu, že se nevyplatí investovat do akcií a dluhopisů zemí ve válce. Proto se vyplatí budovat diverzifikované portfolio akcií (geograficky, podle odvětví, měny). Během válečné vřavy se také vyplatí nakupovat akcie společností nabízejících základní produkty, které dobře spravují kapitál a mají geograficky diverzifikované portfolio zákazníků. Abych to shrnul, během válečné vřavy se zaměřte na ochranu svého života a udržení kupní síly svých aktiv, spíše než na dosažení velkolepých zisků.

Tento článek je pouze informativní. Nejedná se o doporučení a nemá za cíl nikoho povzbuzovat k provádění jakýchkoli investičních činností. Pamatujte, že každá investice je riskantní. Neinvestujte peníze, které si nemůžete dovolit ztratit.
Co si o tom myslíš?
25%
zajímavý
75%
Heh ...
0%
Šok!
0%
Nemám rád
0%
zranění
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jedním z největších a nejstarších polských investičních portálů - forex a obchodní nástroje. Jedná se o originální projekt zahájený v roce 2008 a uznávanou značkou zaměřenou na měnový trh.