Zprávy
Teď čteš
Boom elektrifikace, spekulativní bubliny a přehled finančních výsledků týdne
0

Boom elektrifikace, spekulativní bubliny a přehled finančních výsledků týdne

vytvořil Saxo Bank28 2024 května

Dvě hlavní investiční témata letošního roku jsou obrana a AI. Všechny trendy však v určitém okamžiku končí a na jejich místě se objevují nové. Věříme tomu Elektrifikace bude dalším oblíbeným investičním tématem, a to z důvodu obrovské poptávky po datových centrech naplněných grafickými procesory pro trénování AI modelů a zpracování závěrů z těchto modelů.

  • Elektrifikace boom: Boom umělé inteligence vede k výraznému nárůstu poptávky po elektřině a síťové infrastruktuře. V analýze uvádíme americké a evropské společnosti specializující se na tuto oblast.
  • Bublina na americkém akciovém trhu: Zvýšení indexů z minulého týdne na rekordní úrovně opět přivedlo americké akcie do oblasti spekulativní bubliny.
  • Přehled finančních výsledků: Mezi nejzajímavější zveřejněné výsledky tohoto týdne patří Salesforce (středa), Costco (čtvrtek) a Dell Technologies (čtvrtek).

Elektrifikace – další horké téma

V nedávném podcastu Bloomberg s Brianem Janousem bývalý šéf Microsoftu pro energetiku vysvětluje, že energetické společnosti během jednoho roku překonaly prognózu nulového růstu poptávky po elektřině v příštích 10 letech. zdvojnásobit poptávku během tohoto období. To znamená, že zvýšení výroby elektřiny vytvoří obrovský investiční boom pro nové elektrárny a projekty obnovitelné energie, ale také pro rozšiřování nové infrastruktury energetických sítí. Jsme přesvědčeni, že z investičního hlediska je technologie energetických sítí nejatraktivnější.

Největšími hráči v odvětví technologií energetických sítí v USA a Evropě (elektrická vedení a trafostanice atd.) jsou GE Vernova, Siemens Energy, ABB, Schneider Electric, Eaton, Nexans a Prysmian. Celková návratnost investic do akcií těchto společností byla za posledních pět let celkem dobrá a Boom AI tuto dynamiku ještě zvýšil. Akcie těchto společností, s výjimkou GE Vernova, která debutovala na burze v dubnu, letos vzrostly v průměru o 30 %, výrazně překonává index MSCI World. Dá se říci, že téma energetických sítí je již na vzestupu, ale v povědomí investorů a v titulcích médií si zatím příliš pozornosti nezískalo. Pro investory, kteří chtějí diverzifikovat expozici svého portfolia AI, může být dobrým nápadem zvažovat investice do technologických společností pro rozvodnou síť.

Vytvořila umělá inteligence novou bublinu?

Při pohledu na náš model oceňování amerických akcií vidíme známky toho, že se opět stávají nadhodnocenými, a investoři by měli zvážit snížení expozice vůči těmto aktivům. V této souvislosti jsou podle nás aktuálně nejzajímavější alternativou evropské akcie. Od roku 1992 jsme na americkém akciovém trhu zažili tři bubliny. První byla během dot-com bubliny v roce 2000, druhá byla technologická bublina během znovuotevření ekonomiky po pandemii v roce 2021 a nyní tu máme bublinu poháněnou umělou inteligencí, kde vedou akcie Nvidie.

Přehled finanční výkonnosti: Salesforce, Costco a Dell Technologies

Nejdůležitější oznámení o výdělcích tohoto týdne začínají ve středu, kdy Salesforce oznámí své výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2025 (skončil 30. dubna). Analytici očekávají meziroční růst tržeb o 11 % a EBITDA ve výši 3,8 miliardy USD ve srovnání s 2,8 miliardami USD před rokem, protože Salesforce se nadále zaměřuje na zlepšování ziskovosti. Investoři se také zaměří na to, co Salesforce dělá pro implementaci AI na svou platformu.

Costco ve čtvrtek oznámí výsledky za fiskální třetí čtvrtletí 2024 (končící 31. května) a analytici očekávají, že tržby a zisk na akcii porostou meziročně o 8 %. Costco nadále získává podíl na maloobchodním trhu v USA díky svému strategickému zaměření na vysoce kvalitní produkty, které dobře zapadají do inflačního prostředí.

Dell Technologies oznámí výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2025 (skončil 30. dubna) ve čtvrtek. Analytici očekávají nárůst tržeb o 3,5 % r/r a provozní zisk zůstane na stejné úrovni. Společnost Dell Technologies byla jedním z největších příjemců uvedení na trh ChatGPT na konci roku 2022, což mělo za následek přecenění akcií společnosti. Zda se partnerství AI s Nvidií a poptávka po AI výpočetních úlohách projeví ve výsledcích Dellu, se teprve uvidí.


O autorovi

Peter Garry Saxo Bank

Peter Garry - ředitel strategie akciových trhů v Liberci Saxo Bank. Vyvíjí investiční strategie a analýzy akciového trhu i jednotlivých společností pomocí statistických metod a modelů. Garnry vytváří Alpha výběr pro Saxo Bank, měsíční časopis, ve kterém jsou vybírány nejatraktivnější společnosti v USA, Evropě a Asii. Přispívá také ke čtvrtletním a ročním odhadům Saxo Bank "Šokující předpovědi". Pravidelně komentuje televizi, včetně CNBC a Bloomberg TV.

Co si o tom myslíš?
0%
zajímavý
100%
Heh ...
0%
Šok!
0%
Nemám rád
0%
zranění
0%
O autorovi
Saxo Bank
Saxo Bank je dánská investiční banka s přístupem k více než 40 100 instrumentů. Saxo Group poskytuje geografickou diverzifikaci a 100% ochranu vkladů až do výše 000 XNUMX EUR, kterou poskytuje Dánský záruční fond.
Komentáře

Nechte odpověď