Jak investovat do polských dividendových společností, abyste žili důstojně? [Průvodce]

Polské společnosti vyplácející dividendy kótované na Varšavské burze cenných papírů mohou být překvapivě štědré. Mnoho společností má také stále delší a působivější historii výplat, někdy dosahující až 25 let! Jak velké portfolio takových akcií je potřeba k slušnému živobytí?

V tomto článku se dozvíte:

• Kolik si musíte měsíčně vydělat, abyste v Polsku žili slušně?
• Kolik akcií potřebujete ve svém portfoliu, abyste žili z dividend?
• Jak vytvořit portfolio dividendových akcií?
• Které dividendové společnosti z Varšavské burzy cenných papírů stojí za to doporučit?

Jak investovat do polských dividendových společností?

Kéž bychom nemuseli tolik pracovat, ale měli stálý proud peněz plynoucích na naše bankovní účty... Mnoho Poláků o tom pravděpodobně sní. Být důchodcem se pro mnohé jeví jako splněný sen o svobodném a pokojném životě.

Abyste mohli na svůj bankovní účet přijímat peněžní tok, aniž byste byli zaměstnáni, potřebujete aktiva, která takový tok generují. Může se jednat o několik pronajatých bytů, nebo o portfolio akcií vyplácejících dividendy. Na Polské burze cenných papírů (GPW) jsou společnosti, které již léta pravidelně vyplácejí poměrně štědré dividendy, a to nejen ročně, ale i čtvrtletně.

Je možné vytvořit peněženku, která nám přinese svobodu? Rozhodně. Ale kolik peněz je potřeba a jak se to dělá? Je to dobré řešení? Pokusíme se na tyto otázky odpovědět.

Kolik stojí měsíčně slušný život v Polsku?

Začněme tím, kolik je potřeba „slušný život“ na řece Visle každý měsíc. Za prvé, „slušný život“ To je velmi subjektivní pojem, protože pro některé to znamená mít dost na pokrytí účtů a slušné splátky za auto a navíc výdaje na jídlo. Pro jiné je to jen naprosté minimum; potřebují také peníze na různé možnosti zábavy a rozpočet na „zábavu“, jako je hazardní hry.

Určení částky potřebné pro „slušný život“ závisí také na mnoha vnějších faktorech, jako je místo bydliště a velikost domácnosti. Na základě dostupných údajů a výzkumu je však možné identifikovat určité přibližné částky, které Poláci považují za dostatečné pro slušnou životní úroveň – takovou, která umožňuje uspokojení základních potřeb, spoření a užívání si určitých potěšení, jako je stravování v restauracích a rekreace.

podle Výzkum CBOS V roce 2018 základní životní úroveň (uspokojení minimálních potřeb) vyžadovala přibližně 1 500 PLN čistého a průměrná životní úroveň 3 600 PLN čistého. Po pandemii v roce 2022 Poláci v průzkumech uváděli, že „slušný život“ pro jednu osobu začíná na 4 000–6 000 PLN čistého měsíčně. Ve velkých městech se částka potřebná k přežití jedné osoby pohybuje kolem 6 000 PLN měsíčně. A to mluvíme pouze o jedné osobě. Rodina se dvěma dětmi ve velkém polském městě ve skutečnosti potřebuje k přežití minimálně 10 000 PLN čistého měsíčně. Je také třeba si uvědomit, že tyto odhady ve skutečnosti nezahrnují splátky hypotéky. Nájemné a energie činí celkem kolem 1 300 PLN, potraviny kolem 1 500 PLN na osobu a doprava a rekreace se sčítají na dalších 1 500 PLN na osobu.

Průměrný plat v Polsku v roce 2024 činil 8 272 PLN hrubého (přibližně 5 900 PLN čistého), ale 60 % Poláků vydělává méně, uvádí Ústřední statistický úřad. Minimální mzda v roce 2025 je 3 261,53 PLN čistého, což je nedostatečné pro slušné bydlení ve velkých městech.

Zdá se tedy, že aby mohl svobodný člověk ve velkém polském městě žít důstojně, Potřebuji alespoň 6 000 PLN čistého, pokud nezaplatí splátku úvěru. A pokud zaplatí, což mu v závislosti na velikosti bytu vygeneruje dalších 3 500–5 000 PLN, Můžeme předpokládat částku přibližně 10 000 PLN čistého jako částku potřebnou pro „slušný život“ ve velkém polském městěA tuto částku jsme přijali jako základ pro naše úvahy.

Jak velké portfolio dividendových akcií byste měli mít a jak si ho sestavit?

Pokud potřebujeme 10 000 PLN měsíčně, jakou hodnotu by muselo mít portfolio akcií vyplácejících dividendy, aby generovalo takový peněžní tok? To samozřejmě závisí na průměrném dividendovém výnosu takového portfolia. Realistický průměrný roční dividendový výnos pro diverzifikované portfolio společností vyplácejících dividendy kótovaných na Varšavské burze cenných papírů je asi 6 % ročně, s přihlédnutím k mixu zástupců stabilních odvětví, jako jsou banky, developeři, energetika CZY LÉKÁRNA. Mezi těmi, kteří v těchto odvětvích pravidelně vyplácejí zisky, se dividendové výnosy pohybují od 4 % do 9 %.

Aby bylo možné dosáhnout alespoň 10 000 PLN čistého měsíčně (120 000 PLN ročně) z dividend, po započtení 19% daně z dividend platné v polském daňovém systému, je požadovaný roční hrubý příjem z dividend přibližně 148 148 PLN. Tohoto příjmu z portfolia je možné dosáhnout s dividendovým výnosem 6 %. hodnota takového portfolia by musela činit přibližně 2,47 milionu PLNPokud by byl průměr o 1 procentní bod (7 %) vyšší, hodnota by klesla na přibližně 2,12 milionu PLN, zatímco pokud by byl průměr o 1 procentní bod (5 %) nižší, zvýšil by se na přibližně 2,96 milionu PLN.

Jak si takovou peněženku postavit?

No, peníze jsou asi největším problémem. Jak vidíte, k pohodlnému životu z dividend potřebujete zhruba 2,5 milionu zlotých. A 2,5 milionu zlotých není málo; stačí to na dva velké byty ve velkém polském městě nebo na dům na pozemku 30 km od Varšavy. Ti, kteří takovou nemovitost zdědí a prodají, však mohou být v pokušení vynaložit úsilí na vybudování dividendového portfolia.

V první řadě by taková peněženka měla být diverzifikovanýKoneckonců, společnost, která v průběhu let vyplácí vysoké dividendy, je nemusí nutně vyplácet i v budoucnu. Kromě toho se vyplatí investovat do velkých a spolehlivých podniků, protože výplata dividend je jedna věc, ale cenová stabilita druhá. V konečném důsledku bychom nechtěli, aby se portfolio v hodnotě 2,5 milionu zlotých v průběhu let zmenšovalo, ale spíše aby jeho hodnota rostla, i kdyby to znamenalo, že přijdeme o jakékoli velkolepé zisky v jednotlivých akciích.

Proto je při sestavování takového portfolia důležité zaměřit se především na polské „dividendové aristokraty“ – velké společnosti, které se o zisky s akcionáři dělí již léta. Není jich mnoho a tomuto tématu brzy věnujeme samostatný článek.

Proto bychom při výběru dividendových společností do vašeho portfolia doporučili ty, které mají:

• velká kapitalizace (přes 500 milionů PLN),
• stabilní finanční výsledky,
• historie výplaty dividend alespoň 5 let,
• nízký dluh,
• zdravý dividendový výnos (5–8 %).

Nezapomeňte, že při investování do společností vyplácejících dividendy nestačí se zaměřit pouze na výši vyplacených dividend nebo dividendový výnos. pochopení základů společnosti, její finanční situace a tržního prostředíDividendový výnos nad 8 % se zdá být atraktivní, ale může být například důsledkem negativního klesajícího trendu ceny akcií. Příliš vysoké procento výplaty dividend v poměru k zisku (přes 90 %) může naznačovat, že společnost „odčerpává“ veškerý zisk a ponechává jí málo prostředků na růst. To znamená, že management nemá žádné plány na další růst. Je zásadní ověřit, zda má společnost vyplácející dividendy kladný cash flow z provozní činnosti, protože pokud ne, může brzy přestat dělit zisk.

Samozřejmě nemůžeme předvídat všechna rizika, která mohou nastat, když je do portfolia zahrnuta společnost vyplácející dividendy. Jedním z nich je riziko snížení nebo úplného pozastavení výplaty dividend na základě administrativního rozhodnutí. Pro připomenutí, v roce 2020 bylo takové omezení pro banky zavedeno na základě doporučení. Polský úřad pro finanční dohled (KNF), které si chtěly zajistit, aby byly solventní v době, kdy se pandemie rozvine (v té době se nevědělo, jak závažná bude hospodářská krize způsobená pandemií).

Které společnosti vyplácející dividendy z Varšavské burzy cenných papírů se vyplatí zařadit do vašeho portfolia?

Které společnosti vyplácející dividendy bychom tedy doporučili pro takové portfolio? Zde je jejich seznam a každou z nich si stručně probereme. V první řadě stojí za to se podívat na tyto společnosti: Kęty, Atal, Orlen, Develia, GPW, PZU, Decora, Dom Development, NTT System a CEZ. Níže jsou uvedeny jejich seznamy v abecedním pořadí.

Asseco SEZ je polská IT holdingová společnost specializující se na poskytování komplexních IT řešení pro finanční sektor (bankovnictví, platební styk) a také dedikovaných systémů pro různá odvětví. Působí především v jihovýchodní Evropě s dceřinými společnostmi v zemích, jako je Polsko, Bosna a Hercegovina, Srbsko a Chorvatsko. Na Varšavské burze cenných papírů je kótována od roku 2009 a její tržní kapitalizace je přibližně 3,52 miliardy zlotých. Dividendová politika společnosti počítá s pravidelnými výplatami 45–50 % zisku. Společnost tak činí již 15 let. V posledních letech však její dividendový výnos klesl z přibližně 4–6 % na 2–3 %.

Sekce je rezidenční developer s tržní kapitalizací 2,6 miliardy PLN. Společnost si klade za cíl vyplácet 70–100 % svého konsolidovaného čistého zisku, což odráží silnou dividendovou orientaci v developerském sektoru. Pravidelně vyplácí dividendy již pět let, ale historie jejích výplat přesahuje pět let. Dividendová historie této společnosti je skutečně atraktivní a vykazuje stabilní výplaty s vysokými výnosy. Letošní dividendový výnos dosáhl 5 %, ale v roce 5 to bylo ve srovnání s rokem 8,46 ohromujících 2021 %! Takto úročené vklady jinde nenajdete.

ČEZ je česká energetická společnost kótovaná na Varšavské burze cenných papírů s tržní kapitalizací 121 miliard zlotých. Tento gigant vyplácí vysoké dividendy od roku 2007, s přestávkou v roce 2009. Letos byla dividendová sazba mimořádně nízká (3,9 %), zatímco loni dosáhla 5,6 % a v roce 2023 dosáhne až 14 %! Politika výplatního poměru společnosti je 60–80 % čistého zisku.

Ozdobte je výrobce povrchových úprav a podlahových krytin s tržní hodnotou přibližně 800 milionů PLN. Dividendy vyplácí od roku 2006 s malou přestávkou v roce 2015. Nejedná se o nějaké dividendové „monstrum“, protože dividendový výnos v posledních letech kolísal mezi 4,5 % a 5,8 %, ale dividendová „jistota“ je rozhodně.

Develia je developerská společnost působící na trhu komerčních a rezidenčních nemovitostí s tržní kapitalizací 3,7 miliardy PLN. Pravidelně vyplácí dividendy již téměř deset let. Nejvyšší dividendovou sazbu společnost vyplatila v roce 2022 (13,2 %), ale i letos byla štědrá (7,3 %). Společnost nemá formálně definovanou dividendovou politiku.

Dom Development Jedná se o rezidenční developera s tržní kapitalizací přesahující 6 miliard zlotých. Jeho charakteristickým znakem jsou pravidelné výplaty ve dvou splátkách. Společnost rozděluje zisk od roku 2007, což je rekordních 18 let! Její politika se vyvinula z konzervativní (22 % zisku mezi lety 2007 a 2012) na štědřejší s cílem maximalizovat dividendový výnos a zároveň si udržet silnou rozvahu. Dividendový výnos však v posledních letech klesl a letos dosáhl pouhých 2,94 %, loni 3,57 % a v současnosti 3 %. Není to zrovna rozmary, ale je stabilní. Polský trh s nemovitostmi samozřejmě nemusí růst věčně; to je něco, co je třeba mít na paměti.

Varšavská burza Je to samozřejmě provozovatel Varšavské burzy cenných papírů. Je to extrémně stabilní společnost; je těžké si představit, že by se jí stalo něco špatného. Její finanční výsledky do značné míry závisí na dění na kapitálových trzích, ale obecně od roku 2010 rozděluje své zisky, obvykle poměrně štědře. Letos vyplatila dividendu ve výši 5,7 %, ale byly roky, kdy vypadala lépe (např. 7,4 % v roce 2022 ze zisku za rok 2021). Varšavská burza cenných papírů hodlá rozdělit 60–80 % svého konsolidovaného zisku.

Kety je výrobcem hliníkových profilů a architektonických systémů s tržní kapitalizací téměř 9 miliard zlotých. Od roku 2001 systematicky vyplácí dividendy – patří mezi absolutní dividendové aristokraty na Varšavské burze cenných papírů. Společnost, kótovaná od roku 1996, zaměstnává tisíce lidí a exportuje na globální trhy. Její dividendová politika předpokládá výplatu alespoň 60–100 % zisku s přihlédnutím k finanční situaci skupiny. V roce 2025 společnost vyplatila dvě splátky (16,69 zlotých a 38,77 zlotých) v celkové výši 55,46 zlotých (sazba přibližně 6 %). Rekordního dividendového výnosu (8,75 %) dosáhla společnost v roce 2023, kdy rozdělila zisk za rok 2022.

Orlen Orlen je palivová a energetická společnost známá v celém Polsku. Je to velká a stabilní společnost s tržní hodnotou 93 miliard zlotých. Důležité je, že má dlouhou historii dividend a vysokých výnosů, a to především díky ziskům z energetického segmentu. Orlen vyplácí dividendy již čtvrt století, s přestávkou v letech 2009 až 12. Od roku 2023 se dividendový výnos Orlenu zvýšil na vyšší úroveň a pohybuje se mezi 6,8 % a 7,9 %.

PZU Je největší pojišťovnou v Polsku s tržní kapitalizací 53 miliard zlotých. Od svého založení na Varšavské burze cenných papírů konzistentně vyplácí dividendy. Její politika pro období 2025–2027 předpokládá výplatu nejméně 50 % a nejvýše 80 % čistého zisku s důrazem na kapitálovou stabilitu a optimalizaci zdrojů. Letos vyplatí 4,47 zlotého na akcii 16. října a datum ex-dividendy (poslední den, kdy lze nakupovat akcie s právem na dividendu) je 23. září. V loňském roce dosáhl dividendový výnos ohromujících 9,3 %, což z ní na tak velkou a stabilní společnost dělá jednu ze tří největších dividendových hvězd Varšavské burzy.

Kde koupit polské dividendové společnosti?

Stále více makléřů nabízí přístup k širokému trhu a obrovskému množství akciových nástrojů, včetně polských společností vyplácejících dividendy.

Například na XTB Dnes u nás najdete přes 11 400 akciových nástrojů a 1400 XNUMX ETF. Saxo Bank přes 19 000 společností a 3000 XNUMX ETF fondů vč Exante až 50 000 akcií a 10 000 ETF.

makléř
Konec	Polska	Dania	Kypr
Počet nabízených burz	16 výměn	37 výměn	50 výměn
Počet akcií v nabídce	cca 7000 XNUMX - akcií cca 2200 - CFD na akcie	19 000 - akcií 8 800 - CFD na akcie	50 000 - akcií
Množství nabízené ETF	cca 1700 - ETF cca 200 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	10 000 - ETF
provize	0% provize až do výše obratu 100 000 EUR / měsíc	dle ceníku + sleva 250 EUR od Forex Club	dle ceníku
Minimální vklad	0 zł (doporučeno min. 2000 500 PLN nebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	10 000 EUR
Platforma	xStation	SaxoTrader	Platforma Exante
	PŘEHLED	PŘEHLED	PŘEHLED
	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET	OTEVŘETE ÚČET

CFD jsou složité nástroje a zahrnují vysoké riziko rychlé ztráty hotovosti z důvodu pákové efektivity. 69–80 % účtů drobných investorů přichází o peníze při obchodování s CFD u tohoto poskytovatele CFD. Zvažte, zda rozumíte tomu, jak CFD fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty peněz.

Investování je riskantní a můžete přijít o část nebo všechen investovaný kapitál. Poskytnuté informace slouží pouze pro informační a vzdělávací účely a nepředstavují žádný typ finančního poradenství nebo investičního doporučení.